Chạy khẩn cấp, đã thủng MA300, ko chạy nhanh đến khi cả làng chạy thì lúc đó đã muộn, vớt vát đồng n

Hút xả kinh điển
VN-Index: Lên ngắn hạn, xuống trung hạnCác nhà đầu tư nên cân nhắc tận dụng đợt phục hồi để bán ra giảm tỉ lệ cổ phiếu, tăng tỉ lệ tiền mặt đề phòng rủi ro suy giảm trong trung hạn nhiều khả năng sẽ xảy ra.

Thị trường đang trong giai đoạn điều chỉnh trong trung hạn :
Sau khi tạo đỉnh 633 vào cuối tháng 10 năm 2009, thị trường chứng khoán Việt Nam đã chứng kiến một đợt điều chỉnh nhanh và mạnh xuống đáy gần 427 chỉ trong vòng hơn hai tháng. Thị trường sau đó đã chứng kiến sự lình xình, đi ngang trong khoảng từ 480 đến 540 trong thời gian khá dài gần 8 tháng. Sự phá vỡ vùng hỗ trợ trung hạn xung quanh 485-490 cách đây 3 tuần đã đưa VNI kết thúc thời kỳ sideway trung hạn và đi vào xu hướng giảm trung hạn. Nhìn vào đồ thị tuần, VNI sau khi phá vỡ vùng hỗ trợ 490 đã suy giảm rất mạnh. Dải Bollinger Band sau khi co lại rất chặt trong thời kỳ sideway trước đã mở rộng ra, VNI bám vào dải dưới và đi xuống cho thấy đà giảm mạnh của thị trường.</V class=imageattach alt=[/IMG]

Sự giảm mạnh của thị trường chỉ tạm ngưng vào đầu tuần này khi VNI suy giảm xuống vùng hỗ trợ 440 nơi có sự hỗ trợ khá mạnh của đường P&F Support Trendline và đường Internal trendline.
Sự hồi phục mạnh của VNI khi chạm vùng hỗ trợ 440 đã khiến nhiều nhà đầu tư hy vọng về một sự phục hồi hình chữ V của thị trường. Hy vọng này đã khiến nhiều nhà đầu tư tranh mua dẫn đến ngày tăng điểm rất mạnh của thị trường vào hôm thứ 2 đầu tuần.
Liệu VNI đã kết thúc xu hướng giảm trung hạn ở 440 ? Đứng trên góc độ phân tích kĩ thuật phân tích kĩ thuật trung hạn điều này là rất khó khả năng xảy ra. Ngoài việc hàng loạt các yếu tố phân tích kĩ thuật trung hạn như đường trendline trung hạn, lý thuyết Dow ủng hộ cho thời kỳ suy giảm kéo dài của thị trường, …. đường EMA 50 đã chính thức cắt đường EMA 200 và hướng xuống cho thấy xu hướng trung hạn đã chính thức chuyển sang suy giảm. Lịch sử của thị trường chứng kiến 3 lần giao cắt đều cho tín hiệu đảo chiều trung hạn chuẩn xác. Thêm vào đó xét về mặt thời gian, chu kỳ tích lũy sideway xu hướng của thị trường kéo dài gần 8 tháng nhưng xu hướng giảm trung hạn sau đó chỉ kéo dài khoảng 2 tuần là điều không hợp lý.


Kết hợp phân tích lý thuyết sóng Elliot, đo vận tốc và độ dốc của EMA trung hạn cũng như kết hợp các đường trendline dài hạn, tôi thấy nhiều khả năng VNI kiểm đinh vùng hỗ trợ trung hạn từ 390-380 trong vòng 2-3 tháng tới. Đặc biệt khả năng thị trường suy giảm đến vùng hỗ trợ này sẽ tăng lên đến trên rất cao nếu như vùng hỗ trợ 440 bị phá trong thời gian tới.
Theo lý thuyết Dow, trong xu hướng chính thông thường bao giờ cũng có sóng phụ đối kháng ngược lại với sóng chính. Trong thực tế ở thị trường chứng khoán Việt Nam thông thường trong xu hướng trung hạn bao giờ cũng có ít nhất 2 sóng ngắn hạn đối kháng ngược lại với xu hướng chính. Theo lý thuyết này thì sự phục hồi mang ngắn hạn mang màu sắc tâm lý của thị trường Việt Nam tại vùng hỗ trợ 440 là hoàn toàn bình thường.
Và thực tế phiên Bull Trap này đã nhanh chóng kết thúc với sự suy giảm ngay sau đó của thị trường, VNI đã giảm và kiểm định lại vùng hỗ trợ cũ trong liên tiếp 3 ngày sau đó.
Sự phục hồi ngắn hạn : thuận “ thiên thời”, được “ nhân hòa” nhưng “ địa” có lợi ???
Phiên giao dịch ngày cuối tuần chứng kiến sự biến động khá kịch tính của thị trường khi giảm mạnh gần hơn 6 điểm và hồi phục tăng gần 2.61 điểm vào phiên 3. Sự hồi phục này một lần nữa mang đến hy vọng cho nhà đầu tư vào một mô hình 2 đáy và hình thành xu hướng tăng ngắn hạn. Liệu điều này có thể xảy ra hay không, chúng ta đi vào phân tích kĩ thuật ngắn hạn .
Bỏ qua các yếu tố ngoài lề như tin đồn thất thiệt, tác động mang tính kĩ thuật đẩy giá của các công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, nhà đầu tư lớn …. Chúng ta thấy phiên biến động kịch tính hôm thứ 6 là sự ngẫu nhiên trong cái tất nhiên. Thị trường suy giảm mạnh nhưng đi kèm với khối lượng cực thấp, khối lượng thấp cho thấy sự suy giảm này là không bền vững và dễ thay đổi xu hướng. Đó là một trong các lý do giải thích tại sao thông thường thị trường Việt Nam thường tạo đáy với khối lượng thấp. Khi khối lượng thấp chỉ cần một lượng cầu tương đối điểm vào một số cổ phiếu trụ cột của thị trường thì sẽ khiến xu hướng bị thay đổi nhanh chóng. Thị trường hôm thứ sáu được ví như cỏ khô, chỉ cần 1 ngòi lửa nhỏ là có thể bùng cháy. Vậy là sự phục hồi này đã thuận được yếu tố đó chính là nhân hòa.


( Thị trường Việt Nam thường tạo đáy với khối lượng thấp )
Yếu tố thiên thời được xét đến ở đây đó chính là hầu như các tin xấu đã ra hết và giá đã giảm, trong đầu nhà đầu tư hiện giờ đó là câu hỏi thị trường còn có gì để xấu hơn nữa chưa ra nữa đâu. Thêm vào đó là sự kỳ vọng thông tin tốt chưa ra đó là thông tin CPI tháng 8 có thể rất thấp.
Để xác đinh đợt phục hồi ngắn hạn có thể hình thành hay không chúng ta xét đến yếu tố cuối cùng đó chính là yếu tố địa lợi :
Quan sát đồ thị ngày, chúng ta thấy VNI được hỗ trợ trong ngắn hạn ở vùng 440 điểm với đường internal trend line và điểm tạo đáy ngắn hạn gần nhất. Quan sát đồ thị có thể nhận thấy VNI liên tục nhận được sự hỗ trợ rất hiệu quả từ đường trendline này trong quá khứ.

Thị trường tăng với thanh khoản được cải thiện trong phiên thứ sáu. Mẫu hình nến Engulfing bull&shy;ish đã hình thành (thân cây nến trắng hiện tại chứa hoàn toàn thân cây nến đen trước đó). Ngoà ra còn một tín hiệu kĩ thuật đáng chú ý nữa đó chính là tín hiệu” Bullish Failure Swing” của RSI có khả năng sẽ hình thành. ( Tín hiêu này hình thành khi RSI giảm xuống dưới 30 sau đó bật lại, giảm trở lại dưới 30 và sau đó bật lên trên 30). Tín hiệu mua vào sẽ được xác nhận nếu RSI bứt phát lên trên đường xu hướng của RSI tại 33. Tóm lại, nếu thị trường tăng hơn 3 điểm vào đầu tuần tới, thì xu hướng ngắn hạn nhiều khả năng sẽ là đi lên và VNI sẽ kiểm định vùng kháng cự mạnh tại khoảng 472.


Tính hiệu Bullish Failure Swing thông thường là dấu hiệu đảo chiều có độ tin cậy rất cao trong phân tích kĩ thuật. Trong thực tế lich sử thị trường Việt Nam cho thấy VNI đã 7 lần cho tín hiệu này trong quá khứ đều cho kết quả đảo chiều xu hướng thị trường sau đó, ít nhất là trong ngắn hạn.


Tuy nhiên như theo phân tích của tôi ở đầu bài xu hướng trung hạn vẫn là giảm. Do đó xu hướng ngắn hạn hiện thời nếu chuyển sang tăng như dự đoán thì cũng chỉ là cơ hội bán ra đối với các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư nên cân nhắc tận dụng đợt phục hồi để bán ra giảm tỉ lệ cổ phiếu, tăng tỉ lệ tiền mặt đề phòng rủi ro suy giảm trong trung hạn nhiều khả năng sẽ xảy ra.