CII phát hành 40 triệu USD trái phiếu chuyển đổi giá 38.500 đồng/CP

http://s.cafef.vn/Lich-su-giao-dich-CII-3.chn

CII chẳng5 mấy chốc trở thành công ty 100% vốn nước ngoài

CII: 40 triệu USD trái phiếu có thể mang lại thặng dư 493 tỷ đồng

(ĐTCK) Ciệc phát hành 40 triệu USD với lãi suất 1%/năm có thể giúp Công ty tiết kiệm khoảng 60 tỷ đồng mỗi năm so với phương án vay vốn bằng VND từ các ngân hàng
Theo Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP.HCM (CII), với việc hoàn tất phát hành 40 triệu USD trái phiếu cho nhà đầu tư KEB Hana Banktrustee & Custodian Business (Ngân hàng đại diện cho Quỹ Đầu tư Rhinos Asset Management (RAM), cổ đông CII có thể được nhận khoản thặng dư 493 tỷ đồng. Đây cũng là yếu tố quan trọng giúp Công ty chủ động trong việc huy động vốn phục vụ các dự án lớn, có quy mô đầu tư trên 10.000 tỷ đồng.

Theo CII, việc phát hành 40 triệu USD này với lãi suất 1%/năm có thể giúp Công ty tiết kiệm khoảng 60 tỷ đồng mỗi năm so với phương án vay vốn bằng VND từ các ngân hàng, với giả định tỷ giá như hiện nay.

Thêm vào đó, việc giá chuyển đổi 38.500 đồng/cổ phiếu, giá vốn cổ phiếu quỹ của Công ty là 23.800 đồng/cổ phiếu, với 33,56 triệu cổ phiếu quỹ, CII có thể sẽ có 493 tỷ đồng thặng dư.

Tính đến cuối tháng 11/2016, tỷ lệ vay trên vốn chủ sở hữu của công ty mẹ CII là 0,88 lần, giảm mạnh so với cuối năm 2015 là 1,69 lần; tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cũng giảm về mức 1,39 lần, so sánh với 2,3 lần đầu năm nay.

CII: Ghi nhận từ ĐHCĐ bất thường

.

Cổ đông của CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TPHCM (CII) tại ĐHCĐ bất thường hôm nay đã thông qua kế hoạch của ban lãnh đạo về việc giảm tỷ lệ sở hữu của CII tại CTCP Xây dựng Hạ tầng CII (CII E&C) và niêm yết công ty con này trên Sở GDCK TPHCM. Qua đó sẽ hỗ trợ nhu cầu vốn cho các dự án của CII và cũng là 1 phần trong kế hoạch tái cơ cấu mô hình kinh doanh của CII từ năm 2013 với mục tiêu sở hữu ít nhất 51% tại mỗi công ty con.

Công ty dự kiến sẽ bán ra một nửa số lượng cổ phần hiện có tại CII E&C với giá bán dự kiến là 22.000 đồng/cổ phần (giá vốn hiện nay là 10.437 đồng/cổ phần), tương ứng với việc giảm tỷ lệ sở hữu tại CII E&C từ 99,54% xuống còn 49%. Với tỷ lệ sở hữu ở mức 49% sau giao dịch này, CII có thể ghi nhận khoản lãi ước tính 187 tỷ đồng vào bảng KQKD thay vì chỉ ghi nhận vào bảng cân đối kế toán. Nghị quyết ĐHCĐ bất thường hôm nay cũng đề cập việc CII sẽ gia tăng tỷ lệ sở hữu tại CII E&C từ 49% lên 51% trước 30/06/2017, đồng nghĩa với việc CII E&C sẽ được hợp nhất trở lại vào CII. Dự báo trước đây của chúng tôi cho LNST trừ lợi ích CĐTS năm 2017 ở mức 975 tỷ đồng, tăng trưởng 19%, là vẫn chưa bao gồm giao dịch bán cổ phiếu CII E&C

Cổ đông đã chấp thuận bổ nhiệm ông Kang Sang In, đại diện được Rhinos Asset Management Fund đề cử (quỹ đầu tư này đã ký hợp đồng mua 40 triệu USD trái phiếu chuyển đổi vào tháng trước), tham gia vào HĐQT của CII. Ngoài ra, do công ty không thuê dịch vụ tư vấn cho thương vụ phát hành trái phiếu và tiết kiệm được chi phí tư vấn ~1,75% trên số tiền vốn huy động được, cổ đông đã phê duyệt bổ sung thêm tiền thưởng vào quỹ lương năm 2016 của CII số tiền tương đương 0,875% trên số tiền thực tế thu được từ phát hành trái phiếu chuyển đổi kỳ này.

Bên cạnh đó, theo nghị quyết của HĐQT ngày 13/12/2016, công ty có kế hoạch gia tăng vốn điều lệ của Công ty TNHH MTV Khu Bắc Thủ Thiêm (CII sở hữu 100%) từ 340 tỷ đồng lên 950 tỷ đồng; và có kế hoạch hợp tác với nhà đầu tư khác (nếu có) để cùng tham gia dự án mở rộng Hợp đồng BT Thủ Thiêm. Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý rằng việc mở rộng dự án BT này cần phải được sự phê duyệt chấp thuận từ Cơ quan có thẩm quyền. Như đã đề cập trong các báo cáo trước đây, CII hiện đang đầu tư vào dự án BT Thủ Thiêm (dự án xây dựng cơ sở hạ tầng với tổng vốn đầu tư khoảng 2.600 tỷ đồng để đổi lấy các lô đất tại Thủ Thiêm).

CII vừa công bố thực hiện chi trả cổ tức đợt 2 năm 2016 bằng tiền mặt với tỷ lệ 6,5% mệnh giá (650 đồng/cp) tương ứng với lợi suất cổ tức 2,2%. Ngày đăng ký cuối cùng là 27/12/2016 và ngày thanh toán là 20/01/2017. Việc chi trả này theo đúng kế hoạch thanh toán đã được thông báo vào tháng 6

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu CII và tổng mức sinh lời dự báo là 17% bao gồm lợi suất cổ tức 7%.