CSM - Hàng tăng trưởng

Tính gì mà dài dòng vậy bác. Tính dài mà còn bị sai nữa
giả sử bỏ qua vụ thuế Thu nhập cá nhân 5% trên số tiền cổ tức được lãnh thì giá 37.600đ hôm nay bằng giá sau chốt như :

= (37.600đ - 2.000đ)/1,4 = 25.429đ/cp

Hay tính công thức đơn giản nhất theo phổ thông bà bán rau : giá 37.600đ
Bỏ ra 37.600.000đ để mua 1.000cp CSM
Nhận cổ tức bằng tiền 1.000 x 2.000đ = 2.000.000đ
Nhận thêm 40% cổ phiếu tức 400cp CSM. Vậy chúng ta có 1.400CSM sau chốt
Lấy 37.600.000đ - cổ tức 2.000.000đ = 35.600.000đ

Lấy 35.600.000đ chia cho 1.400cp CSM = 25.429đ/cp

Bạn tính thiếu rồi. Giá sẽ là (37.6 - 2 +4)/ 1.4 nhé.

Bác tính chuẩn rồi. Như vậy, sẽ không có giá 37.6 trước chốt mà phải lên 4x trước chốt vì quá rẻ phải không nào?

Hàng của Tập Đoàn Hóa Chất phi cả rồi, chỉ mỗi CSM - DRC chưa phi mạnh thôi

Mình giả sử CSM sẽ tăng trần liên tục trong 3 phiên còn lại trước ngày chốt là giá 46, giá này đến ngày giao dịch không hưởng quyền sẽ còn lại 31, giá này rẽ hơn SRC, thấp hơn nhiều DRC, trong khi tiềm năng xuất khẩu cho đối tác Mỹ doanh thu hàng năm lên đến 5000 tỷ + chia cổ tức 2016 phải ít nhất 20%, vậy CSM sẽ chạy tiếp ít nhất 2 phiên trần nữa. Giá sau chia sẽ tiến từ từ về 5x.

CSM quá tốt để nắm giữ, ngày mai sẽ phi nhanh thôi.

Xét về khía cạnh kinh doanh, thì thật ra hiện nay DRC là doanh nghiệp kinh doanh hiệu quả nhất nhóm. Dù rằng cả CSM cũng đang có giá thấp
Hiện tính ra DRC kinh doanh ngon nhất, vì nhà máy DRC khấu hao 7 năm nên chi phí khấu hao cao, còn CSM khấu hao 12 năm
Nếu năm 2015 mà DRC vẩn giữ nguyên mức khấu hao như 2014 thì lãi DRC cao hơn thực hiện là 120 tỷ, tức 535 tỷ. Vậy EPS 2015 là 5.900đ/cp

Còn tính về lợi nhuận 535 tỷ so với vốn mới là 1.187 tỷ thì EPS điều chỉnh 4.500đ/cp
Do đó mới có chuyện giá DRC 40 vẩn còn khá rẻ

Còn xét về dòng tiền kinh doanh 2015 (chỉ tiêu 20) : DRC năm 2015 tạo ra dòng tiền trong kinh doanh dương 611 tỷ
CSM năm 2015 tạo ra dòng tiền trong kinh doanh dương 473 tỷ

Xét về khía cạnh quản trị chi phí trong năm 2015 :

DRC có chi phí bán hàng/doanh thu là = 76tỷ/3.500 tỷ = 2,2%. Chi phí quản lý/doanh thu = 84 tỷ/3.500 tỷ = 2,4%

Còn CSM thì có chi phí bán hàng/doanh thu là = 151tỷ/3.600 tỷ = 4,2%. Chi phí quản lý/doanh thu = 195 tỷ/3.600 tỷ = 5,4%

Lý giải cho việc DRC có chi phí bán hàng thấp vì DRC có lợi thế địa lý trong kinh doanh, đó là khách hàng lớn nhất của DRC là THACO Trường Hải có nhà máy lắp ráp ô tô ở Quảng Nam, và khách hàng lớn thứ 2 là Tập Đoàn Than Khoáng Sản. Mặt khác điểm nhấn của DRC là sản xuất lốp ô tô tải, xe cont và xe khách

Khấu hao nhanh hay chậm đều có thuận lợi, khó khăn riêng, nhưng mình đầu tư cổ phiếu đâu để đến 7 năm làm gì, nên trước mắt CSM khấu hao ít thì lợi nhuận tốt hơn, chia cổ tức tốt hơn cho cổ đông.

Kế đến là CSM có đối tác Mỹ cam kết doanh thu hàng năm riêng cho đối tác này là 5000 tỷ chưa kể các khách hàng trong nước khác, đầu ra ổn định là cơ sở để CSM tăng trưởng bền vững, ngoài ra sản phẩm của CSM được tiêu thụ ở Mỹ, sản phẩm được kiểm chứng về chất lượng quốc tế.
Bác có thể tham khảo thêm thông tin đối tác CSM ở Mỹ tại link sau http://ustirex.com/page/about/

Hiện tại giá DRC đã chia cổ tức rồi, CSM sắp chia cổ tức 60% thì giá này quá tốt

Nói chung lúc này đầu tư CSM và DRC đều tốt cả, mỗi con 1 yếu tố. CSM thì giá đang thấp, thanh khoản thì cao. Còn DRC giá cao và thanh khoản thấp hơn DRC.
Còn về khía cạnh kinh doanh thì mình đã phân tích ở trên, DRC lợi thế về kinh doanh hơn, lãi sẽ có yếu tố tăng mạnh hơn, thị trường rộng hơn

Công ty nào lãi tốt hơn, báo cáo kết quả kinh doanh sẽ trả lời từng quý, mình chờ đợi thôi bác, nhưng so với mặt bằng chung và tiềm năng kinh doanh thì giá này hơi thấp cho cổ phiếu tăng trưởng như CSM sắp chia cổ tức 60%.

Nói chung về lãi tăng trưởng mạnh thì CSM và DRC đều có điểm nhấn mạnh về tăng trưởng từ 2016 vì bắt đầu hưởng lợi từ tiêu thụ xe ô tô tăng mạnh từ năm 2014
Điểm nhấn mình nói ở đây là từ năm 2014 tiêu thụ xe VN tăng mạnh 50%/năm, do đó nhu cầu săm lốp sẽ có độ trễ 2 năm vì xe ô tô bình quân là 2 năm phải thay lốp mới. Xe hơi cá nhân 4 lốp/xe, xe tải nhẹ 6 lốp/xe, xe khách nhỏ 8 lốp/xe, xe tải thì tùy loại và đều có 8 lốp - 20 lốp/xe. Riêng xe cont chở hàng thì 28 lốp/xe


Từ số lượng xe ô tô bán trong 2013-2015 thì chúng ta dễ nhận thấy nhu cầu lốp xe tăng từ 2016 với độ khủng ra sao

1. Năm 2013, số lượng xe bán ra tại Việt Nam là 110.000 chiếc, tăng 19% so với 2012
2. Năm 2014, số lượng xe bán ra tại Việt Nam là 158.000 chiếc, tăng 43% so với 2013
3. Năm 2015, số lượng xe bán ra tại Việt Nam là 245.000 chiếc, tăng 55% so với 2014
4. Năm 2016, số lượng xe bán ra tại Việt Nam là 300.000 chiếc, tăng 23% so với 2015