CLH-Xi măng La Hiên-CP đầu tư cực chất

Có vẻ Tây rất thèm CLH đó cụ chủ.
Vốn hóa 350 tỷ mà lợi nhuận 2021: 50 tỷ và tăng dần mỗi năm tầm 10 tỷ đến 2025 trở đi sẽ cán mốc lợi nhuận 90 tỷ/năm đơn thuần do hết khấu hao chưa kể đến việc tăng giá xi măng.
Cụ nào tính hộ mình phát bài toán về chiết khấu ròng tiền xem định giá theo phương pháp dòng tiền thì hiện tại CLH đáng giá bao nhiêu?

Cái gì đến thì nó sẽ đến thôi
Tiền không nói dối được
chúc mừng các cổ đông CLH
Đón sóng đầu tư công
+ Tăng giá bán theo tuần của Xi măng
+ Cơn khát XM của TQ
Tặng các b bức hình TA của CLH còn FA thì tốt nhất dòng rồi bàn nhiều rồi

Giá này t vẫn đánh giá là CLH rẻ
chúc mừng các cổ đông của CLH
bình tĩnh vượt lên 3x thôi

B lại chưa chẻ ra được khấu hao rồi
Phải kỹ hơn là như thế này
KH gồm Nhà cửa kiến trúc (bọn này KH chậm) và MMTB (KH nhanh)
Máy móc thiết bị: đầu năm 93 tỷ sau quý 3 còn 63 tỷ khấu hao 30 tỷ cho 3 quý vậy mỗi quý 10 ty
Cái khấu hao này nó mới nhiều 40 tỷ (trong tổng hơn 50 tỷ KH)
Vậy thì chỉ cần 1.5 năm nữa thì ko còn khấu hao Máy móc thiết bị
Và sẽ cho ngay vào Ln 40 tỷ
Như vậy 2023 sẽ là LNST ~100 tỷ b ah

CLH nó chất lắm b ah
Càng ngẫm càng thấy chất đó

https://cafef.vn/du-bao-gia-xi-mang-thep-xay-dung-se-tang-tiep-trong-nam-2022-20211106145955451.chn
Với mặt hàng xi măng, VIRAC dự báo xuất khẩu clinker và xi măng 9 tháng đầu năm 2021 tăng trưởng 19% so với cùng kỳ về sản lượng, tăng trưởng mạnh trở lại kể từ quý 3/2021.

Tuy nhiên theo VIRAC đánh giá, xuất khẩu clinker và xi măng của Việt Nam sẽ tiếp tục tăng trưởng trong các tháng tiếp theo trong bối cảnh nhu cầu của Trung Quốc ở mức cao, nguồn cung nội địa thắt chặt bởi các chính sách bảo vệ môi trường và dự kiến cuộc khủng hoảng điện năng của Trung Quốc sẽ được tháo gỡ sau quý 4/2021; bắt buộc thị trường này phải tìm kiếm nguồn lực bên ngoài.

CLH cứ phải là tăng trưởng bền vững luôn
Chúc mừng các cổ đông LA HIÊN!

VCX cũng rất ngon và cô đặc

CLH hàng tăng trưởng mà giá chưa chạy mạnh. Vào ok.

XI MĂNG: TĂNG GIÁ BÁN + HƯỞNG LỢI TỪ ĐẦU TƯ CÔNG + TRUNG QUỐC THIẾU HỤT NGUỒN CUNG
CHỌN MÃ NÀO?
Câu chuyện về việc đi buôn cây kim là câu chuyện khá gần gũi với mỗi chúng ta và rất hay xuất hiện trên thị trường chứng khoán mà ít người để ý. Khi bạn bán 10 cây kim thì rất dễ dàng để đạt được lợi nhuận rất cao có thể là 1 vốn 10 lời; nhưng khi bạn bán 1kg kim thì chắc chắn rằng lúc này lợi nhuận bạn có thể đạt được sẽ giảm xuống rất nhiều chắc chỉ còn 10% đến 20%.
Đó là sự hiệu quả cao của một quy mô hoạt động vừa phải.
Vốn bạn ít miệng bạn nhỏ vậy sao bạn phải cố đớp miếng to quá sức với nguồn lực của mình để rồi có thể phải gãy răng sứt môi.
Miệng bé thì chọn miếng ngon nhất mà xơi. Tôi luôn luôn đặt sự hiệu quả HĐKD của doanh nghiệp lên trên việc thanh khoản phải đủ để thỏa mãn đám đông. Đó là lý do mà tôi đã từng chọn PVP thay vì PVT; GHC thay vì GEG; PPS thay vì POW; MDF thay vì GVR hay như gần đây là HTG thay vì VGT.

Vì vậy với lĩnh vực Xi măng thì tôi chọn Xi măng La Hiên mã CLH: một công ty có hiệu quả hoạt động kinh doanh top đầu của ngành.
Sau khi tăng một mạch từ 19k 20k lên gần 30k thì hiện vốn hóa CLH mới chỉ đạt 350 tỷ và P/e ngấp nghé chạm ngưỡng 7. ( P/e trung bình ngành Xi măng hiện đang ~ 15)
Do đâu mà một công ty có cái tên lạ hoắc, nhắc đến tên chả ai biến đến lại hiệu quả top đầu ngành. Hiệu quả đến từ 2 yếu tố chính:
1. CLH là công ty con của Tổng công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc TKV - CTCP (Mã: MVB) là ông trùm ngành Than đứng ra hỗ trợ cung cấp toàn bộ nguyên liệu Than cho CLH với mức giá ưu đãi nhất thị trường. Giai đoạn cả ngành Xi măng bế tắc khó khăn đa phần lỗ lớn thì CLH vẫn như chú ngựa ô lãi đều đều như vắt chanh và cổ tức luôn cao nhất ngành.
2. Lợi thế về địa bàn kinh doanh: Khu vực miền núi phía Bắc. CLH có thể gọi là vua xứ mù của mấy tỉnh miền núi phía Bắc. Vốn xi măng là loại vật liệu nặng cân, cồng kềnh nhưng giá trị lại thấp (không có giá trị như sắt thép) nên chi phí vận chuyển của các thương hiệu tên tuổi đến nơi thì không cạnh tranh nổi về giá.



LNST 9 tháng đầu năm 2021 CLH đạt: 32,5 tỷ so với 26,2 tỷ cùng kỳ 2020 tức tăng trưởng 24%. Quý 4 luôn là quý thu hoạch lớn nhất trong năm của CLH. Với đà tăng giá xi măng từ 5% đến 6% trong quý IV/2021 so với quý III/2021 tức tăng trên 10% so với cùng kỳ 2020 thì liệu ước đạt lợi nhuận cả năm 2021 tầm 50 tỷ có vẻ quá khiêm tốn.



Sở hữu nhà máy xi măng hiện đại sản xuất theo dây chuyền công nghệ lò quay phương pháp khô là phương pháp tiên tiến nhất hiện nay.
Tổng mức đầu tư TSCĐ là trên 900 tỷ nhưng đến hiện tại đơn vị đã sạch sẽ nợ vay.
Không có áp lực nợ vay + không áp lực mở rộng đầu tư nên nguồn lực được tập trung vào việc trả cổ tức cho cổ đông ngày càng cao.



Sở hữu nhà máy xi măng hiện đại sản xuất theo dây chuyền công nghệ lò quay phương pháp khô là phương pháp tiên tiến nhất hiện nay.
Tổng mức đầu tư TSCĐ là trên 900 tỷ nhưng đến hiện tại đơn vị đã sạch sẽ nợ vay.
Không có áp lực nợ vay + không áp lực mở rộng đầu tư nên nguồn lực được tập trung vào việc trả cổ tức cho cổ đông ngày càng cao.



Chi phí khấu hao TSCĐ hàng năm ~ 50 tỷ/năm và tại 30/09/2021 thì TSCĐ đã khấu hao phần lớn với giá trị còn lại chỉ tầm 177 tỷ (tương đương chỉ dưới 19% nguyên giá). Như vậy tiền năng tăng trưởng lợi nhuận của CLH là rất lớn (có thể gấp đôi lợi nhuận hiện tại) khi mà chi phí khấu hao TSCĐ sắp đến giai đoạn giảm mạnh và hết khấu hao.
Vậy khi nào thì chi phí khấu hao TSCĐ mới giảm và ảnh hưởng tới KQKD trong giai đoạn tới ra sao:



Haha! Đọc đến đây bạn đã nhận thấy vì sao CLH đang rẻ thối chưa. Không cần tính đến việc tăng giá bán Xi măng chỉ nguyên chi phí khấu hao 2022 sẽ giảm hơn 32 tỷ so với 2021, nó sẽ làm lợi nhuận của CLH kể từ 2022 sẽ tăng tối thiểu 60% so với 2021: lên mốc trên 80 tỷ/năm.

Hiện tại P/e trung bình ngành Xi măng là khoảng 15 lần lợi nhuận trong khi hiện tại P/e của CLH mới chỉ là 7 lần lợi nhuận (Vốn hóa 350 tỷ).
Khi cổ còn ít người biết đến thì đương nhiên chúng ta sẽ đặt target thấp và nâng dần mục tiêu khi mức độ nhận biết cổ phiếu của đám đông hay thanh khoản tăng lên theo thời gian.



Đặc biệt với doanh nghiệp đã hiệu quả lại có sự tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ thì bạn càng có quyền định giá cổ phiếu với P/e cao tại thời điểm hiện tại. VD như bảng tính trên dù bạn có mua CLH cuối năm 2021 với định giá P/e = 15 thì cuối năm 2022 nó vẫn còn rẻ hơn cả mốc P/e = 10. Với CLH thì tôi sẵn sàng kỳ vọng ở mốc định giá 12 lần lợi nhuận. Còn bạn?

Nội bộ lãnh đạo gia tăng mua vào:
CLH: Vợ ông Trịnh Quốc Bình - Ủy viên HĐQT đã mua 86.600 CP
Phạm Trần Thư Nga - người có liên quan đến Ủy viên HĐQT - đã mua 86.600 CP
- Tên cá nhân thực hiện giao dịch: Phạm Trần Thư Nga
- Mã chứng khoán: CLH
- Số lượng cổ phiếu nắm giữ trước khi thực hiện giao dịch: 0 CP (tỷ lệ 0%)
- Tên của người có liên quan tại TCNY: Trịnh Quốc Bình
- Chức vụ hiện nay của NCLQ tại tổ chức niêm yết: Ủy viên HĐQT
- Quan hệ của cá nhân thực hiện giao dịch với NCLQ: Vợ
- Số lượng cổ phiếu NCLQ đang nắm giữ: 0 CP (tỷ lệ 0%)
- Số lượng cổ phiếu đăng ký mua: 119.000 CP
- Số lượng cổ phiếu đã mua: 86.600 CP
- Số lượng cổ phiếu nắm giữ sau khi thực hiện giao dịch: 86.600 CP (tỷ lệ 0,72%)
- Lý do không thực hiện giao dịch hết số cổ phiếu đăng ký: Do tài chính cá nhân
- Ngày bắt đầu giao dịch: 19/05/2021
- Ngày kết thúc giao dịch: 02/06/2021.

Và một xu thế uptrend toàn diện:

@nguoiphanxu Bài viết quá chất lượng về CLH

Tks b! đã bổ xung thông tin về đầu tư CLH

Bài viết chi tiết và rất dễ hiểu. Cám ơn bác với bài phân tích cực kì có tâm với anh em.
Đã lên thuyền đón sóng cùng anh em CLH.