?-'?-'?-"?-? Cổ phiếu làm các nhà đầu tư phải lạnh sống lưng !!! PR ngắn gọn là BÙUUUUUUUNNNNNNGGGGG

Như vậy là phím hàng ngon cho các kụ + chỉ rõ cả nhiều cơ hội để múc dễ như ăn phở nghêu Hương Thanh

Petroland chính thức sáng nay khởi công xây dựng khu trung tâm thương mại tại chính quốc tế tại TP HCM, dự án này trị giá gần 1000 tỷ
CII là doanh nghiệp ngoài nghành duy nhất có vốn góp tại Petroland

- Tổng lợi nhuận Q1+Q2 /2008 : 60 tỷ
- Lợi nhuận nửa đầu Q3, tính đến 15/8 đã đạt 62 tỷ
- Lợi nhuận tính đến 15/8/2008: 122 tỷ
- Đã mua 625,000 cổ phiếu làm cổ phiếu quỹ
- Đăng ký mua tiếp 1,500,000



Là một công ty có tiềm lực tài chính mạnh nhất trên cả hai sàn, dù bé hạt tiêu nhưng có một lượng tài sản khủng lồ, tất nhiên là dựa trên những ưu thế cực kỳ vượt trội mà không thể bị cạnh tranh....


Độc quyền thu phí giao thông trên đại xa lộ Hà nội
______________________________________




Vừa nhận bàn giao độc quyền thu phí giao thông trên cầu Phú Mỹ
______________________________________





Khu công nghiệp Tân Phú Trung với diện tích 542 ha
______________________________________





Nhà máy nước BOT Thủ Đức chính thức hoàn thành Q1/2008, bắt đầu nhặt tiền
______________________________________






Cao ốc thương mại dịch vụ Lữ Gia 70 LỮ GIA, F.15, Q.11, TP.HCM
______________________________________




Đồng sáng lập công ty chứng khoán Tp HCM

Và còn rất nhiều ....






From krasi - *********:
________________________________________________
Hi all,

Tôi xếp CII vào nhóm Assets Plays (có những giá trị tài sản cực kỳ lớn mà thị trường không đánh giá hết được). Bên cạnh những khoản đầu tư hiệu quả vào cơ khí Lữ Gia LGC, Nhà Thủ Đức TDH, Cty chứng khoán TP HCM, Ngân hàng phát triển nhà ? không mấy ai để ý rằng các khoản đầu tư dài hạn của CII (vốn bị đánh giá là gánh nặng lãi vay) cũng có hiệu quả rất cao. Ví dụ: CII có 40% cổ phần Cty CP BOO nhà máy nước Thủ Đức tương đương với 200 tỉ mệnh giá, hiện tại nhiều tổ chức đang lùng mua với giá 4.x. Hay như 100 tỉ mệnh giá Cty BOT cầu Phú Mỹ hiện có giá 4.5- 5.0? và tương tự như vậy với nhiều dự án khác.



NĐT cá nhân đang định giá CII theo các chỉ số tài chính thông thường (8/2008):

current P/E = 10; tralling PE = 7; EPS 2008 dự kiến = 4.900đ; PE forward 2008 = 7.5; ....


Nếu chỉ nhìn vào các chỉ số trên cho 1 doanh nghiệp kinh doanh BĐS, hạ tầng thì giá khoảng 50-60 có thể coi là fair (nhưng đang bị thị trường ghẻ lạnh ở giá 32), nhưng như thế sẽ là thiếu sót vì không phản ánh hết được hiệu quả các hoạt động hiện nay của CII. Tôi cho rằng để định giá đúng cần sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền với tất cả các dự án CII đang thực hiện để xác định lại giá trị hiện tại của các khoản ĐT, qua đó xác định giá trị thực (tương đối) của CP CII.



Danh mục các dự án đang triển khai của CII ngày càng dài, việc định giá là không dễ dàng đối với NĐT cá nhân do thiếu thông tin và chuyên môn. Nếu có thêm người chia sẻ tôi sẽ cùng UP lên các bài định giá từng dự án, có thể là những dự án tiêu biểu, để vẽ lại bức tranh chân thực hơn về CII. Ước tính cho thấy CII đang có giá trị tổng tài sản khoảng 3000 - 4000 tỉ - đó là con số thể hiện sự tăng trưởng thực của CII sau >6 năm hoạt động.



Vài nhận xét khác về CII:

# Ưu điểm và cơ hội:

+Về cơ bản:



-CII có lãnh đạo giỏi- thể hiện qua việc luôn làm leader trong các liên doanh, là DN Cty CP đầu tiên ở VN phát hành TP chuyển đổi năm 2006, mới đây là Cty đầu tiên phát hành trái phiếu DN phổ thông. Trong 2007 CII là doanh nghiệp duy nhất ngoài ngành dầu khí được tham gia góp vốn Petroland (9% vốn điều lệ tương đương với 90 tỉ; Petroland có sẵn nhiều khu đất đẹp ở TP.HCM)



-Uy tín, vị thế của CII trong lĩnh vực hạ tầng giúp doanh nghiệp luôn giành được những dự án hấp dẫn, với nhiều ưu đãi- 04 dự án BĐS lớn ở TP HCM, 01 dự án nhà máy nước, 02 dự án thu phí giao thông được cấp phép làm chủ đầu tư trong năm 2007.



-Đằng sau CII là Quỹ đầu tư phát triển hạ tầng (HIFU), sẵn sàng hỗ trợ CII trong việc lấy dự án và tìm nguồn tín dụng ưu đãi- CII được làm leader trong BOO nhà máy nước Thủ Đức với nguồn vốn vay ưu đãi >1000 tỉ, LS 7.8%/năm trong 12 năm, 2 năm ân hạn; dự án BOT cầu Phú Mỹ được 2 ngân hàng Pháp và VN tài trợ tín dụng ưu đãi (Lưu ý: các dự án khi lập được tính toán sử dụng vốn vay thương mại nên có hiệu quả cao hơn khi sau đó được vay vốn ưu đãi)



-Trong ?ogroup? của HIFU bao gồm CII, TDH, REE ? (các TGĐ hoặc CTHĐQT đều là người từ HIFU cử đi) hơn 2 tháng qua thị giá CP CII tăng không tương xứng với 2 doanh nghiệp kia. Lý do khác biệt là CII chưa chịu bán đi để kết toán các khoản đầu tư hiệu quả. Ví dụ trong dự án BĐS Khu dân cư Bình an, TDH đã bán hết khi giá đất khoảng 15tr/m2 nhưng CII vẫn chưa bán dù giá hiện nay đã lên tới 25-27 tr/m2. Tương tự như vậy với các dự án ở Bến Chương Dương, Khu nhà ở Trương Đình Hội-Q8, Chung cư Nguyễn Chí Thanh- Q5? 1 số trong đó vẫn còn được giữ lại.



-Nhà máy nước BOO Thủ Đức chính thức đi vào hoạt động từ tháng 11/2007 sẽ cho doanh thu gần 300 tỉ/năm và sẽ tăng đều qua các năm. Đây là một dự án lớn mà CII đã phải ?othắt lưng buộc bụng? trong 3 năm qua giờ sắp chuyển sang giai đoạn hưởng thành quả. Dự án này cũng được coi là khá đặc biệt vì cho lợi nhuận ngay từ năm đầu tiên.



-Bản thân Cty CP BOO nhà máy nước Thủ Đức cũng có thể lên sàn niêm yết ngay trong 2008 vì là đối tượng hưởng chính sách ưu tiên ==> hiệu quả trong đầu tư của CII sẽ dần lộ ra.



-CII có thể giải phóng đi phần nào CP BOO Thủ Đức hoặc cầu Phú Mỹ với giá 4-5x, điều này sẽ có lợi cho những NĐT không quá dài hạn (NĐT cá nhân VN)



+Xét ngắn hạn: Theo suy luận của tôi thì lợi nhuận Q3/2008 của CII có thể rất tốt. Do CII luôn dùng hết hạn mức cho phép theo nghị quyết của ĐHCD và HĐQT cho các khoản đầu tư tài chính, việc trở thành cổ đông của Petroland và cổ đông chiến lược của Cty CP ĐT Năm Bảy Bảy (1 ngôi sao mới trong thị trường BĐS) mới đây sẽ buộc CII phải bán bớt đi các khoản ĐT TC cũ (như LGC, TDH?) dẫn đến LN Q3 phải tăng cao, ngoài ra việc chuyển nhượng một phần vốn của dự án BOO Nhà máy nước Thủ Đức cũng mang lại một nguồn lợi nhuận rất lớn, Q3/2008 cũng là quý bắt đầu có thu nhập từ dự án cao ốc Thương mại Lữ Gia...

Thông cáo báo chí mới nhất của CII cho thấy lợi nhuận sau thuế đến 15/8/2008 đã đạt 123 tỷ


* Nhược điểm và rủi ro:



+ Về cơ bản:



-Nhược điểm lớn nhất của CII là lãnh đạo DN nắm giữ ít CP và tỉ lệ này tăng lên rất chậm. Tôi cho rằng chỉ khi nào vấn đề này có thay đổi thì giá cổ phiếu CII mới có thể cất cánh bay cao được.



- Chính sách điều hành doanh nghiệp, công bố thông tin, phát hành thêm CP? của CII thể hiện chỉ ưu ái cổ đông là tổ chức ĐT dài hạn. Có vẻ lãnh đạo CII sợ sức ép trả cổ tức cao khi thị giá CP cao.



- CII là CP hết room nước ngoài, vấn đề mở room còn mờ mịt (dù sector hạ tầng nằm trong nhóm được ưu tiên mở sớm). Nhân vật Dominic trong HĐQT chắc hẳn không muốn giá CII lên cao khi chưa thể sở hữu nhiều hơn.



+Xét ngắn hạn: Tôi có thể đồng ý với các bạn ở đây rằng giá trị thực của CII tại thời điểm này là 80 hoặc cao hơn nữa chứ không phải là con số mà chúng ta đang giao dịch 32-33 mấy ngày hôm nay. Nhưng biến động giá là do cung cầu, lưu ý là cổ đông CII phần lớn là tổ chức (chiếm gần 90%), Việc công ty mua lại 2 triệu cổ phiếu quỹ sẽ làm cho giá của CII tăng trưởng một cách vững vàng.



# Kết luận:



-Với vốn điều lệ 400 tỉ hiện nay và qui mô đầu tư lên đến hàng chục ngàn tỉ, CII đang rất ?ocô đặc? và undervalue, rất yên tâm cho ĐT dài hạn (với tôi là 6 tháng trở lên)



-Tôi nhìn nhận thị trường sẽ diễn biến thuận lợi trong thời gian tới, cộng thêm việc phải thanh lý một phần nào đó trong danh mục đầu tư tài chính khiến LN Q3-4 của CII sẽ phải tăng cao, giá CII sẽ bứt phá trong ngắn hạn. CII có thể outperform VNindex 150 ?" 200% từ nay đến hết 2008.



Thật khó khăn để viết một bài dài như thế này, dù tôi rất hứng thú với ý tưởng "khai quật" những CP đang nằm sâu dưới giá trị thực. Mong bạn đọc nhìn nhận như một sự chia sẻ hữu ích!



Good Luck & Good Trade!

Chúc mừng bác đã mua được NST

TP. HCM: Xây dựng Trung tâm thương mại Tài chính Dầu khí
Cập nhật: 4/9/2008 4:02:14 PM

Chiều 3-9, tại Khu đô thị Phú Mỹ Hưng, quận 7, TP Hồ Chí Minh, Công ty CP Ðầu tư hạ tầng Ðô thị Dầu khí thuộc Tập đoàn Dầu khí Việt Nam đã khởi công xây dựng Trung tâm Thương mại Tài chính Dầu khí.

Trung tâm rộng 3.000 m2, tổng vốn đầu tư 1.000 tỷ đồng, trong đó Tập đoàn Dầu khí Việt Nam góp 29% vốn, còn lại do năm cổ đông là Công ty Tài chính dầu khí; Tổng công ty Dầu; BIDV; Tổng công ty Hạ tầng đô thị TP Hồ Chí Minh và Công ty CP Ðầu tư hạ tầng đô thị dầu khí đóng góp.



Được langbavibo sửa chữa / chuyển vào 21:24 ngày 09/09/2008

Do la TNG , VC7

CII iem với ko tới vì ko còn cash!
Dù sao cũng chúc mừng các bác đã & sẽ lên tàu trong mấy ngày nhạy cảm này

Em KHA của Lang băm & ZZ táo bón nặng quá, không thể chen lên tàu đc