Có những điều được biết. Đó là những điều chúng ta biết rằng mình biết. Có những ẩn số được biết. Đó

Cứ hàng có sẵn mua được giá thấp là có tiền rồi còn gì.

Như khuyến nghị hôm qua em cũng đã kết thúc chiến dịch VPK. Bạn bè em thì có người chốt người vào thêm nhưng quan điểm cá nhân của em là bán ở giá 37 hoặc thấp hơn 1 chút cũng OK. Tuần sau VPK có chạy tiếp hay không thì chiến dịch VPK của em cũng không còn ảnh hưởng.

Hôm nay cơ hội mua đã đến với rất nhiều mã đa phần em khuyến nghị mua cái mã nào quen ăn và nếu có sẵn càng tốt. Tuần sau có lẽ phiên thứ 2 và thứ 3 lại tăng nên ai có hàng sẵn mua được giá thấp hôm nay sẽ có cơ hội bán ra để hạ giá vốn, ai mới mua được giá thấp thì cũng có cơ hội bán chốt lời ăn sóng hồi.

Bất chấp ETF liên tục đánh úp nhưng nếu trading tốt vẫn ổn.

Thấy 2 hôm nay bác Khongquen nhắc nhiều ETF. Giả sử nó cứ bán ròng rã thì ảnh hưởng gì không bác? Nó bán thì có quỹ khác nhảy vào mua đối ứng hay không?

Bác hỏi 1 câu vừa đáng để hỏi vừa không. Câu này đáng ra em sẽ không trả lời nhưng vì nó đụng đúng phần lý thuyết kinh tế em đang chém nên em trả lời.

2 phiên gần đây ta đều thấy có lượng bán-mua rất đột biến ở phiên ATC. Đây là hành động hay gặp của khối ngoại mà đặc biệt là các ETF. Sau khi thống kê và tìm hiểu tất cả đều thống nhất hoạt động này chính là của các quỹ ETF.

Thứ nhất:

Về chuyện mua bán. Để bán được đương nhiên phải có người mua. Nó đúng như phần em đang trình bày về thuyết bất ổn định ấy. Đó là cặp trạng thái đồng thời xuất hiện.

Khi ai đó cấp tín dụng ( cho vay ) thì lập tức hình thành 1 cặp là người cho vay và người vay ( nợ )

Khi thanh toán nợ thì trạng thái này lại mất khi đó không còn người cho vay và người nợ nữa.

Ở lần này khi bán được thì sinh ra người mua được. Sau khi bán và mua xong chuyển sang trạng thái không mua không bán.

Do đó cái em đang nó đến là trạng thái cực ngắn khi chuyển trạng thái kia tuy ngắn ngủi nhưng lại là cái chúng ta cần quan sát và kết luận nhất.

Đó chính là thanh toán nợ và tại câu hỏi của bác là mua bán.

Toàn bộ phần chính nội dung củ thớt này em đang trình bày chính là căn cứ vào trạng thái mở rộng hay thắt chặt tín dụng ( với bác sẽ là trạng thái mua và bán ) để xác định quá trình biến đổi.

Thứ 2:

Về nguyên tắc hoạt động của ETF chúng ta bàn đến quá nhiều rồi. Càng hiểu về quỹ ETF thì càng hiểu nó bán là rất đúng quy luật và điều này hoàn toàn có thể dự báo trước. Cái chưa dự báo được chỉ là thời điểm nó bán mà thôi.

Ta đọc lại phần này của 1 diễn đàn khác và em cho là họ giải thích có lý:

Tổ chức phát hành tính toán và công bố giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ ETF hàng ngày, dựa vào giá đóng cửa của chứng khoán cơ cấu trong danh mục sau khi cộng vào các lệ phí và chi phí.

Trong phiên giao dịch, thị giá chứng chỉ quỹ có thể thay đổi liên tục do sự dao động của giá cổ phiếu trong danh mục đầu tư hay nhu cầu của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, cơ chế kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage) thường giữ thị giá chứng chỉ quỹ ETF gần với NAV của nó; cụ thể:

• Nếu giá ETF cao hơn giá trị NAV, thì người tham gia kinh doanh arbitrage có thể mua các chứng khoán cơ cấu để đổi lấy đơn vị quỹ ETF và bán nó trên thị trường chứng khoán để kiếm lợi nhuận.

• Nếu giá ETF thấp hơn giá trị NAV, thì người tham gia kinh doanh arbitrage có thể mua các đơn vị quỹ ETF trên thị trường chứng khoán để đổi lấy chứng khoán cơ cấu, và sau đó bán những cổ phiếu riêng lẻ trên thị trường để kiếm lợi nhuận.

Hoạt động arbitrage giữa các thành viên lập quỹ và tổ chức tạo lập thị trường sẽ đảm bảo giá chứng chỉ quỹ ETF liên hệ chặt chẽ với giá của các chứng khoán cơ cấu.


Trong số các tổ chức bán ra, FTSE VN-Index ETF dẫn đầu. Giống như mọi năm, tháng 3 mà cụ thể là tuần thứ ba của tháng 3 là thời điểm quỹ này cơ cấu lại danh mục, báo cáo giá trị tài sản ròng (NAV) của quý. Tuy nhiên tháng 3 năm nay, việc giao dịch của họ còn chịu một sức ép khác. Theo Bloomberg, từ đầu năm đến nay mức chiết khấu giá chứng chỉ quỹ FTSE VN-Index ETF tăng một cách bất thường. Mức giảm này cao hơn đáng kể so với mức chiết khấu chung của các quỹ đầu tư vào Việt Nam được thống kê bởi Rothchilds.

Trong danh mục của FTSE hay VNM VNIndex ETF các mã trong VN30 đều có tỷ trọng lớn. Đây là những mã có thanh khoản tốt và giá cổ phiếu cao, nên việc chúng được lựa chọn để bán ra là dễ hiểu.

Vì sao họ lại chọn thời điểm này để bán? Bên cạnh khả năng rút vốn của một số nhà đầu tư, có thể sự bớt căng thẳng của tỷ giá cũng là chất xúc tác. So với đầu năm, việc chuyển đổi từ tiền đồng ra ngoại tệ hiện nay dễ dàng hơn với một tỷ giá có lợi cho người đang sở hữu đồng nội tệ hơn. Bên cạnh đó, thanh khoản thị trường có dấu hiệu cải thiện và không thể không tận dụng.

Quy luật cơ cấu danh mục này năm nào cũng lặp đi lặp lại đúng thời điểm này của năm. Cao điểm nhất là năm 2011 nhưng 2012 và bây giờ là 2013 vẫn vậy.

Một điều chú ý là Deutsche Bank AG và FTSE Vietnam ETF lại là quỹ hoạt động mạnh nhất kỳ này. Nó bán và mua rất mạnh.

Liên tiếp trong những ngày gần đây, Sở Giao dịch chứng khoán TPHCM (HSX) đăng tải thông tin về việc Deutsche Bank AG (Deutsche Bank Aktiengesellschaft) trở thành cổ đông lớn của ITA, IJC, GMD và HSG.

Trước đó, vào khoảng thời gian tháng 1 - tháng 2/2013, Deutsche Bank AG cũng liên tục trở thành cổ đông lớn tại DRC, DIG, DPM, HPG, VSH

Deutsche Bank hiện là ngân hàng đầu tư quản lý quỹ FTSE Vietnam ETF, quỹ đầu tư theo danh mục chỉ số FTSE Vietnam Index.

Với bản chất là một quỹ ETF tổng hợp, FTSE Vietnam ETF không trực tiếp sở hữu bất kỳ cổ phiếu nào trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên, quỹ ETF này vẫn đảm bảo cho nhà đầu tư hiệu suất sinh lời chính xác tuyệt đối so với danh mục tham chiếu, nhờ hợp đồng hoán đổi với Deutsche Bank.

FTSE Vietnam ETF sẽ trả cho Deutsche Bank các dòng tiền mà quỹ ETF này nhận được từ nhà đầu tư (đây là dòng tiền không đều). Đổi lại, Deutsche Bank sẽ trả cho FTSE Vietnam ETF chính xác những gì mà danh mục tham chiếu mang lại.

Do vậy tại các mã lên mạnh hiển nhiên nó bán để cụ thể hoá lợi nhuận có chênh lệch lớn giữa việc hoán đổi tiền thành cổ phiếu.

Ở chiều ngược lại nó mua để tái cân bằng.

Cái này gần với khái niệm KHO mà nhiều bác đang xây hiện nay. Chỉ có điều kho này dài hơi hơn và to hơn mà thôi.

Do vậy việc này em đánh giá là bình thường và chúng ta chấp nhận điều đó.

Lên nó bán, xuống nó mua rất giống cách bản thân em đang trading nhưng có điều nó to quá nên số lượng lớn quá mà thôi.

Điều này chỉ ra các TC lớn nó không tin cái gì là trend dài ở VN lúc này cả. Cứ có lãi là nó chốt.

Những ẩn số chưa biết ... tiếp

Trò đổ xúc xắc chúng ta cũng đã quen. Cách chơi cũng có nhiều cách nhưng cách phổ biến là đặt cược xem nó cao hơn hay thấp hơn lần đổ đầu tiên hay nói cách khác rủi ro là ở chính những ẩn số đã biết.

Tùy từng trường hợp người ta có thể tự tin hay không tự tin dự đoán lần sau cao hơn hay thấp hơn lần đổ xúc xắc đầu.

Dựa vào xác xuất phân phối không chắc chắn này có 1 lão người Mỹ có tên là Frank Knight đưa ra 1 lý thuyết kinh tế rất nổi tiếng và là cái mà bọn nó giờ đang dùng để diễn show trên toàn thế giới ngày nay. Lý thuyết này chỉ ra sự khác biệt giữa những sự kiện được lựa chọn ngẫu nhiên từ 1 phân phối xác xuất được biết trước.

Về cơ bản đây là lý thuyết khi người chơi được chơi nhiều lần cũng 1 cặp xúc xắc ngẫu nhiên và ghi lại kết quả. Gieo thật nhiều và cuối cùng dựa trên kinh nghiệm họ có thể tính ra được phân phối xác xuất của các kết quả có thể xảy ra.

Cứ chơi liên tục với thời gian đủ nhiều thì ta thấy người chơi có thể tính toán được phân phối xác xuất cho lần đổ kể tiếp chính là những ẩn số chưa biết.

Đây thực chất là xây dựng hệ thống quản lý rủi ro định lượng thông qua phân tích dữ liệu quá khứ. Đây là tiền đề của lý thuyết TT hiệu quả.

Dựa trên sự lặp đi lặp lại nhiều lần của các phân phối xác xuất này nhiều tay cờ bạc đổ xúc xắc rất giỏi mà không dùng đến trò bạc bịp

Ở VN chúng ta có 1 thành ngữ mà em cũng rất hay dùng đó là Trăm hay không bằng tay quen còn bọn Tây thì hình như nó gọi là quy tắc 10.000 giờ.

Cứ cái gì quen thuộc thì trở nên dễ dàng.

Do vậy nhiều bác hay chê em là ăn mọi, ăn quẩn 1 vài mã lởm nhưng đúng thế thật, em không hề phủ nhận điều đó mà phải thừa nhận đó là sự thật.

Do em chơi quen 1 vài mã nên em cứ diễn đi diễn lại dựa trên lý thuyết này mà thôi. Em quan sát nó rất nhiều và tính ra quy luật biến đổi của nó, biên độ biến động của nó và cứ theo hệ thống dự báo của em mà mua hoặc bán.

Đỉnh - Đáy của CP này thì khó mà biết đươc nhưng vùng biến đổi thì là dự báo được. Đó chính là áp dụng lý thuyết tìm những ẩn số chưa biết từ những ẩn số đã biết 1 cách đơn giản

Còn tiếp...

CII cơ hội nhập hàng giá rẻ..

Bác Khongquen trả lời rất chi tiết, thanks u bác.
Hoảng loạn phiên hôm nay là cơ hội ngon.

tầm này đi nạng hết rồi bác ạ

Hihi về cơ bản thì là như vậy.

May là em chỉ có 2 mã nên chạy cũng dễ hơn. Cut loss 1 mã còn 1 mã đang lãi thành lỗ ( BTP mua 12.2 giờ còn 12 ).

Hihi may hôm truớc chạy thoát VPK nên về cơ bản em bị cưa 1 chân thôi chứ chưa mất cả 2 chân. Nhảy lò cò sang BTP định ăn qua sóng hồi nhưng xem ra lần này sóng hồi cũng khó đấy.

Bọn nó đánh giá VN sang thời kỳ trâu bò đánh nhau rồi. Tây ta gì thì cũng ngán cái cảnh đấm đá nhau túi bụi.

Mai mà nó nhú lên mới khó nghĩ chứ mai nó táng tiếp ATO thì bà con chạy sạch và chạy có khi lại là thoát.

Cái rất khó là bọn Tây có quyền bán từ danh mục sẵn có của ETF, nghĩa là toàn hàng VN30 có sẵn. Nó hoán đổi CCQ sang CP và muốn bán là bán được.

Với diễn biến kiểu này TT có thể xanh hoặc lình xình hầu hết phiên nhưng ATC có thể làm thay đổi bất cứ lúc nào.

Lệnh lớn cấp tập nên muốn đỡ giá cũng không thể nếu nó muốn bán.

Nói chung em thấy khoai rồi.

Hôm trước có bác hỏi quy luật 5% có áp dụng được không em trả lời là phải giảm xuống 3% nhưng nay 3% cũng khó. Nếu không tìm ra quy luật hoặc nguyên nhân gì nó bán thì tốt nhất thoát ra đã.

Không chắc thì không nên chơi lúc này.

Chưa nghĩ ra phương án nào tối ưu hơn cả.

Hôm qua CN 14/4 em ngồi xem kênh Discovery Chanel về 100 năm sự kiện bi thảm chìm tàu Titanic nên mới định chém vui về sự hoảng loạn khi chìm tàu và cần làm gì khi chìm tàu.

Nhưng nghĩ nói thế xui và không được hay cho lắm nên bỏ ý định. Ai ngờ hôm nay đúng thật.

Vãi tàu !