CII: Cổ phiếu tốt hay đống giấy lộn?

50-50

Nói vậy, chứ theo mình CII rất tốt đó, ai mua gom đầu tư thì đầu bảng hiện nay

CII sẽ bắt đầu mua 24 triệu cổ phiếu quỹ từ hôm nay


Nếu mua thành công, CII sẽ nắm giữ trên 34 triệu cổ phiếu quỹ.
CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Tp. Hồ Chí Minh (mã:CII) cho biết sẽ bắt đầu mua 24 triệu cổ phiếu quỹ kể từ ngày 28/7 tới ngày 27/8.

Giá mua CII không được phép công bố cụ thể. Theo Nghị quyết trước đó, HĐQT đã thống nhất điều chỉnh tăng giá mua cổ phiếu quỹ nhưng mức tăng không nhiều so với mức giá mà HĐQT đã phê duyệt trước đó để không ảnh hưởng đến biến động giá CII trên thị trường.

Mục tiêu mua cổ phiếu quỹ của CII là nhằm đàm phán bán lại cho các nhà đầu tư mới với mức giá không thấp hơn 130% giá mua. Theo thỏa thuận đã ký với Quỹ đầu tư Hàn Quốc, Quỹ sẽ đầu tư vào trái phiếu hoán đổi của CII và CII phải có trách nhiệm có được một số lượng cổ phiếu quỹ đủ để đảm bảo hoán đổi cho nhà đầu tư khi nhà đầu tư yêu cầu và một số điều khoản trái phiếu khác.

Nếu mua thành công, CII sẽ nắm giữ trên 34 triệu cổ phiếu quỹ.

CII: Quý 2 lãi 139 tỷ đồng giảm 62% so với cùng kỳ


6 tháng đầu năm, 7 thành viên trong ban TGĐ được CII chi trả mức lương hơn 4 tỷ đồng và gần 9,2 tỷ đồng thưởng.
Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật T.P Hồ Chí Minh (mã CK: CII) đã công bố BCTC quý 2/2016 hợp nhất.

Theo đó, doanh thu thuần trong kỳ đạt gần 285 tỷ đồng giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái, giá vốn hàng bán lại tăng 5% nên mức lãi gộp đạt 97 tỷ đồng giảm mạnh 30% so với quý 2/2015.

Trong kỳ doanh thu từ hoạt động tài chính giảm 48%, chi phí bán hàng tăng 5% và chi phí QLDN tăng 58% nên kết quả CII lãi ròng 139 tỷ đồng giảm 62% so với cùng kỳ năm ngoái.



Lũy kế 6 tháng đầu năm 2016, cả doanh thu và lợi nhuận của CII đều giảm sút, doanh thu thuần đạt 508,7 tỷ đồng giảm 32% so với cùng kỳ trong đó có thể thấy mức giảm sút mạnh từ hoạt động xây dựng, duy tu, xây lắp.



Nguồn thu từ hoạt động tài chính cũng giảm 42% nên LNST lũy kế đạt gần 165 tỷ đồng giảm 69% so với cùng kỳ năm ngoái.



Trong nửa đầu năm 2016, CII đã dành khoản chi lương thưởng cho nhân sự cao cấp của mình rất đáng ngưỡng mộ. 7 thành viên trong ban tổng giám đôc của công ty được nhận mức lương hơn 4 tỷ đồng và gần 9,2 tỷ đồng thưởng.

Thấy game lên xuống mà giá đứng im...

CII: Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ 6T/2016 sụt giảm 69% so với cùng kỳ.

CTCP Đầu tư Xây dựng Hạ tầng Kỹ thuật Tp. Hồ Chí Minh (CII – HSX) vừa công bố Báo cáo tài chính quý II/2016. Trong đó, cả doanh thu và lợi nhuận của CII lũy kế 6 tháng đầu năm nay đều ghi nhận sự sụt giảm so với cùng kỳ. Cụ thể, doanh thu sụt giảm 32% theo năm, chủ yếu do doanh thu mảng xây dựng sụt giảm tới 83% khi CII không ghi nhận thêm dự án mới trong 2 quý đầu năm. Do chỉ có doanh thu từ các dự án nội bộ nên doanh thu ghi nhận là lợi nhuận gộp mà không có nhiều chi phí. Mảng nước ghi nhận doanh thu 67,4 tỷ đồng trong 6T/2016, trong khi 6T/2015 mảng này vẫn chưa hợp nhất vào doanh thu toàn tập đoàn. Tuy nhiên, con số này là khá thấp so với mục tiêu đề ra từ đầu năm 2016 cho mảng hoạt động này, ở mức 900 tỷ đồng. Nguyên nhân là do 6 tháng đầu năm, nhà máy nước Tân Hiệp 2 vẫn chưa đi vào vận hành, trong khi kế hoạch cả năm của CII có tính tới doanh thu từ nhà máy này. Mảng thu phí giao thông của CII cũng ghi nhận sự sụt giảm nhẹ về doanh thu theo năm ở mức 2,3%. Nguyên nhân là trong năm 2016 trạm thu phí Bình Triệu tạm thời dừng thu phí để bảo trì, sửa chữa. Nếu loại trừ doanh thu từ trạm Bình Triệu trong năm 2015, doanh thu từ mảng thu phí trong 6T/2016 của CII vẫn tăng 13% so với cùng kỳ.



Trong kỳ, chi phí tài chính của CII giảm nhẹ 3,4% so với cùng kỳ, mặc dù chi phí lãi vay tăng 20,7%. Nguyên nhân là do CII ghi nhận khoản hoàn nhập lỗ tỷ giá 42,2 tỷ đồng của trái phiếu chuyển đổi đã ghi nhận trong các năm trước. Trong khi đó, doanh thu hoạt động tài chính của CII trong 6T/2016 sụt giảm mạnh 41,5%, chủ yếu do trong kỳ CII không ghi nhận khoản thu nhập tài chính bất thường từ đánh giá lại giá trị hợp lý của khoản đầu tư vào công ty con trị giá 332 tỷ đồng như trong 6T/2015. Do đó, LNST hợp nhất của CII trong 6T/2016 đạt 165 tỷ đồng, giảm 61,2% so với cùng kỳ, mới chỉ hoàn thành 19,5% kế hoạch cả năm.

Tại thời điểm quý II/2016, tiền và tương đương tiền của CII tăng mạnh 33,4% so với thời điểm đầu năm, đạt 2.343 tỷ đồng. Trong khi đó, tổng nợ tăng nhẹ 3,7% so với đầu năm, đạt 8.320 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ/VCSH giảm từ 2,2 lần vào đầu năm xuống mức 1,7 lần vào cuối quý II/2016.

Chúng tôi cho rằng kết quả 6T/2016 chưa thể hiện hết toàn bộ tiềm năng của CII, do các mảng hoạt động chính của công ty như hạ tầng nước hay bất động sản đều chưa đi vào ổn định. Ngoài ra, CII cũng còn một khoản lợi nhuận từ việc chuyển đổi trái phiếu LGC và chuyển nhượng cho đối tác Metro Pacific Tollway Corporation, tuy nhiên chưa được ghi nhận trên kết quả hoạt động kinh doanh do CII vẫn đang nắm trên 50% cổ phần tại công ty này. Thương vụ này dự kiến sẽ đem lại cho CII khoản lợi nhuận khoảng 230 tỷ đồng vào cuối năm nếu CII hạ tỷ lệ sở hữu tại LGC xuống dưới 50% để hợp nhất vào kết quả kinh doanh công ty theo Thông tư 202. Vì vậy, chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CII với giá mục tiêu 31.600 đồng/cổ phiếu.

CII hôm nay đóng cửa ở mức 25.900 đồng/cổ phiếu, giảm 0,4%. CII hiện đang giao dịch với P/E2016 là 7,5 lần và P/B2016 là 2,0 lần, dựa trên dự phóng của chúng tôi, nghĩa là vẫn còn tương đối hấp dẫn