Chứng khoán phái sinh- Ai chưa biết vào hết đây

Bên e có tổ chức để cung cấp thông tin chính xác nhất cho NĐT. Bác nào có nhu cầu đi liên hệ e

Có kiến thức + miễn phí + quà tặng mang về

Sản phẩm phái sinh được triển khai đầu tiên tại Việt Nam là gì? Tại sao lại lựa chọn như vậy?
Theo thông lệ phát triển thị trường phái sinh trên thế giới, Hợp đồng Tương lai và Hợp đồng Quyền chọn là những sản phẩm phái sinh đầu tiên và phổ biến nhất. Tuy nhiên, Hợp đồng Quyền chọn có những đặc điểm riêng biệt và cấu trúc sản phẩm phức tạp, khó tiếp cận đối với công chúng đầu tư. Trong khi đó, nguyên tắc giao dịch Hợp đồng Tương lai có nhiều nét tương đồng với việc giao dịch cổ phiếu trên thị trường cơ sở, phù hợp với các tiêu chí về tính đơn giản của việc thiết kế sản phẩm cũng như mức độ dễ tiếp cận với công chúng đầu tư. Do vậy, Hợp đồng Tương lai được lựa chọn làm loại sản phẩm phái sinh đầu tiên được triển khai tại Việt Nam.
Các tài sản được lựa chọn làm tài sản cơ sở cho HĐTL tại Việt Nam?
Trong giai đoạn đầu, các sản phẩm phái sinh được xây dựng dựa trên hai loại tài sản cơ sở là (i) chỉ số cổ phiếu niêm yết bởi Sở giao dịch chứng khoán và (ii) trái phiếu chính phủ.
Đây là hai sản phẩm HĐTL phù hợp cho việc ra mắt thị trường CKPS tại Việt Nam. Trong thời gian tới, các sản phẩm Hợp đồng Tương Lai và Chứng khoán Phái sinh khác trên các loại tài sản cơ sở sẽ được ra đời khi điều kiện thị trường phù hợp.
Mấy bác có thể đọc thêm tài liệu tại link HNX
http://hnx.vn/web/guest/tai-lieu;js...zXgSlnw2s1FKWNHcjCY1!-826348394!1482466745207

Chứng khoán phái sinh và chứng khoán lợi nhuận từ đâu?

Chắc hẳn tất cả các nhà đầu tư trên thị trường tài chính đều có lúc lời và có lúc phải cắt lỗ. Nhưng đã có bao giờ tự hỏi tiền mình kiếm được từ đâu ra? Lời 50% hay 100% trong 1 năm, tiền đó từ đâu tới. Lỗ 20% - 50% - cháy tk . tiền đó đi về đâu?

Quay lại chứng khoán phái sinh. Nếu một hợp đồng quyền chọn mua lời 5000 đ. Với giá mua là 10000 đ. và giá hiện tại là 20000 đ. Phí là 5000 đ.
Thế thì khi các bác kiếm được 5000 đ đó từ quyền chọn mua. Tiền đó được lấy từ người cung cấp quyền chọn đó.
Vậy ai là người cung cấp quyền chọn? Đó là các công ty chứng khoán và các tổ chức tài chính. Tới đây các bác đã hình dung được mình đang có ý định lấy tiền từ trong túi của ai chưa?

Vậy thị trường chứng khoán có khác biệt? Nếu các bác chọ đúng công ty làm ăn tốt. Tức là làm ăn có lãi.
VD:Giá trị công ty năm trước là 100 tỷ. Năm sau là 120 tỷ. Như vậy giá trị công ty tăng lên. Lúc đó cứ buy and hold sẽ mang lại thành quả.
Trong khi thị trường phái sinh là zero - sum - games. tiền anh kiếm được là từ người phát hành hợp đồng. Sẽ như 1 vòng xoáy thiêu thân nếu chúng ta không hiểu rõ về nó và người thu lợi chỉ có là các công ty chứng khoán.

Thế thì phái sinh tạo ra để làm gì? Of course, là để đầu cơ. Để cho các con bạc khát máu. Và để quản trị rủi ro.
Quản trị rủi ro thì chỉ dành cho các nhà đầu tư lớn và các quỹ lớn và chuyên nghiệp. chắc chắn không dành cho nhỏ lẽ rồi. nên em không bàn tới.

Đôi lời chân tình, trước big games ck phái sinh 2017.

P/S: em đặt cửa công ty chứng khoán thắng.

Hợp đồng tương lai cũng được niêm yết, công ty chứng khoán chỉ là trung gian thôi, chứ không phải người đưa ra hợp đồng tương lại.

đó mới là lý do tại sao họ thắng!

Quy trình niêm yết và hủy niêm yết diễn ra như sau:

(i) Sở giao dịch xây dựng hợp đồng mẫu cho một loại HĐTL mới;

(ii) HĐTL mới được trình lên UBCKNN để được cấp phép niêm yết;

(iii) Sau khi được cấp phép, Sở giao dịch niêm yết một bộ mã HĐTL với các tháng đáo hạn khác nhau cho HĐTL đó;

(iv) Các mã HĐTL được tự động hủy niêm yết khi đáo hạn, một mã mới sẽ được niêm yết sau đó

Tóm lại mấy cái CK phái sinh ấy là một trò cờ bạc có 2 bên chơi. Một Zero-sum-games dành cho mấy con bạc đầu cơ
thằng nọ lấy tiền từ túi thằng kia thôi, còn đầu tư CK có thể thu lợi do công ty kinh doanh tốt ăn nên làm ra
bản chất khác nhau hẳn đấy nhưng có khi thích hợp đa số dân f319 đấy

Chứng khoán phái sinh niêm yết là các công cụ được chuẩn hóa, hợp đồng do sở giao dịch quy định nên không có khái niệm tổ chức phát hành giống như chứng khoán thông thường.
Bản chất chứng khoán phái sinh là công cụ phòng ngừa (chuyển giao) rủi ro giữa bên mua - bán hợp đồng, nên vào thời điểm đáo han (đóng hợp đồng) lợi nhuận của bên này = đúng phần lỗ của bên kia.
Mình có nghe nói là trước tiên sẽ áp dụng hợp đồng tương lai trước vì đơn giản hơn hợp đồng quyền chọn.
HĐTL cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán 1 cổ phiếu (hoặc chỉ số cổ phiếu) vào 1 thời điểm xác định với mức giá xác định trước. Để có thể giao dịch HĐTL thì nhà đầu tư phải thực hiện ký quỹ ban đầu (có thể từ 30- 35% giá trị hợp đồng).
Ví dụ: đối với hợp đồng chỉ số VNindex có hệ số nhân 100.000 thì mua 1 HĐTL Vnindex 650 sẽ mất:
650 x 100.000 = 65 000.000. Nhưng nhà đầu tư chỉ cần nộp vào: 65 000.000 x 35% = 22.750.000 đồng.
1 HĐTL chỉ số có giá trị tương đối lớn nên ko phải là sản phẩm phù hợp với số đông nhà đầu tư.
HĐTL hạch toán lãi lỗ theo từng ngày, nên bên cạnh việc để phòng ngừa rủi ro cho danh mục cổ phiếu thực tế thì có thể kiếm lời bằng cách mua - bán HĐTL ăn chênh lệch giá mà ko cần nắm giữ chứng khoán thực tế.
......
P/s: CKPS mới mẻ + phức tạp nên các bác có thời gian thì có thể đi tham dự hội thảo trên để hiểu rõ hơn ạ