CP tăng trưởng tốt, giá vùng đáy, GTSS gấp đôi, P/E= 4.4...Kiếm trên 50% trong 6 tháng cuối năm !!!

Khuyến nghị múc SD7 với PB siêu cao, P/E siêu thấp cả 2 chỉ số cơ bản đều ngon tại sao không chọn

--- Gộp bài viết, 18/08/2014, Bài cũ: 18/08/2014 ---

PB siêu cao, P/E siêu thấp tại sao không chọn

tin tức tốt thê..chắc có cú quét hàng bây giờ,...vùng nay mua khỏi nghi...

các bác nói nhỏ , nói to thế thì lái nó dìm hàng đấy

Thị trường chứng khoán có rung lắc cỡ nào nhưng CMS vẫn túc tắc ăn hàng và đi lên bền vưng...thời điểm nhạy cảm này chỉ có những cp cơ bản tăng trưởng tốt và tài chính tốt và giá thấp như CMS là đầu tư trú ẩn an toàn nhất lúc này......chúc mừng anh em đã gom hàng giá còn thấp trong phiên nay.....

LN gộp/Doanh thu giảm mạnh,
DT 6 tháng 187 tỷ, đạt hơn 57% kế hoạch doanh thu nhưng LNST chỉ đạt 24% kế hoạch năm.

Vậy thì pak chưa xem rõ CMS là chuyên ngành gì nhe..quý 3 và quy 4 này nó mới hoạch toán nhiều khoản khác mới là quan trọng nhe....giãi phòng hàng tồn, thu các khoản phải thu, trả các khoản vay, cổ tức từ các cty con, và quan trọng nhất là các hạng mục thi công, xây lắp mới là đáng kể nhât.....ước tính CMS sẽ thu về khoản gần 20 tỷ cho 6 tháng cuối năm đấy pak.....nhớ lưu ý pic này kiểm chứng nhé ....chỉ biêt giờ hàng CMS hơi cô đặc nên dòng tiền vào sẽ gom gom dần dần CMS cạn cung giá rẻ và về một chỗ,...nước ngoài cũng túc tắc gom hàng CMS thời gian qua nhe.....

Chuyên ngành đây:
http://f319.com/threads/cms-hang-hiem-p-e-2.454817/
http://f319.com/threads/bo-tu-huyen-ao-scl-cmi-ptb-cms.454880/

Tỷ suất LN gộp/DT của xây lắp và cung cấp nhân lực nc ngoài thấp, nên đây là điều nghi ngại cho CMS.
20 tỷ thì doanh thu dự bao nhiêu vậy bác ? Không dựa trên KH sxkd đưa ra đấy chứ.

Mình đã đọc qua topic của pak rồi nên cũng hiểu nhưng năm nay CMS nó khác đấy pak...năm ngoái kế hoạch vạch ra nhưng năm nay là triển khải và hượng trái ngọt....pak lưu ý giúp tôi vài ý này nhé :

1 - Phát hành thành công 3 triệu cp tháng 3 /2015 sẽ giao dich, thanh khoản sẽ tốt hơn thu về 30 tỷ đem gửi ngân hàng.....sau trả tiền vay ngân hàng thì BCTC và lợi nhuận sẽ tăng cao ngay.

2 - Nước ngoài gom túc tắc và ròng rã giá rẻ vùng đáy gần 300k = 6 % vốn điều lệ là chuyện không phải đơn giản nhé .

3 - TGD chuyển nhượng 200k cp ra bên ngoài ngay vùng giá đáy cho ai phía sau là một ẩn số.....

Pak cứ kiểm chứng nhé...dòng tiền lớn đang vào thu gom dần dần cp tiềm năng này đấy....cuối năm CMS sẽ lên trên 16.x...và game CMS sẽ bắt đầu từ đầu năm 2015 nhé.....

Xin phép pak @okesss dùng lại bài phân tích của pak về CMS nhe.....cho các NDT tham khảo thêm....

8. Dự báo doanh thu và lợi nhuận cả năm 2013 và 2014:

a. Doanh thu:
Năm 2013:
Do độ chễ giữa sản lượng thực hiện và doanh thu ghi nhận nên doanh thu ghi nhận sẽ thấp hơn so với giá trị thực hiện trong năm.
- Xây lắp: 300 tỷ, trong đó doanh thu chắc chắn (do rủi ro doanh thu dự án Thủy lợi Sông bạc): 260 tỷ. DT còn lại 6 tháng cuối năm là 260-54 = 206 tỷ. Lựa chọn doanh thu chắc chắn để tính toán lợi nhuận.
- Cung ứng Nhân lực: 75 tỷ. Doanh thu 6 tháng đầu năm của mảng này là 3,5 tỷ và 6 tháng cuối năm còn lại 71,5 tỷ đồng.
Năm 2014:
- Xây lắp: 201 tỷ đã loại trừ doanh thu dự án Thủy lợi Sông bạc.
- Cung ứng Nhân lực: 89 tỷ.

b. Tỷ suất LN gộp/Doanh thu:

Đối với mảng xây lắp: Qua đánh giá từ việc hụt doanh thu, lợi nhuận dẫn đến điều chỉnh kế hoạch sxkd năm 2012 và căn cứ tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu 6 tháng đầu năm 2013 (16%) khi CMS phải bỏ nhiều chi phí tại công trường cho giai đoạn gián đoạn thi công dự án Ngàn Trươi và Khe Tràm III dẫn đến giá thành tăng, lợi nhuận gộp giảm nên tôi lựa chọn tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu 20%.
Đối với mảng cung cấp nhân lực: Tỷ suất lợi nhuận gộp dự án Algeri trên doanh thu dự án này năm 2011 là 20% tuy nhiên hiện nay tỷ suất sẽ giảm do biến động giá cả. Tỷ suất LN gộp dự án Malaysia cao. Do đó lấy tỷ suất LN gộp trên DT lấy an toàn ở mức 20%.

c. Lợi nhuận năm 2013:
Theo tỷ suất LN gộp và doanh thu dự tính trên, LN 6 tháng cuối năm 2013, cả năm 2013 và năm 2014:

c.1. Lợi nhuận 6 cuối năm 2013:
- LN gộp 6 tháng cuối năm: 55 tỷ đồng.
+ Xây lắp: 41 tỷ đồng
+ Cung ứng nhân lực: 14 tỷ
- Tổng chi phí 6 tháng cuối năm:
Tham khảo chi phí năm 2012 và 6 tháng đầu năm 2013, xác định tổng chi phí 6 tháng cuối năm 2013: 11 tỷ đồng.
- LNTT: 44 tỷ đồng.
- LNST 35 tỷ đồng.

c.2 LNST cả năm 2013: 35 + 2 = 37 tỷ đồng. EPS = 7.400 đ/cp

Đánh giá độ nhạy LNST nếu tỷ suất LN gộp mảng xây lắp giảm xuống còn 16% như 6 tháng đầu năm thì LNST còn 29 tỷ, tương đương EPS = 5.800 đ/cp.
Đánh giá độ nhạy nếu Doanh thu xây lắp và cung cấp nhân lực giảm 10% thì LNST giảm còn 32 tỷ đồng, tương đương EPS = 6.400 đ/cp.
Qua các đánh giá nêu trên lựa chọn phương án LNST tầm 30 tỷ đồng để giảm trừ các rủi ro ảnh hưởng đến LN. EPS cuối năm 6.000 đ/cp.

d. Lợi nhuận năm 2014:
- LN gộp năm 2014: 58 tỷ đồng.
+ Xây lắp: 40 tỷ đồng
+ Cung ứng nhân lực: 18 tỷ
- Tổng chi phí năm 2014 (lấy tăng 5% so với năm 2013): 24 tỷ đồng.
- LNTT: 34 tỷ đồng.

c.2 LNST năm 2014: 27 tỷ đồng. EPS = 5.400 đ/cp. Tính an toàn giảm trừ 10% LN thì LN sẽ còn 24 tỷ, EPS còn 4.800 đ/cp. Lưu ý: LN này chỉ tính LN của các hợp đồng đã được ký.

Như vậy tính an toàn thì:

Năm 2013 LNST 30 tỷ, EPS 6.000 đ/cp, P/E fwd theo thị giá hiện tại là 1,9. Tiện đây cũng nói luôn là LNTT 24 tỷ đồng theo Nghị quyết Đại hội Cổ đông là dựa trên tính toán không bao gồm LN từ dự án Ngàn Trươi.

Năm 2014 LNST 24 tỷ, EPS 4.800 đ/cp, P/E fwd theo thị giá hiện tại là 2,4. Còn nếu chia cổ tức giả sử 20% xong thì p/e = 2.

Tuy nhiên, thực sự tôi kỳ vọng mức LN sẽ cao hơn mức này vì tỷ suất LN dự án Ngàn Trươi cao.

Về cổ tức tôi kỳ vọng 2 năm 2013 và 2014 sẽ chia tối thiểu 30% do CMS có truyền thống chia cổ tức ở mức cao so với LN đạt được.

Không bị bão cuối năm ngoái gây tổn thất cho dự án Ngàn Trươi thì đã ngon hơn nhiều, việc sụt giảm tỷ suất LN của quý 2 là một câu hỏi