CHINH PHỤC THẾ GIỚI LOGICTICS - VTP

MUA VÀ NẮM GIỮ Giá mục tiêu 120,000 VND/cổ phiếu.

- 1Q2024, VTP ghi nhận doanh thu thuần 4,674 tỷ VND (-2% yoy), LNST đạt 58 tỷ VND (-23% yoy).
1Q2024, doanh thu thuần VTP đạt 4,674 tỷ VND (-2% yoy). Trong đó doanh thu mảng dịch vụ đạt 2,699 tỷ VND (+29% yoy), doanh thu mảng bán hàng thu hẹp còn 1,975 tỷ VND (-26% yoy). Biên gộp mảng dịch vụ giảm do chi phí tăng, kéo theo LNST 1Q2024 chỉ ghi nhận 58 tỷ VND (-23% yoy).

- VTP định hướng thu hẹp mảng bán hàng, tập trung đẩy mạnh mảng chuyển phát và logistics.
Năm 2024, VTP định hướng thu hẹp mảng bán hàng, giảm doanh thu mảng bán sim thẻ xuống còn hơn 4,000 tỷ VND (-57% yoy). Doanh nghiệp tập trung toàn bộ nguồn lực đẩy mạnh đầu tư phát triển hoạt động chuyển phát và logistics, mục tiêu nâng thị phần lên 19.5% vào cuối năm nay, đồng thời lên kế hoạch triển khai xây dựng hệ thống logistics cấp quốc gia.

- VTP vừa qua đã ký hợp tác thành công với chính quyền tại Quảng Tây, Trung Quốc, mở đường cho kế hoạch khai thác liên vận Việt – Trung.
VTP vừa qua đã ký thỏa thuận hợp tác với chính quyền TP.Nam Ninh và TP.Bằng Tường xây dựng 2 trung tâm logistics tại các thành phố này, giúp giảm thời gian kết nối giữa Quảng Tây và Hà Nội, giảm chi phí logistics cho hàng hóa giao thương, đặt nền móng đầu tiên cho quá trình xây dựng và khai thác mạng lưới chuyển phát tại Trung Quốc và các quốc gia lân cận của VTP trong tương lai.


I. CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

Hoàn thành 35% doanh thu kế hoạch 2024 (13,189 tỷ VND). Tăng do sản lượng chuyển phát tăng (1Q2024 tổng sản lượng chuyển phát Việt Nam tăng 47% yoy).

Doanh thu logistics đạt 223 tỷ VND (+32% yoy), doanh thu chuyển phát đạt 1,853 tỷ VND (+54% yoy).



VTP đã ký hợp tác thành công với chính quyền tại Quảng Tây, Trung Quốc để xây dựng trung tâm logistics tại đây, mở đường cho kế hoạch khai thác liên vận Việt – Trung.

- Doanh nghệp cũng đang chuẩn bị khai thác 12 đoàn tàu vận chuyển Bắc – Nam, triển khai dịch vụ vận tải tàu và ô tô liên vận, kết nối hàng hóa Việt Nam và các nước ASEAN vào nội địa Trung Quốc và ngược lại.

- Việc xây dựng hệ thống trung tâm logistics và vận tải liên vận xuyên biên giới sẽ giảm được ½ thời gian thời gian kết nối giữa TP.Nam Ninh và Hà Nội (giảm còn 12 tiếng), tiết kiệm 30% chi phílogistics, thúc đẩy giao thương đặc biệt là mặt hàng nông, thủy sản với Trung Quốc, đặt nền móng đầu tiên cho quá trình xây.

II. DỰ PHÓNG KẾT QUẢ KINH DOANH

- Hoàn thành 124% kế hoạch doanh thu 2024 (13,189 tỷ VND).

- Doanh thu logistics đạt 880 tỷ VND (+10% yoy), doanh thu chuyển phát đạt 10,338 tỷ VND (+10.4% yoy).

- Tỷ trọng doanh thu mảng dịch vụ - mảng có biên gộp cao hơn – tăng lên, tuy nhiên biên gộp dịch vụ giảm so với cùng kỳ do tăng chi phí thuê ngoài, khấu hao và chi phí nhiên liệu.


III. VIỆC CHIA CỔ TỨC

- VTP thông qua phương án phân phối lợi nhuận năm 2023, dự kiến sẽ trích 195,9 tỷ đồng tương đương 51,7% LNST. Bên cạnh đó, trong năm 2023, tỷ lệ trả cổ tức bằng tiền mặt/VĐL là 15% đã được đại hội thông qua tại kỳ ĐHCĐ năm 2023.


IV. QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ

- Đứng thứ hai trong lĩnh vực chuyển phát về độ phủ.

- Về thị phần doanh thu: Viettel Post là doanh nghiệp cung cấp dịch vụ bưu chính lớn thứ 3 tại Việt Nam với thị phần là 18.6%. Trong năm 2024, VTP hướng đến mục tiêu chiếm 20% thị phần chuyển phát tại Việt Nam và tiến dần đến vị trí số 1 thị trường.

I. VIỆC CHIA CỔ TỨC

- VTP thông qua phương án phân phối lợi nhuận năm 2023, dự kiến sẽ trích 195,9 tỷ đồng tương đương 51,7% LNST. Bên cạnh đó, trong năm 2023, tỷ lệ trả cổ tức bằng tiền mặt/VĐL là 15% đã được đại hội thông qua tại kỳ ĐHCĐ năm 2023.


II. QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ

- Đứng thứ hai trong lĩnh vực chuyển phát về độ phủ.

- Về thị phần doanh thu: Viettel Post là doanh nghiệp cung cấp dịch vụ bưu chính lớn thứ 3 tại Việt Nam với thị phần là 18.6%. Trong năm 2024, VTP hướng đến mục tiêu chiếm 20% thị phần chuyển phát tại Việt Nam và tiến dần đến vị trí số 1 thị trường.



- Đầu tư cơ sở hạ tầng và công nghệ là chìa khóa cho sự phát triển bền vững:

Viettel Post là doanh nghiệp logistics đầu tiên tại Việt Nam sử dụng công nghệ Robot AGV, giúp tự động hoá 100% việc chia chọn tại các trung tâm khai thác, làm tăng 3.5 lần sản lượng, rút ngắn thời gian chuyển phát.

- Sự phát triển mạnh mẽ của thương mại điện tử mang đến nhiều cơ hội cho VTP.

Thương mại điện tử bán lẻ Việt Nam dự kiến đạt 20.5 tỷ USD, tăng khoảng 4 tỷ USD (tương đương 25%) so với năm 2022. Tốc độ tăng trưởng thương mại điện tử của Việt Nam được xếp vào nhóm 10 quốc gia có tốc độ tăng trưởng thương mại điện tử hàng đầu thế giới (tính đến tháng 12/2023, theo Statista).