CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH TUẦN 17/07 - 21/07/2023

1. Nhìn lại thị trường Quốc tế tuần qua

1.1 TTCK Mỹ hồi phục mạnh sau tuần giảm điểm



NĐT đón nhận hai chỉ báo lạm phát đều cho thấy khả quan hơn dự báo trong tuần vừa qua. Cụ thể, CPI tháng 6 được công bố tăng 3% YoY, là bước tăng thấp nhất kể từ tháng 5/2021. Còn lại, PPI tháng 6 tăng 0,1% YoY.


Đà tăng chậm lại của CPI và PPI đã thúc đẩy kỳ vọng của giới đầu tư về khả năng hạ nhiệt lạm phát sẽ giúp FED cân nhắc việc kết thúc chu kỳ thắt chặt. Theo đó, TTCK Mỹ có tuần hồi phục mạnh với Nasdaq +3,32%, S&P 500 +2,42% và DJIA +2,29%.


S&P 500 kết tuần ở ngưỡng 4.505,4 điểm, giảm nhẹ tại vùng kháng cự 4.530 sau 4 phiên đi lên liên tiếp. Hiện RSI vẫn thể hiện tín hiệu tích cực của xu hướng, cho nhận định chỉ số chỉ đang phản ứng tạm thời khi gặp kháng cự và sẽ tích luỹ tại vùng 4.480 - 4.520 để tiếp tục tiến lên mốc 4.600.

​

1.2 Giá dầu tiếp tục khởi sắc


Vận động của giá dầu trong tuần qua vẫn trong xu thế tích cực dù chịu ảnh hưởng bởi những biến số trái chiều. Trong đó, kỳ vọng về khả năng hạ nhiệt chính sách của FED và sự
yếu đi của đồng USD đang cho thấy ưu thế trước việc nguồn cung có dấu hiệu tăng trở lại. Theo EIA, sản lượng dự trữ dầu thô tại Mỹ đảo chiều tăng 5,9 triệu thùng trong tuần gần nhất sau 3 tuần giảm liên liếp.


Dầu Brent kết tuần tại 79,6$/thùng, ghi nhận mức tăng 1,78% so với phiên thứ Sáu liền trước dù trải qua ngày cuối tuần giảm khá. Dù vậy, mức điều chỉnh ngắn hạn khi vượt mốc 80 của dầu Brent không làm cho xu hướng tăng yếu đi. RSI duy trì trên vùng tín hiệu tích cực, cho nhận định dầu Brent sẽ đi ngang trong biên độ 78 - 79 trước khi hướng đến mục tiêu vùng 82 - 83.

​

2. Nhận định và Chiến lược VnIndex tuần 17/07 - 21/07/2023

2.1 TTCK Việt Nam đẩy mạnh đà tăng



Ngày 10.07, NHNN đã điều chỉnh chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cả năm cho các Tổ chức tín dụng với mức giao toàn hệ thống khoảng 14%. Đây là động thái kế tiếp của NHNN trong nhóm chính sách của Chính phủ nhằm hỗ trợ nền kinh tế phục hồi tăng trưởng hợp lý.


TTCK Việt Nam tiếp tục hưởng ứng tích cực với chính sách và đẩy mạnh đà tăng với cả 5 phiên đi lên, dù rung lắc mạnh ngày cuối tuần. VNIndex khép lại tuần qua ở ngưỡng 1.168,4 điểm, tăng 2,67% so với phiên thứ Sáu liền trước.

Động lực đi lên mạnh ghi nhận ở phần lớn nhóm ngành, đặc biệt là Hàng tiêu dùng không thiết yếu (+7%) và HTD thiết yếu (+4,8%) là 2 nhóm kém hơn thị trường chung nửa đầu năm. Bất động sản và Công nghệ thông tin cũng cùng đi lên mạnh 4,2%.


BID +5,5%, VHM +4,4%, MSN +8,8% và MWG +8,7% đóng góp tích cực nhất vào đà tăng chung. Chiều giảm không có mã nào tác động đáng kể.

​

2.2 Thanh khoản đạt mức cao mới, Nhà đầu tư cá nhân trong nước chững lại


Thanh khoản đạt mức cao mới trong năm. GTGD bình quân sàn HOSE tăng 18% so với tuần trước, lên ngưỡng 18,3 nghìn tỷ đồng và là mức cao nhất kể từ đầu năm. Đáng chú ý, GTGD trong phiên rung lắc mạnh cuối tuần ghi nhận gần 21 nghìn tỷ đồng cho thấy mức độ hấp thụ tốt của lực cầu, phần lớn đến từ NĐT tổ chức trong nước.


Dù vậy, giao dịch của NĐT cá nhân trong nước chững lại, khi quy mô mua ròng thu hẹp đáng kể còn 490 tỷ đồng so với mức 1,8 nghìn tỷ đồng vào tuần trước. Điều này đã cho thấy phần nào áp lực chốt lời ngắn hạn.



+ Với việc nhóm Ngân Hàng đột biến từ cổ phiếu STB, duy cổ phiếu này chiếm giá trị 2,1k tỷ, gần 50% tổng giá trị của nhóm này. Như vậy, loại trừ ra sự đột biến, giá trị của nhóm Ngân hàng vẫn ổn định, chưa gây ra xu hướng tiêu cực chung.


+ Nhóm Chứng khoán tăng trưởng mạnh từ 2 cổ phiếu VND (800 tỷ) và VIX (513 tỷ). Đánh giá cùng với biểu đồ cho nhận định xu hướng chung của nhóm này hiện đi trong pha tăng trưởng mạnh.


+ Ngoài ra các nhóm như Largecap, BĐS, Thép, Dầu Khí thu hút dòng tiền đều thể hiện nhịp duy trì mức tăng trưởng chưa suy yếu.


Đồng thời, ETFs cũng vào ròng ít hơn, đạt 360 tỷ đồng với so với mức 459 tỷ đồng ở tuần liền trước.

Khối ngoại đẩy mạnh bán ròng khớp lệnh gần 1,1 nghìn tỷ đồng, chủ yếu tại STB (-428 tỷ), VRE (-265,6 tỷ) và DGC (-218,7 tỷ). Ngược lại, dẫn đầu ở chiều mua ròng là SSI (+435 tỷ), HPG (+230 tỷ) và VHM (+148 tỷ).

​

2.3 Lịch sự kiện tuần 17/07 - 21/07/2023

​

2.4 Chiến lược giao dịch tuần mới



➢ Nhận định



Sau chuỗi đi ngang với biên độ dao động hẹp, thị trường đã bước vào giai đoạn khởi sắc hơn. Nhịp tăng ở trung tuần tháng 07 thể hiện lực cầu của thị trường đang áp đảo và chuẩn bị cho sự tăng trưởng tích cực.

Vận động của các chỉ báo kỹ thuật như ADX và RSI đều ở trạng thái xung lực mạnh, cho dấu hiệu nhận diện thị trường duy trì đà tăng hiện có.


Từ góc nhìn kỹ thuật, xu hướng thị trường tiếp diễn tăng trưởng trong trung hạn. Dù vậy, mức độ đi lên trong ngắn hạn sẽ có phần nhẹ hơn sau tuần bứt phá vừa qua, và là nhịp nghỉ của pha tăng tốc.

Kỳ vọng chỉ số VNIndex sẽ dao động ngắn hạn trong vùng 1.164 – 1.178.



➢ Khuyến nghị



Với việc chỉ số rung lắc mạnh trong phiên ngày 14-07, thanh khoản cao chưa thể hiện sự phân phối. Động thái rung lắc trong phiên này rũ bỏ lượng cung giá thấp để tạo ra ra mặt bằng giá mới. Chỉ số VNIndex đang trên đà tăng trưởng, báo hiệu cho một kỳ tăng giá của các nhóm cổ phiếu trên thị trường.