cổ phiếu này có bị lãng quyên không?

tiềm năng của QNC CÓ THÊM CẢNG BIỂN

Để tăng sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư vào Khu công nghiệp Cái Lân, với vị trí Khu CN có điều kiện tự nhiên hết sức thuận lợi cho việc đầu tư xây dựng Cảng, ?oDự án cảng biển nước sâu Khu công nghiệp Cái Lân? đã được thủ tướng Chính phủ phê duyệt quy hoạch vào giao cho Công ty CP xi măng và xây dựng Quảng Ninh làm chủ đầu tư theo quyết định số 885/QĐ ?" TTg ngày 12/08/2004. Tại đây xây dựng một Cảng thuộc khu công nghiệp Cái Lân có quy mô hàng hoá 0,5 triệu tấn/ năm, tầu vào Cảng đến 10.000 DWT

Cảng Khu công nghiệp Cái Lân được xác định là một Cảng biển chuyên dùng phục vụ bốc xếp, vận chuyển các loại vật tư, nguyên liệu, sản phẩm hàng hoá trong Khu CN Cái Lân và hỗ trợ các Cảng khác trong khu vực nhằm tăng cường năng lực lưu thông hàng hoá phục vụ quá trình phát triển kinh tế vùng ? Vùng phục vụ trực tiếp của Cảng Khu CN Cái Lân chính là một phần Khu công nghiệp Cái Lân gắn liền sau Cảng và vùng kinh tế trọng điểm phía Bắc.

Việc đầu tư xây dựng ?oDự án cảng biển nước sâu Khu công nghiệp Cái Lân? là việc làm hết sức cần thiết và quan trọng để nâng cao hiệu quả kinh tế cao cho Khu CN Cái Lân và kinh tế vùng. Ngoài những lợi ích kinh tế mang lại cho Chủ đầu tư thì dự án còn mang lại những hiệu quả kinh tế xã hội lớn: giải quyết việc làm và tạo thu nhập ổn định cho 136 lao động; tăng mức đóng góp cho ngân sách thông qua các khoản thuế và các loại lệ phí hàng hải; góp phần đẩy mạnh xuất khẩu, mở rộng quan hệ kinh tế quốc tế, mở rộng giao thương hàng hoá với các nước trên thế giới, góp phần phát triển kinh tế - xã hội của tỉnh Quảng Ninh nói riêng và các Tỉnh khu vực nói chung.


Tên dự án : Dự án cảng biển nước sâu Khu công nghiệp Cái Lân

Chủ đầu tư : Công ty CP xi măng và xây dựng Quảng Ninh

Địa điểm : Khu công nghiệp Cái Lân, Phường giếng đáy, TP Hạ Long, Quảng Ninh

Tổng vốn đầu tư : 254 Tỷ đồng

Quy mô dự án : 114.402 m2

Tổng vốn huy động và sử dụng vốn : 3,2 tỷ đồng

Tiến độ thực hiện dự án theo diện tích hoàn thành : 30 %


Quyết

Kính gửi Anh/Chị,



Phòng Phân tích và Tư vấn Đầu tư, Công ty Cổ phần Chứng khoán gửi tới anh chị báo cáo phân tích về cổ phiếu QNC của Công ty Cổ phần xi măng và xây dựng Quảng Ninh. Quan điểm đầu tư của chúng tôi về cổ phiếu này được tóm tắt dưới đây:

?oGói kích cầu của Chính phủ được triển khai đã mang lại triển vọng mới cho ngành xây lắp và các nguyên vật liệu xây dựng. Giai đoạn khó khăn nhất đã qua, và chúng tôi ghi nhận sự gia tăng trông thấy trong việc tiêu thụ sản phẩm xi măng của nhiều công ty, trong đó có QNC. Lượng hàng tồn kho trong quý 2 giảm đáng kể, sức cầu đang ở mức cao, khả năng lớn là các công ty có thể tiêu thụ hết công suất trong năm nay. Ngành xi măng được dự báo có tốc độ tăng trưởng từ 11 ?" 15% trong giai đoạn 5 năm tới.

QNC là công ty sản xuất xi măng và cung ứng dịch vụ xây lắp dẫn đầu tỉnh Quảng Ninh. Chúng tôi quan tâm tới luồng tiền từ sản xuất kinh doanh khá ổn định của công ty, đa phần đến từ mảng kinh doanh chính là xi măng và xây lắp. Chính điều này tạo nên khả năng duy trì mức chi trả cổ tức bằng tiền mặt rất cao của QNC, đảm bảo mức trên 30%/mệnh giá trong 3 năm trở lại đây, cũng như thanh toán các khoản vay hiện đang cao gấp 4 lần vốn chủ sở hữu.

Đặc biệt, dự án cảng biển nước sâu Cái Lân do Chính phủ phê duyệt cho QNC làm chủ đầu tư sẽ là yếu tố mang lại tiềm năng tăng trưởng cao cho công ty trong dài hạn. Thêm vào đó, quỹ đất gần 100ha và khả năng khai thác cho thuê khu công nghiệp Cái Lân rất đáng quan tâm.

Cổ phiếu QNC đang giao dịch ở P/E và P/B 2008 là 5,4 và 1,56 lần - là mức định giá rẻ hơn nhiều so với ngành và so với thị trường chung. Trên kết quả kinh doanh chúng tôi ước tính, P/E và P/B 2009 (sau khi đã tăng vốn lên 133,75 tỷ từ trả cổ tức bằng cổ phiếu 7% cho năm 2008) tương ứng là 5,3 và 1,42, tỷ lệ cổ tức/thị giá đạt 12,7% - là mức định giá hấp dẫn xét tới triển vọng và tiềm năng của công ty trong tương lai. ?

Chúng tôi hy vọng những thông tin trong báo cáo sẽ giúp anh/chị có cái nhìn đầy đủ hơn về cổ phiếu QNC, phục vụ cho việc phân tích và ra quyết định đầu tư phù hợp với mỗi cá nhân.





Được chuoi2009 sửa chữa / chuyển vào 11:37 ngày 06/08/2009