CSM - Bạn đường tin cậy

Khả năng ghi nhận thêm 18.3 tỷ vào q4.2025. Q4 Csm dễ đột biến và quý lợi nhuận cao nhất lịch sử từ khi thành lập!

Nếu không có kháng cáo thì chỉ 15 ngày bản án sẽ có hiệu lực và ra quyết định thi hành án, tiền sẽ về CSM trong khoảng nửa tháng nữa.
Mà khả năng cao là sẽ k có kháng cáo gì nữa.
LNST quý 4/2024 chỉ 12.5 tỷ, riêng khoản này nó đã hơn rồi.

18,3 tỷ cũng bằng lợi nhuận 1 quý

Csm chuẩn bị tiền đổ về 1 lúc nhỉ, hoàn thuế vat,tiền hoàn nhập dự phòng liên quan cựu CEO, và giờ tiền trả của cựu CEO và sap tới tiền đền bù Biên Hoà

Tổng cao nhất có thể là bao nhiêu

Kháng cáo gần như chắc chắn, kháng cáo để xin giảm nhẹ thêm, trong thời gian chờ xử phúc thẩm khắc phục toàn bộ hậu quả, bị hại (Csm) có văn bản xin giảm án cho cựu lãnh đạo do đã khắc phục xong toàn bộ thiệt hại. Đây là các tình tiết giảm nhẹ phát sinh mới, để được khoan hồng thêm.

Đã khắc phục xong sẽ có trong BC quý 3

Phân tích kĩ BCTC 2024 sẽ thấy nếu không có khoản chi phí dự phòng 60t, thì LNTT của cty là 89+60=159t
Chi phí lãi vay năm 2024 là 95.8t, nếu năm 2024 chi phí lãi vay = 2025 =2*31.3=62.6t thì LN 2024 của CSM là 159+(95.8-62.6) = 192t gấp 2.75 lần LNTT 4 quý gần nhất là 70t

Điều đó nói lên điều gì? Về bản chất LN CSM đang rất tốt, chỉ cần công ty cơ cấu lại dòng vốn, tiết giảm chi phí lãi vay, cơ cấu lại bộ máy cty nhằm tối ưu chi phí (Điều này hiện trong năm 2025 cty đang làm rất tốt, cụ thể hiện lên bctc 6t đầu năm), yếu tố này là yếu tố nội tại, nằm trong khả năng của công ty, rất dễ xử lí.

Kết hợp yếu tố bên ngoài như sau:

• Giá NVL đầu vào giảm
• Tăng CS xuất Mỹ
• Giá cước vận tải biển đang giảm ở vùng thấp
  
• Tỷ giá tăng
• Hoàn thuế VAT 400t
• LN đột biến từ di dời 150-200t

Và các yếu tố nội tại đang tiếp tục được cải thiện như sau:

• Trọng điểm máy móc thiết bị 900t đầu tư năm 2014 sẽ hết khấu hao trong cuối năm 2025 và 2026 => mỗi năm thêm 90t LNTT, và sau đó trung bình 150t hết kh/năm => thêm 15t LNT từ năm 2027 trở đi
• Tiết giảm 100t/năm từ chi phí vận chuyển nội bộ
• Tiếp tục giảm lãi vay do nợ vay tiếp tục giảm mạnh, tiến tới có thêm LN tài chính
• Ngắn hạn tiếp tục có hoàn nhập dự phòng và được nhận tiền 18.3t từ tòa án

=>> Năm 2026 hoàn toàn có thể kì vọng LNTT cty đạt mức 300-400t/năm. Gấp 4-6 lần hiện tại

Lợi nhuận 300-400 tỷ là quay lại hồi 2013-2014 hồi đó Csm cũng. Lợi nhuận như này và giá csm là 4x hồi đó đấy!

Góp ý thêm cho bạn 1 chút để hoàn thiện bài viết:
1. Phân biệt giữa chi phí lãi vay và chi phí tài chính (CP Tài chính có thể bao gồm 1 số phần như chênh lệch tỷ giá và chiết khấu thanh toán).
2. TSCĐ hình thành 2014 sẽ chỉ có phần máy móc thiết bị hết khấu hao thôi, phần nhà xưởng vật kiến trúc sẽ khấu hao khá lâu nữa.