Cổ phiếu TDC | Kỳ vọng từ tái cấu trúc doanh nghiệp| Giải Mã Cổ Phiếu

- Công ty đang thực hiện tái cấu trúc với trọng tâm là mở rộng mảng xây dựng, hướng đến sự ổn định và bền vững hơn trong tương lai. Năm 2025, TDC đặt mục tiêu doanh thu đạt 3.139 tỷ đồng, tăng 140% so với năm 2024, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 254 tỷ đồng, giảm 39% so với 2024. Việc tập trung nhiều hơn vào mảng xây dựng khiến BLĐ đã tính toán về biên LN, khiến LNST kế hoạch không tăng tương xứng với mức tăng của DT.



- Trong giai đoạn 2025-2026, TDC đẩy mạnh mảng xây dựng với các hợp đồng đến từ BCM, bao gồm các dự án trọng điểm như Green City và khu 6 VSIP Bình Dương. Việc dịch chuyển chiến lược này giúp công ty tận dụng nguồn lực từ Becamex, đồng thời duy trì doanh thu ổn định khi thị trường bất động sản đang trong quá trình phục hồi. Mặc dù biên lợi nhuận của mảng xây dựng thấp hơn so với bất động sản, nhưng điều này sẽ đảm bảo cho TDC một nguồn doanh thu bền vững, giảm thiểu rủi ro từ sự biến động của thị trường.

- Như vậy, theo mình TDC là một trong những doanh nghiệp có tiềm năng trong giai đoạn hồi phục của TT bất động sản. Công ty sở hữu quỹ đất lớn tại trung tâm thành phố mới Bình Dương, một khu vực có tiềm năng khai thác dài hạn, đặc biệt trong bối cảnh mở rộng kết nối hạ tầng vùng. Việc cơ cấu lại mô hình hoạt động theo hướng bền vững, chuyển dịch tỷ trọng doanh thu từ bất động sản sang xây dựng và vật liệu xây dựng, giúp công ty ổn định nguồn thu trong giai đoạn bất động sản đang phục hồi.