Cổ phiếu DGC - Đã chia sẻ

DGC – Tài liệu ĐHCĐ bất thường: Triển khai đồng thời giai đoạn 1 & giai đoạn 2 của dự án xút-clo – MUA

Tài liệu cho ĐHCĐ bất thường dự kiến diễn ra ngày 10/12/2021 của CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) chủ yếu thảo luận về việc thay đổi kế hoạch dự án xút-clo của công ty. Cụ thể, thay vì thực hiện tuần tự dự án theo kế hoạch ban đầu, DGC sẽ triển khai đồng thời giai đoạn 1 và giai đoạn 2. Theo quan điểm của chúng tôi, quyết định này đến từ việc nền tảng vốn của DGC nay đã lớn hơn nhờ mảng photpho của công ty có KQKD mạnh mẽ trong năm 2021 mà chúng tôi kỳ vọng sẽ tiếp tục vào năm 2022.

Trong khi đó, chúng tôi cho rằng DGC khá thận trọng khi kỳ vọng dự án này sẽ bắt đầu hoạt động vào năm 2025. Chúng tôi hiện giả định rằng giai đoạn 1 của dự án (theo kế hoạch cũ) sẽ đi vào hoạt động vào năm 2023.

Chi tiết về kế hoạch mới:

- Giai đoạn 1:

* Vốn XDCB: 10 nghìn tỷ đồng

* Bắt đầu hoạt động: Năm 2025

* Sản phẩm chủ lực: 150.000 tấn xút và 150.000 tấn nhựa PVC mỗi năm

* Doanh thu: 8,7 nghìn tỷ đồng mỗi năm

* LNST: 1,8 nghìn tỷ đồng mỗi năm

- Giai đoạn 2:

* Vốn XDCB: 2 nghìn tỷ đồng

* Sản phẩm chủ lực: dẫn xuất từ nhựa PVC và đá vôi

Chi tiết về kế hoạch cũ:

- Giai đoạn 1:

* Vốn XDCB: 2,4 nghìn tỷ đồng

* Bắt đầu hoạt động: 2022

* Sản phẩm chủ lực: 50.000 tấn xút mỗi năm

- Giai đoạn 2:

* Vốn XDCB: 6 nghìn tỷ đồng

* Bắt đầu hoạt động: 2024

* Sản phẩm chủ lực: 100.000 tấn xút và 150.000 tấn nhựa PVC mỗi năm

* Doanh thu giai đoạn 1 & 2: 7 nghìn tỷ đồng mỗi năm

* LNST giai đoạn 1 & 2: 800 tỷ đồng mỗi năm

- Giai đoạn 3:

* Vốn XDCB: 3,6 nghìn tỷ đồng

* Bắt đầu hoạt động: 2026

* Sản phẩm chủ lực: 400.000 tấn Na2CO3 mỗi năm

Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho DGC với giá mục tiêu 170.100 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng là 4,0%. -----
Tổng hợp




Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Zalô: 097.522.8813