Cơ cấu danh mục là điều cần thiết trong bối cảnh tầng thanh khoản thấp. Điều tưởng chừng đơn giản

Cơ cấu danh mục là điều cần thiết trong bối cảnh tầng thanh khoản thấp. Điều tưởng chừng đơn giản nhưng khó thực hiện nhất.
Dữ liệu được cập nhật đến hết ngày 29.11.2024.

Thị trường trong 2 tuần qua đã hồi phục khá tối, với 1 lực tăng giá hơn 50 điểm mà chưa có điểm test. Điều này cũng không quá ngạc nhiên khi 2 lần trước đó của thị trường vào 4/2024 và tháng 8/2024 thị trường đều hồi phục mạnh. Bản chất của thị trường từ tháng 4/2024 đến hiện tại là đi ngang theo biên dưới các vùng 1160 -1200 điểm lên biên trên vùng 1300 điểm.

Việc xác nhận xu hướng rất quan trọng để có tư duy đúng trong việc chọn cổ phiếu, vì giả sử đây là vùng phân phối thì bản chất thị trường rất rủi ro. Nên trong ngắn hạn 1 vài tuần thị trường vẫn có xu hướng là hồi phục, theo thống kê của Huấn về thị trường thông thường vào tháng 11 và tháng 12 hằng năm xác suất đến 95% là thị trường tăng giá, chưa kể đến cấu trúc thời gian 16 tuần của 1 nhịp tăng cho đến khi quay về điểm xuất phát. Cụ thể nhịp tăng từ 4/2024 đến 8/2024 là 16 tuần gồm cả tăng và giảm, nhịp tiếp theo từ 8/2024 đến 11/2024 cũng quanh 16 tuần.

Với yếu tố "TẦNG THANH KHOẢN THỊ TRƯỜNG THẤP" thì việc lựa chọn cổ phiếu đoạn này cần lựa chọn và tính toán kỹ vì đây chưa phải là môi trường để những cổ phiếu có vốn hóa lơn kèm với trôi nổi nhiều tăng giá mạnh. Hay nói cách đơn giản là "CỔ PHIẾU THỊ TRƯỜNG" chưa đủ điều kiện để bứt tốc. Còn việc tính toán kỹ liên quan đến việc giải ngân bởi vì khi thị trường có phiên bùng nổ thì thị trường đã tiệm cận biên trên và cơ hội về mặt lợi thế không còn nhiều.

Có 1 điều khá quan trọng trong danh mục là cổ phiếu và tỷ trọng, cho dù sở hữu được những cổ phiếu mạnh nhưng tỷ trọng thấp thì được xem "CÓ TIẾNG NHƯNG KHÔNG CÓ MIẾNG". Tâm lý khi sỡ hữu cổ phiếu đang lỗ nhẹ 2% đến 3% rất khó để cơ cấu sang cổ phiếu mạnh vì sự kỳ vọng là những cổ phiếu này sẽ tăng lại. Thêm vào đó là sự "TĂNG GIÁ BỎ RƠI" của những cổ phiếu mạnh sẽ khiến nhà đầu tư ngại mua giá cao nên thị trường đoạn này sẽ có 1 đặc điểm là cổ phiếu tăng giá mạnh sẽ tiếp tục tăng giá, cổ phiếu đi ngang sẽ tiếp tục đi ngang, cổ phiếu giảm vẫn sẽ tiếp tục giảm.

Việc cơ cấu danh mục được xem khó hơn giải ngân mới cổ phiếu vì đây là điểm cược mới nên cần tính toán kỹ. Bối cảnh "TẦNG THANH KHOẢN THẤP" nhà đầu tư nên linh hoạt cơ cấu danh mục để phù hợp với bối cảnh hiện tại.

Đơn giản như phiên thứ 6 vừa qua dòng tiền tiếp tục đẩy vào các cổ phiếu đã có nhịp tăng giá mạnh trước đó như DHT, DBD, VTP, MCH, ... Tuy nhiên ở đây cũng sẽ có "BẪY DỤ CẦU" dể nhà đầu tư giải ngân vào những cổ phiếu lớn ở những phiên bùng nổ, vì bản chất tầng thanh khoản thấp chưa phải là môi trường để những cổ phiếu này tăng giá mạnh.