CSM - Bạn đường tin cậy

Nhưng giá cao su trong nước vẫn tăng theo giá $ mà.
Giờ chỉ chờ con cua tăng doanh thu và hoàn VAT là chính thôi, còn 7 ngày nữa theo bác nào nói là thu VAT về e chờ được

BC quý 3 ra mặc dùng tăng trưởng 50% so vs cùng kì nhưng vẫn khá thấp so với kì vọng của nhiều ae. Vì vậy thời gian vừa rồi có áp lực bán ra, kết hợp vs vni xấu nên CSM bị giảm mạnh hơn.
Q4/24 LN khá thấp, chỉ 13t nên Q4 năm nay sẽ dễ tăng trưởng 2-3 lần so cùng kì,
Và tất cả các key tăng trưởng còn y nguyên, chưa có cái nào nổ cả, điểm lại cho ae ngắm

Phân tích kĩ BCTC 2024 sẽ thấy nếu không có khoản chi phí dự phòng 60t, thì LNTT của cty là 89+60=159t
Chi phí lãi vay năm 2024 là 95.8t, nếu năm 2024 chi phí lãi vay = 2025 =2*31.3=62.6t thì LN 2024 của CSM là 159+(95.8-62.6) = 192t gấp 2.75 lần LNTT 4 quý gần nhất là 70t

Điều đó nói lên điều gì? Về bản chất LN CSM đang rất tốt, chỉ cần công ty cơ cấu lại dòng vốn, tiết giảm chi phí lãi vay, cơ cấu lại bộ máy cty nhằm tối ưu chi phí (Điều này hiện trong năm 2025 cty đang làm rất tốt, cụ thể hiện lên bctc 6t đầu năm), yếu tố này là yếu tố nội tại, nằm trong khả năng của công ty, rất dễ xử lí.

Kết hợp yếu tố bên ngoài như sau:

• Giá NVL đầu vào giảm
• Tăng CS xuất Mỹ
• Giá cước vận tải biển đang giảm ở vùng thấp
• Tỷ giá tăng
• Hoàn thuế VAT 400t
• LN đột biến từ di dời 150-200t

Và các yếu tố nội tại đang tiếp tục được cải thiện như sau:

• Trọng điểm máy móc thiết bị 900t đầu tư năm 2014 sẽ hết khấu hao trong cuối năm 2025 và 2026 => mỗi năm thêm 90t LNTT, và sau đó trung bình 150t hết kh/năm => thêm 15t LNT từ năm 2027 trở đi
• Tiết giảm 100t/năm từ chi phí vận chuyển nội bộ
• Tiếp tục giảm lãi vay do nợ vay tiếp tục giảm mạnh, tiến tới có thêm LN tài chính
• Ngắn hạn tiếp tục có hoàn nhập dự phòng và được nhận tiền 18.3t từ tòa án

=>> Năm 2026 hoàn toàn có thể kì vọng LNTT cty đạt mức 300-400t/năm. Gấp 4-6 lần hiện tại

cao su tự nhiên thì mua trong nước chiếm 35% nguyên liệu đầu vào.
cao su tổng hợp nhập chiếm 23% nguyên liệu đầu vào.
Than đen nhập.
Vải mành có thể mua đc trong nước hoặc nhập.
Thép tanh có thể mua được trong nước hoặc nhập vì không nhầm Hòa Phát có thể sản xuất được thép tanh rồi.

Em phân tích chuẩn rồi anh bổ sung thêm cái là trong q3 rồi Csm đã khấu hao một phát to là 55 tỷ tài sản cố định và 24 tỷ thuê tài chính khâu hao cho hết luôn, trong 2 quý đầu năm chỉ khấu hao 2 tỷ mục thuê tài chính, nên nếu chỉ khấu hao như mức quý 1 và quý 2 thì đáng lợi nhuận quý 3 đã lên 60-65 tỷ rồi và mức tăng trưởng bật quá nhanh. Nên có thể quý 3 rồi chỉ để mức tăng trưởng 45% so với cùng kỳ thôi! Từ quý 4 và đặc biệt 2026 chỗ khấu hao se. Giảm mạnh => lợi nhuận 2026 chắc chắn sẽ bứt lên mạnh như e phân tích đó!

Đúng rồi a, các quý trước khấu hao đang đều đều 37.5t, đột ngột quý 3 lên 53.4t => chênh 17.9t, có thể họ đã hạch toán hết luôn phần máy móc đó vào q3, hoặc có sự nhầm lẫn thì Q4 sẽ truy hồi lại

Tăng từ từ mới bền

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/us-vietnam-agree-framework-trade-deal-2025-10-26/
Ký thoã thuận hot này thì xuất khẩu vào Mỹ đặc biệt là Csm sẽ hưởng lợi mạnh!Thuế xuất có thể về zero nếu product việt nam!Hàng xuất khẩu make in Việt Nam ngon rồi

Cái gì làm nó rơi sâu (thuế quan) thì cũng chính nó làm nó tăng lại khi tín hiệu tích cực từ thuế quan Mẽo, Trump hạ nhiệt.
Khu công nghiệp, xuất khẩu (dệt may, săm lốp, cao su ...) đều hưởng lợi với tin này, giá lại ở vùng thấp.
Nên những doanh nghiệp xuất khẩu sang Mỹ tỷ trọng lớn như DRC, CSM rõ ràng là hưởng lợi tin này.

Cổ đông CSM nay lại vui nhỉ. Giá đi ngược thị trường

Hầm trú ẩn an toàn