CSV đầu tư giá trị...

Sâu sắc quá bác ạ.
Chào cả nhà, mình theo trường phái đầu tư giá trị và đã lên tàu cùng các bạn.
Chào các anh lái, các anh cứ vùi dập CSV như thời gian trước đi nhé.

--- Gộp bài viết, 01/04/2019, Bài cũ: 01/04/2019 ---

Ước muốn nhỏ nhoi không thành sự thật rồi

http://static1.*********.vn/edocs/6384/CSV_20190326_EVS.pdf kế hoạch năm 2019 vẫn là 25% cổ tức tiền

CTCK Everest (EVS) dự phóng, doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2019 của CTCP Hóa chất Cơ bản Miền Nam (HOSE: CSV) có thể đạt 1,650 tỷ đồng và 250 tỷ đồng, lần lượt tăng gần 4% và giảm 1.6% so với năm trước.

Dự phóng kết quả kinh doanh của CSV trong năm 2019
https://image.*********.vn/2019/04/01/CSV-1.png
Nguồn: EVS
Theo EVS, việc lắp thêm bình điện phân DD350 sẽ giúp CSV có thể nâng công suất sản xuất xút lên trên 40,000 tấn/năm so với công suất hiện tại là 34,000 - 35,000 tấn/năm (công suất lý thuyết là 30,000 tấn/năm).
Hiện CSV đã xin chủ trương xây dựng nhà máy mới với tổng vốn đầu tư là 2,000 tỷ đồng (giai đoạn 1 là 1,200 tỷ đồng và giai đoạn 2 là 800 tỷ đồng). EVS cho rằng khả năng cao CSV sẽ chọn hình thức đầu tư với 30% vốn tự có và 70% vốn vay, do hiện tại CSV vẫn duy trì chính sách trả cổ tức tiền mặt cao 25% - 30% mỗi năm. Năm 2019, CSV cũng đặt kế hoạch cổ tức là 25% bằng tiền mặt.
Thêm nữa, CSV có cơ cấu tài chính lành mạnh với lượng tiền và tương đương tiền cuối năm 2018 đạt gần 400 tỷ đồng, cùng tổng nợ ngắn hạn và dài hạn là 97 tỷ đồng. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh luôn dương và duy trì trung bình trên 200 tỷ đồng/năm.
Hiện tất cả tài sản cố định của CSV hầu như đã được khấu hao hoàn toàn, tất cả các tài sản sau khi hết khấu hao vẫn còn hoạt động tốt trong 5 năm tới, điều này sẽ giúp CSV giảm giá thành và tăng biên lợi nhuận gộp trong các năm tiếp theo.
Khấu hao tài sản của CSV giai đoạn 2015 - 2018
https://image.*********.vn/2019/04/01/CSV-2.png
Nguồn: CSV, EVS tổng hợp

Điểm hỗ trợ đầu tư là việc Tập đoàn Hóa chất Việt Nam có kế hoạch thoái vốn tại CSVtừ 65% xuống còn 51% trong năm 2019 thông qua hình thức đấu giá. Tuy vậy, việc chậm trễ trong quá trình di dời nhà máy có thể ảnh hưởng tới quá trình tăng công suất trong khi các thiết bị cũ đã hết khấu hao.
Cơ cấu cổ đông CSV vào thời điểm kết thúc 2018
https://image.*********.vn/2019/04/01/CSV-3.png
Nguồn: CSV, EVS tổng hợp
Với những luận điểm trên, EVS khuyến nghị mua CSV với giá mục tiêu 45,200 đồng/cp.

Tâm lý nhà đầu tư đã ổn định sau những cú trồi sụt của thị trường.Sau những ngày mưa giông sẽ là những ngày bình minh nắng đẹp mang tên CSV

Đồng ý là csv tốt. Bác biết thời điểm vinachem thoái vốn ko ạ?

cái này không biết được bác ạ..kế hoạch thì có từ lâu rồi nhưng cứ khất lần mãi do CSV là con gà đẻ trứng vàng cho Vinachem nên cũng không muốn thoái

Bác đánh gì gì về BFC và LAS?

BFC e cũng không nghiên cứu kỹ nhưng nó là con hàng đầu cơ giá trị. Nhìn vào cơ cấu doanh thu của công ty gần như không tăng trưởng nhiều qua các năm (có thể thị trường đầu ra đã bị bão hòa, hoặc giới hạn về công suất)..Tỷ suất lợi nhuận gộp có sự trồi sụt bất ngờ phụ thuộc hoàn toàn vào thị trường nguyên liệu đầu và Bản thân công ty không thể đẩy chi phí tăng thêm cho khách hàng

Mình đang nghiên cứu dòng thoái vốn của Vinachem. Bạn inbox mình contact, anh em trao đổi kỹ hơn nhé.