Cổ đông VND vào đây nhé co link

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi Tieuhoathuong297, 14/10/2010.

Có 83 người đang online, trong đó có 33 thành viên. 04:01 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 0 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 0)

Trang 2/5

Chủ đề này đã có 3109 lượt đọc và 40 bài trả lời

muadinhbanday Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

23/08/2010

Đã được thích:

0

#11

14/10/2010, 15:49

Tự viết trên blog, rồi đưa lên diễn đàn, link vào blog của mình, rồi bảo là "có link", thật ti tiện.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
polo1234 Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

03/12/2007

Đã được thích:

0

#12

14/10/2010, 15:51

nói rất có lý, dựa trên số liệu, nhưng chỉ ai trong cuộc mới là ng hiểu rõ vẫn đề, tóm lại là có vấn đề, ngay từ việc cho 1 chú nhóc 24 tuỏi lên làm TGD là có vấn đề roài, người bình thường cũng nhìn ra đc,

Ký cái gì mà ký, đi chỗ khác chơi !

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
thhoa Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

08/09/2010

Đã được thích:

0

#13

14/10/2010, 15:51

Tieuhoathuong297 đã viết: ↑

Một số cảnh báo về VNDirect (VND)

Posted on October 14, 2010 by thoicoi
Qua kiểm tra thông số tài chính của công ty VNDirect qua các năm 2007, 2008, 2009, quý 1 và 2 2010, tôi nhận thấy vài dấu hiệu bất thường như sau:
Doanh thu năm 2009 của công ty tăng 68% so với năm 2008. Điều này có thể chấp nhận vì tình hình thị trường chung của năm 2009 phục hồi tốt hơn nhiều so với năm 2008. Tuy nhiên, điều bất thường là khoản phải thu của VND tăng đến 616% từ 2008 đến 2009, từ xấp xỉ 69 tỷ tăng vọt lên 494 tỷ. Khi khoản phải thu tăng đột biến so với doanh số, đó là dấu hiệu cho thấy công ty ghi nhận doanh thu quá sớm, hoặc công ty hạ thấp tiêu chuẩn bán hàng của mình xuống để cho khách hàng vay nợ nhiều hơn, dễ dẫn đến hiện trạng các khoản nợ này công ty sẽ không thu hồi được, và sau đó sẽ phải ghi nhận doanh thu giảm đáng kể vào tương lai. Việc ghi nhận doanh thu sớm như vậy sẽ kéo thu nhập hiện tại công ty lên đáng kể, nhưng đồng thời sẽ gây bất lợi vào tương lai vì thu nhập đó không dựa trên cơ sở tính toán vững chắc. Đáng lẽ với khoản phải thu tăng đột biến như vậy, công ty cần phải trích một phần dự phòng nợ khó đòi và trừ vào EPS, nhưng khoản giảm trừ doanh thu của công ty từ 2008 đến 2009 lại được hạ thấp xuống.
Khi xem báo cáo tài chính Quý 1 và 2 năm 2010, điều tương tự được lặp lại. Theo báo cáo Q1, khoản phải thu lại tăng vọt từ 494 tỷ đến xấp xỉ 909 tỷ, tăng 84%. Theo báo cáo Q2, từ gần 909 tỷ tăng lên 1.385 tỷ, tăng 52%. Khi xem tỷ lệ giữa doanh thu và khoản phải thu, tôi ghi nhận những con số như sau:
Năm 2007, tỷ lệ là 1.05
Năm 2008, tỷ lệ tăng 3.1
Năm 2009, xuống còn 0.72
Q1 2010, xuống còn 0.16
Q2 2010, xuống còn 0.12
Điều này cho thấy lượng tiền thu về của công ty ngày càng ít dần đi. Nếu cần trang trải chi phí, công ty sẽ xoay sở tiền mặt thế nào ngoài việc đi vay và gánh thêm nợ nần? Một điểm lưu ý là từ 2008 đến 2009, số nợ phải trả của công ty tăng vọt 391% từ 256 tỷ lên đến 1.257 tỷ. Trong quý 1, số nợ phải trả tiếp tục tăng 27% từ 1.277 tỷ lên 1.599 tỷ. Trong quý 2, số nợ tăng 44% từ 1.599 tỷ lên 2.315 tỷ, trong khi doanh thu chỉ tăng 17%. Các khoản nợ đang lớn dần cảnh báo khả năng chi trả của công ty trong tương lai, đặc biệt khi khoản phải thu có nhiều khả năng khó đòi.Phải chăng ban điều hành của VND đang ghi nhận doanh thu và lợi nhuận một cách thiếu cơ sở?
Ngoài ra, theo báo cáo 2009, tài sản ngắn hạn khác (TSNHK) của công ty tăng vọt 352%. Vào quý 1 2010, TSNHK tăng 148%. Tuy quý 2 2010 TSNHK có giảm 24%, việc tài sản ngắn hạn tăng đột biến từ các kỳ trước cho thấy nhiều khả năng công ty trích phần kinh phí hoạt động kinh doanh đưa vào tài sản để khấu trừ dần. Điều đó được nhận thấy rõ hơn qua việc chi phí kinh doanh của công ty đột ngột giảm 68% từ năm 2008 đến năm 2009. trong khi doanh thu lại tăng 68% trong cùng thời kỳ.
Qua những yếu tố trên có thể kết luận hoạt động kinh doanh của VND có thể không được lành mạnh cho lắm khi các khoản phải thu tiếp tục tăng đáng kể so với doanh thu mà không có khoản dự phòng đầy đủ. Nhiều khả năng công ty đang vay nợ để trang trải các chi phí cho hoạt động kinh doanh. Điều nguy hiểm cho những nhà đầu tư của VND là chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty tăng đến 83% từ 2008 đến 2009, tiếp tục tăng gần 30% từ Q1 đến Q2 2010. Ban điều hành của VND có vẻ đang dùng tiền vay nợ để trang trải chi phí và phát thưởng cho chính mình. Chính các nhà đầu tư sẽ phải chịu thiệt thòi nếu họ không nhận ra những dấu hiệu bất ổn này từ VNDirect.

http://thoicoi.wordpress.com/

Xem tất cả

bác em rât thông nhât quan điểm phân tích của bac ctỏ bác rất am hiểu vầ tài chính kế toán
nhưng em hổi bác 1 viêc nhỏ khảon nợ phải thu là ck hay cái gì nếu là ck em nghỉ ko khó đòi vì khi vay phải có bảo đảm, chk thì ko fđên nỗi kó bán bác ạ chỉ có người vay lỗ thôi họ có thể bán luc tới han mà
trong vấn đề kd đương nhiên rất phức tap

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
cophieuviet Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/06/2008

Đã được thích:

15.930

#14

14/10/2010, 15:52

lekiencuong đã viết: ↑

Nếu điều bạn nói là doanh nghiệp sản xuất có lẻ đó là vấn đề rất nghiêm trọng. Trong tương lai không xa doanh nghiệp có thể sẽ phải phá sản. Tuy nhiên đối với doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán thì các khoản phải thu này có lẻ cho khách hàng vay- tiền margin. Tiền margin này được đảm bảo bằng tài sản lả chứng khoán, để xác định các khoản này có thu hồi được không thì bạn cần phải xem xét các nghiệp vụ quản trị rủi ro của công ty như thế nào, xác định tỷ lệ vay ra sao từ đó mới xác định được có khả năng thu hồi nợ được không.
Vài dòng tâm sự
Xem tất cả

Hóa ra thuế với Kiểm toán mù

Tôi yêu Việt Nam

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
chickenmiss2910 Thành viên mới

Tham gia ngày:

19/04/2010

Đã được thích:

0

#15

14/10/2010, 15:53

Tieuhoathuong297 đã viết: ↑

Một số cảnh báo về VNDirect (VND)

Posted on October 14, 2010 by thoicoi
Qua kiểm tra thông số tài chính của công ty VNDirect qua các năm 2007, 2008, 2009, quý 1 và 2 2010, tôi nhận thấy vài dấu hiệu bất thường như sau:
Doanh thu năm 2009 của công ty tăng 68% so với năm 2008. Điều này có thể chấp nhận vì tình hình thị trường chung của năm 2009 phục hồi tốt hơn nhiều so với năm 2008. Tuy nhiên, điều bất thường là khoản phải thu của VND tăng đến 616% từ 2008 đến 2009, từ xấp xỉ 69 tỷ tăng vọt lên 494 tỷ. Khi khoản phải thu tăng đột biến so với doanh số, đó là dấu hiệu cho thấy công ty ghi nhận doanh thu quá sớm, hoặc công ty hạ thấp tiêu chuẩn bán hàng của mình xuống để cho khách hàng vay nợ nhiều hơn, dễ dẫn đến hiện trạng các khoản nợ này công ty sẽ không thu hồi được, và sau đó sẽ phải ghi nhận doanh thu giảm đáng kể vào tương lai. Việc ghi nhận doanh thu sớm như vậy sẽ kéo thu nhập hiện tại công ty lên đáng kể, nhưng đồng thời sẽ gây bất lợi vào tương lai vì thu nhập đó không dựa trên cơ sở tính toán vững chắc. Đáng lẽ với khoản phải thu tăng đột biến như vậy, công ty cần phải trích một phần dự phòng nợ khó đòi và trừ vào EPS, nhưng khoản giảm trừ doanh thu của công ty từ 2008 đến 2009 lại được hạ thấp xuống.
Khi xem báo cáo tài chính Quý 1 và 2 năm 2010, điều tương tự được lặp lại. Theo báo cáo Q1, khoản phải thu lại tăng vọt từ 494 tỷ đến xấp xỉ 909 tỷ, tăng 84%. Theo báo cáo Q2, từ gần 909 tỷ tăng lên 1.385 tỷ, tăng 52%. Khi xem tỷ lệ giữa doanh thu và khoản phải thu, tôi ghi nhận những con số như sau:
Năm 2007, tỷ lệ là 1.05
Năm 2008, tỷ lệ tăng 3.1
Năm 2009, xuống còn 0.72
Q1 2010, xuống còn 0.16
Q2 2010, xuống còn 0.12
Điều này cho thấy lượng tiền thu về của công ty ngày càng ít dần đi. Nếu cần trang trải chi phí, công ty sẽ xoay sở tiền mặt thế nào ngoài việc đi vay và gánh thêm nợ nần? Một điểm lưu ý là từ 2008 đến 2009, số nợ phải trả của công ty tăng vọt 391% từ 256 tỷ lên đến 1.257 tỷ. Trong quý 1, số nợ phải trả tiếp tục tăng 27% từ 1.277 tỷ lên 1.599 tỷ. Trong quý 2, số nợ tăng 44% từ 1.599 tỷ lên 2.315 tỷ, trong khi doanh thu chỉ tăng 17%. Các khoản nợ đang lớn dần cảnh báo khả năng chi trả của công ty trong tương lai, đặc biệt khi khoản phải thu có nhiều khả năng khó đòi.Phải chăng ban điều hành của VND đang ghi nhận doanh thu và lợi nhuận một cách thiếu cơ sở?
Ngoài ra, theo báo cáo 2009, tài sản ngắn hạn khác (TSNHK) của công ty tăng vọt 352%. Vào quý 1 2010, TSNHK tăng 148%. Tuy quý 2 2010 TSNHK có giảm 24%, việc tài sản ngắn hạn tăng đột biến từ các kỳ trước cho thấy nhiều khả năng công ty trích phần kinh phí hoạt động kinh doanh đưa vào tài sản để khấu trừ dần. Điều đó được nhận thấy rõ hơn qua việc chi phí kinh doanh của công ty đột ngột giảm 68% từ năm 2008 đến năm 2009. trong khi doanh thu lại tăng 68% trong cùng thời kỳ.
Qua những yếu tố trên có thể kết luận hoạt động kinh doanh của VND có thể không được lành mạnh cho lắm khi các khoản phải thu tiếp tục tăng đáng kể so với doanh thu mà không có khoản dự phòng đầy đủ. Nhiều khả năng công ty đang vay nợ để trang trải các chi phí cho hoạt động kinh doanh. Điều nguy hiểm cho những nhà đầu tư của VND là chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty tăng đến 83% từ 2008 đến 2009, tiếp tục tăng gần 30% từ Q1 đến Q2 2010. Ban điều hành của VND có vẻ đang dùng tiền vay nợ để trang trải chi phí và phát thưởng cho chính mình. Chính các nhà đầu tư sẽ phải chịu thiệt thòi nếu họ không nhận ra những dấu hiệu bất ổn này từ VNDirect.

http://thoicoi.wordpress.com/

Xem tất cả

bác này có biết gì về kinh doanh ở CTCK ko thế ???

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
khoailangran Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

23/12/2009

Đã được thích:

0

#16

14/10/2010, 15:53

muadinhbanday đã viết: ↑

Tự viết trên blog, rồi đưa lên diễn đàn, link vào blog của mình, rồi bảo là "có link", thật ti tiện.
Xem tất cả

Vậy à, mắc bẫy rồi, chim lợn chơi kiểu này à - vậy là dìm hàng à

Còn tiền là còn cơ hội...

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Tieuhoathuong297 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa

Tham gia ngày:

15/03/2010

Đã được thích:

0

#17

14/10/2010, 16:06

khoailangran đã viết: ↑

muadinhbanday đã viết: ↑

Tự viết trên blog, rồi đưa lên diễn đàn, link vào blog của mình, rồi bảo là "có link", thật ti tiện.
Xem tất cả

Vậy à, mắc bẫy rồi, chim lợn chơi kiểu này à - vậy là dìm hàng à
Xem tất cả

Pak nhìn các công ty chưng khoán khác đi rồi so sánh. Với chế độ Kế toán kiểm toán hiện tại của Việt Nam nhiều chuẩn mực còn khác với các Kiểm toán Quốc tế nên cũng có nhiều chỗ để các DN làm theo kiểu rất Việt Nam. các pak cứ nhìn vào cái dòng cuối cùng là Lợi Nhuận sau thuế thì khó thấy được bản chất vấn đề. không biết VNDirect thuê công ty nào kiểm toán nhưng nếu là 1 công ty kiểm toán trong nhóm Big4 thì khả năng phải điều chỉnh lợi nhuận sau kiểm toán có thể đến 90%. còn Thuế thì chính sách của nó là "tận thu" nên thu cang nhiều càng tốt vả lại chưa phai thu ngay. cuối năm làm 1 báo cáo là điều chỉnh lợi nhuận hoặc thua lỗ do trích dự phòng thì lại đâu vào đó thôi

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
K2VH Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

07/06/2010

Đã được thích:

0

#18

14/10/2010, 16:12

VND là cổ phiếu rất tiềm năng

Tâm huyết ở đâu, thành công ở đó !

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
cophieuviet Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/06/2008

Đã được thích:

15.930

#19

14/10/2010, 16:13

Tieuhoathuong297 đã viết: ↑

khoailangran đã viết: ↑

Vậy à, mắc bẫy rồi, chim lợn chơi kiểu này à - vậy là dìm hàng à
Xem tất cả

Pak nhìn các công ty chưng khoán khác đi rồi so sánh. Với chế độ Kế toán kiểm toán hiện tại của Việt Nam nhiều chuẩn mực còn khác với các Kiểm toán Quốc tế nên cũng có nhiều chỗ để các DN làm theo kiểu rất Việt Nam. các pak cứ nhìn vào cái dòng cuối cùng là Lợi Nhuận sau thuế thì khó thấy được bản chất vấn đề. không biết VNDirect thuê công ty nào kiểm toán nhưng nếu là 1 công ty kiểm toán trong nhóm Big4 thì khả năng phải điều chỉnh lợi nhuận sau kiểm toán có thể đến 90%.
Xem tất cả

Ku xem BCTC đến từng con số mà không xem Kiểm toán là thằng nào, lạ hỉ????
A&C đó

Tôi yêu Việt Nam

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
K2VH Thành viên quen thuộc

Tham gia ngày:

07/06/2010

Đã được thích:

0

#20

14/10/2010, 16:15

Mai tôi sẽ mua VND

Tâm huyết ở đâu, thành công ở đó !

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 2/5

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này