CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG): Kỳ vọng uptrend

HDG hiện là chủ đầu tư bất động sản tại Hà Nội và TP.HCM và nhà đầu tư lớn trong lĩnh vực năng lượng tái tạo của Việt Nam với 314 MW thủy điện, 82 MW điện mặt trời và 50 MW điện gió (tính đến cuối năm 2021).
Luận điểm đầu tư :
- Dự kiến mở bán Charm Villas, lượng bàn giao đáng kể: HDG có kế hoạch mở bán giai đoạn 3 của dự án Charm Villas vào quý 2/2022. Công ty đang tiến hành nghiên cứu thêm về giá thị trường của các dự án lân cận để đảm bảo mức giá tốt nhất cho Giai đoạn 3. HDG đã bán được 240 căn trong Giai đoạn 1 & 2 và đặt mục tiêu mở bán 130 căn trong giai đoạn 3. Tiến độ xây dựng đang đi đúng kỳ vọng của chúng tôi do HDG đã hoàn thành phần móng cho toàn bộ dự án. Chúng tôi dự kiến sẽ bàn giao 150 căn vào năm 2022 so với 80 căn vào năm 2021. HDG cũng có kế hoạch mở bán dự án Hado Minh Long và Hado Greenlane vào quý 4/2022.
- HDG sẽ công bố việc mua lại quỹ đất sau khi thành công. HDG đang nghiên cứu các dự án mới tại Hà Nội (Huyện Thanh Oai - cách trung tâm thành phố khoảng 20 km), TP.HCM (Huyện Bình Chánh) và Phước Mỹ 2 (Tỉnh Ninh Thuận). Trước đó, HDG cho biết công ty đang đàm phán để hoàn tất việc mua lại quỹ đất 125 ha ở phía Tây Hà Nội với giá sơ bộ khoảng 1 nghìn tỷ đồng.
P/E: HDG có định giá hấp dẫn với P/E năm 2022 là 7,5 lần - chiết khấu 60% so với P/E trượt của một số công ty cùng ngành. Tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS dự phóng của chúng tôi là 29% cho giai đoạn 2021-2025.