CSM - Hành trình trở thành BCs đáng quan tâm nhất

Lâu rồi không viết bài trên diễn đàn để tập trung vào đầu tư , nay tôi xin giới thiệu 1 mã cổ phiếu mới đáng quan tâm sau 1 chuỗi bài viết về thị trường

http://f319.com/threads/vnindex-62x-thi-truong-chinh-thuc-tao-day.829517/ - VNINDEX 62x - Thị trường chính thức tạo đáy

http://f319.com/threads/technical-analysis-giao-dich-da-khung-thoi-gian.826049/ - [Technical Analysis ] Giao dịch đa khung thời gian

http://f319.com/threads/technical-analysis-brexit-va-co-hoi-rui-ro.804071/ - [Technical Analysis ] Brexit - cơ hội và rủi ro

http://f319.com/threads/dag-game-hang-2016.797625/ - DAG - Game hàng 2016 ?

CSM - Công Ty Cổ Phần Công Nghiệp Cao Su Miền Nam

Xét về góc độ cơ bản - Fundamental Analysis

​

Báo cáo tài chính cho thấy lợi nhuận của CSM sụt giảm so với các năm trước đó tuy nhiên CSM có thể nhận được lợi nhuận đột biến từ các nguồn thu sau :

Dự án lốp Radial bán thép (PCR): dự án đang trong quá trình đầu tư và chuyển giao công nghệ. Tireco đã được đề cập đến với vai trò là đối tác bao tiêu đầu ra của dự án này và phân phối tại thị trường Bắc Mỹ. Nếu theo đúng
tiến độ, nhà máy bán thép sẽ có sản phẩm cuối 2016 và bắt đầu sản xuất thương mại từ đầu năm sau.

Di dời mặt bằng tại văn phòng Nguyễn Biểu - Q5 (2.200m2) và xí nghiệp Bình Lợi – Thủ Đức (khoảng 3ha) : được biết đối tác sẽ đứng ra đóng tiền chuyển đổi mục đích sử dụng và các thủ tục khác, CSM chỉ nhận tiền hỗ trợ di dời.Khoản lợi nhuận bất thường này hiện tại vẫn chưa thể xác định được là bao nhiêu, nhưng sẽ là một trong những điểm nhấn quan trọng trong năm 2017 của CSM.(Trong năm 2015, CSM đã từng chuyển nhượng 6.227m2 đất tại số 9 Nguyễn Khoái, Q4 và ghi nhận khoảng trên 60 tỷ lợi nhuận từ thương vụ này)

Khuyến nghị đầu tư: CSM có vẻ đang rẻ hơn với P/E trailing 9,2x so với mức 11,3x của DRC và 9,3x của SRC. Sau khi điều chỉnh một số các giả định về giá đầu vào – đầu ra và sản lượng, mức định giá hợp lý của CSM là
27.500 đồng/cp, dựa trên phương pháp FCFF. Nhà đầu tư lưu ý rằng kết quả 2H 2016 nhiều khả năng sẽ tiếp tục không khả quan so với cùng kỳ, do đó động lực tích lực lên giá cổ phiếu CSM là không nhiều. Tuy nhiên, chúng tôi lại cho rằng đây là cơ hội tốt để tích luỹ dần CSM để đón đầu năm 2017 khả quan hơn với 3 kỳ vọng chính:

(i) sản lượng Radial đạt điểm hoà vốn;
(ii) nhà máy bán thép đi vào hoạt động đúng hẹn và chứng minh được hiệu quả;
(iii) lợi nhuận bất thường từ di dời nhà máy.

Xét về góc độ kỹ thuật - Technical Analysis

Gía CSM đang trong vùng giá tích lũy đẹp và thích hợp cho tất cả các quan điểm buy and hold in the midterm lẫn longterm để tạo ra 1 lợi nhuận ấn tượng trong tương lai

Tôi đánh giá CSM sẽ sớm quay lại tést vùng đỉnh cũ 27.5 trong 2 tuần tới và tiến lên vùng giá 3x trong 3 tháng tiếp theo



Vùng giá mua : 22.8-23.2
Gía mục tiêu : 34
Thời gian : 8-10 tuần

Good luck & Take care !