Cổ phiếu dành cho nhà đầu tư cơ bản và tăng trưởng***********

Cơ hội mua gom NKG

http://tinnhanhchungkhoan.vn/nhan-dinh/co-phieu-can-quan-tam-ngay-2310-105245.html

NKG: Lợi nhuận dự phóng đạt 80 tỷ

CTCK MB (MBS)

NKG vừa công bố kết quả hoạt động kinh doanh trong quý III/2014. Theo đó, doanh thu đạt 1384 tỷ VNĐ tăng 22% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng đạt 22.6 tỷ tăng rất mạnh so với cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2014, lợi nhuận ròng đạt mức 57 tỷ VNĐ, tăng 35% so với cùng kỳ.

Hoạt động kinh doanh của NKG đang cho thấy dấu hiệu khởi sắc rõ rệt trong 9 tháng đầu năm 2014. Doanh thu tăng mạnh nhờ thị phần nội địa tăng trưởng khá lên mức 13% và thị trường xuất khẩu cũng tương đối khả quan. Công ty đã giảm mạnh tỷ trọng hàng thương mại và tăng tỷ trọng hàng sản xuất trong cơ cấu doanh thu. Hiện tại, NKG là nhà sản xuất tôn mạ có thị phần đứng thứ 2 tại Việt Nam sau HSG ( chiếm 37% thị phần).

Mặc dù có sự cải thiện về doanh thu và lợi nhuận song sức khỏe tài chính của NKG vẫn khiến chúng tôi quan ngại. Tỷ lệ đòn bẩy tài chính ở mức 5.6 lần Nợ vay ngắn hạn và dài hạn mặc dù có giảm song vẫn ở mức cao là 526 tỷ và 509 tỷ đồng.

Công ty đã lên kế hoạch đầu tư 1 dây chuyền thép cán nguội với công suất 200.000 tấn/năm và 1 dây chuyền nhôm kẽm mỏng với công suất 100.000 tấn/năm trong năm 2014. Dự kiến, Công ty sẽ đưa hai dây chuyền này vào hoạt động vào đầu năm 2015. NKG đang hướng tới việc tự chủ hoàn toàn nguyên liệu thép cán nguội qua đó giảm giá thành sản xuất (do thép cán nguội nhập khẩu phải chịu thuế 7%).

Chúng tôi dự phóng, lợi nhuận của NKG sẽ đạt mức 80 tỷ VNĐ trong năm 2014. EPS sẽ đạt mức 2000 VNĐ/cp.

MBS đang muốn gom NKG là đây : 3 quý đầu năm NKG đã lãi 58 tỷ( sau thuế), trong khi quý 4 là quý xuất khẩu tôn mạ và là thời điểm nhu cầu mạnh nhất trong năm. Tính ra MBS chỉ cho NKG lợi nhuận 22 tỷ quý 4 , trong khi quý 3 là quý khó khăn NKG đã lãi 22 tỷ. Dự đoán lợi nhuận quý 4 của NKG là 40 tỷ, EPS~2500
Dù sao MBS cũng đã đưa tin chính xác, NKG sắp đưa vào hoạt động 2 dây chuyền mà NKG đã tốn biết bao tiền của đầu tư đó là dây chuyền cán nguội công suất 200 ngàn tấn/ năm và mạ công suất 100 ngàn tấn/ năm. NKG sẽ giảm mạnh chi phí sản xuất. NKG hiện nay chiếm 37% thị phần trong nước chỉ sau HSG
Đầu năm sau gia nhập AEC và TPP thì NKG sẽ chuyển mình thành gã khổng lồ, NKG đã chuẩn bị tất cả cho việc mở rộng sản xuất : dây chuyền cán và mạ. NKG là doanh nghiệp tôn mạ như HSG, thị trường đang thiếu cung chứ không phải dư cung như nghành thép xây dựng

NKG: Quý 3 lãi ròng tăng gấp 10 lần
CTCP Thép Nam Kim (HOSE: NKG) vừa công bố BCTC quý 3/2014 với doanh thu đạt 1,381 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước, được xem là nhân tố chính giúp lãi ròng nhảy vọt lên 23 tỷ đồng, tăng gấp 10 lần.
http://image.*********.vn/2014/10/21/NKG-9T2014.PNG

Cụ thể, bên cạnh doanh thu tăng 22% thì giá vốn có tốc độ tăng không bằng doanh thu cũng góp phần giúp NKG thu về lãi gộp gần 75.7 tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ năm trước (52 tỷ đồng).

Mặt khác, do doanh nghiệp đã thanh toán một phần nợ vay ngắn và dài hạn nên trong kỳ chi phí lãi vay cũng giảm 36%, xuống còn 24 tỷ đồng. Tuy nhiên, ở chiều ngược lại, chi phí bán hàng tăng hơn 20%, lên 11.6 tỷ đồng, còn chi phí quản lý tăng lên 18.5 tỷ đồng, cao gần gấp 3 so với cùng kỳ năm trước.

Sau khi trừ các chi phí, NKG thu về 22.7 tỷ đồng lãi ròng trong quý 3/2014, trong khi cùng kỳ chỉ đạt gần 2 tỷ đồng. Lãi lũy kế 9 tháng đạt 57.2 tỷ đồng.

Với kế hoạch lợi nhuận trước thuế đặt ra trong năm nay là 65 tỷ đồng, qua 9 tháng đầu năm đơn vị này đã thực hiện được 88%.

Tính đến hết ngày 30/09, khoản phải thu ngắn hạn của NKG đã lên hơn 616 tỷ đồng, tăng hơn 60% so với đầu năm (377 tỷ đồng). Hàng tồn kho tăng 10%, lên 909 tỷ đồng, chiếm hơn 50% tài sản ngắn hạn của NKG.

Nợ vay ngắn hạn và dài hạn hiện là 526 tỷ và 509 tỷ đồng, đều giảm tương đối 10-12% so với đầu năm.

Kết quả khởi sắc từ đầu năm đến nay đã giúp lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của NKG tăng lên gần 18 tỷ đồng, trong khi đầu năm khoản mục này âm hơn 39 tỷ đồng.

Bác dự cuối năm giá bao nhiêu?

Cuối năm 2x
Qúy 1-2015 sau khi gia nhập AEC và TPP giá phải >3x
Ban lãnh đạo NKG có cái nhìn xa khi đầu tư lớn vào dây chuyền cán và mạ, hướng tới xuất khẩu
Lý do thì trong trang 1 tôi có nói
Thị trường tôn mạ cung chủ yếu từ Nhật nhưng giá thành khá cao
NKG và HSG dễ dàng kiếm thị trường nước ngoài vì giá thành cạnh tranh
Thép xây dựng thì chết do cung vượt xa cầu, nghành tôn mạ thì ngược lại
PE của NKG giờ chỉ là 5, nếu chơi chứng mà đi bán 1 cp đang trên đà tăng trưởng mạnh, PE~5 thì tôi nghĩ nên nghỉ chơi chứng thì tốt hơn
Thị trường dow là cơ hội cơ cấu những mã cp có kết quả kinh doanh giảm sút, có thị giá so với EPS hết hấp dẫn....
NKG giờ đáng mua cho tới 2x, sau 2x thì mới gọi là đầu tư, giờ là giá tài sản đang rẻ mạt như HSG ngày xưa vài ngàn, HPG ngày xưa 1x, VHG ngày xưa 2,3 ngàn

Tất cả phân tích có đầy đủ tại trang 1
Mọi người hãy đọc và suy ngẫm

Hãy đọc và suy ngẫm từ trang 1