Cửa sáng cổ phiếu ngành nước

plenair1994 · 23/02/2023, 08:43

https://nhadautu.vn/cua-sang-co-phieu-nganh-nuoc-d74332.html

Là ngành thiết yếu và có những yếu tố mang tính độc quyền, nhiều cổ phiếu ngành nước đang được dự báo sẽ ghi nhận mức tăng trưởng tích cực trong năm nay.

Nhiều cổ phiếu ngành nước đang được các công ty chứng khoán khuyến nghị mua vào. Ảnh Gia Huy.
Trong báo cáo phân tích mới đây, SSI Research cho biết cổ phiếu ngành nước đã tăng 7% trong năm 2022, vượt trội 39% so với VN-Index nhờ lợi nhuận tăng mạnh.

Về triển vọng năm 2023, với các công ty có hệ thống phân phối nước được sự quản lý của Ủy ban Nhân dân Tỉnh (gồm BWE, DNW, Sawaco, Hawaco, CTW, HPW, DNA, BWS, HDW, NBW, GDW, LKW, BDW, NAW, NQB, PJS , TAW, VPW,…), hiệu quả hoạt động của các công ty này phụ thuộc vào tỷ lệ thất thoát nước cũng như mật độ dân số trên địa bàn phân phối. SSI ước tính doanh thu nhóm này tăng 8% so với cùng kỳ vào năm 2023. Cụ thể, lượng nước tiêu thụ trung bình tăng 6% so với cùng kỳ, trong khi giá nước bán lẻ bình quân tăng 3% so với cùng kỳ.

Dẫn số liệu từ Hội Cấp thoát nước Việt Nam (VWSA), SSI cho biết nhu cầu sử dụng nước của các hộ gia đình ước tính đạt từ 8,2 triệu m3 đến 8,6 triệu m3 mỗi ngày (tăng 6% so với cùng kỳ) vào năm 2023. Theo quy hoạch tổng thể ngành nước đến năm 2030, mức tiêu thụ nước bình quân đầu người sẽ tăng từ 105-110 lít/người/ngày trong năm 2021 lên 120 lít/người/ngày năm 2030. Tỷ lệ dân số nông thôn được cấp nước qua hệ thống cấp nước ước tính sẽ tăng từ 43,5% hiện nay lên 47% vào năm 2030.

"Do vậy, hiệu quả hoạt động của các công ty phân phối nước sẽ tiếp tục được cải thiện. Chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục được duy trì trong trung hạn. Tỷ lệ thất thoát nước trung bình dự kiến sẽ giảm từ 17,5% vào năm 2022 xuống còn 16,5% vào năm 2023, khi các công ty cấp nước áp dụng hệ thống phát hiện rò rỉ nước cải tiến, bên cạnh việc cải thiện mạng lưới đường ống dẫn nước cho người tiêu dùng cuối", báo cáo của SSI nêu rõ.

Đối với doanh nghiệp sở hữu nhà máy nước gồm DNP, TDM, VCW. Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả của nhà máy xử lý nước bao gồm: khoản đầu tư nhà máy nước; khoảng cách từ nhà máy đến nguồn nguyên liệu (nước mặt hoặc nước ngầm); và sản lượng và giá bán cho các công ty phân phối.

Với nhóm này, SSI khuyến nghị theo dõi cổ phiếu TDM vì mức tiêu thụ nước ổn định (tăng trưởng khoảng 10% so với cùng kỳ) ở khu vực Dĩ An và Bàu Bàng; LNST năm 2023 dự báo tăng trưởng 38% so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng hữu cơ và nhận khoản chi trả cổ tức từ BWE; bên cạnh đó mã này còn có động lực tăng trưởng từ thương vụ M&A với CTCP Cấp nước Cần Thơ từ năm 2023 cùng đòn bẩy thấp với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu ở mức 0,12 lần.

Cùng chung quan điểm, Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cũng duy trì quan điểm tích cực cho TDM do công ty này có sức mạnh độc quyền tại tỉnh Bình Dương và sở hữu 37% cổ phần của BWE - nhà cung cấp và phân phối nước lớn thứ hai tại Việt Nam.

Ngoài ra, VCSC khuyến nghị từ mua thành khả quan đối với cổ phiếu BWE do giá cổ phiếu này đã tăng xấp xỉ 30% trong 3 tháng qua. Đồng thời dự báo lợi nhuận 2023 của BWE sẽ tăng 15% so với cùng kỳ năm trước nhờ mảng xử lý chất thải có diễn biến khả quan và lỗ tỷ giá thấp hơn năm trước.

sang555 · 23/02/2023, 09:38

Ha ha Ngon mà lâu lên quá

tranchibang · 23/02/2023, 09:40

Vấn đề là hàng ít khó mua

sang555 · 23/02/2023, 09:45

Nhân dịp giảm rồi, hốt được 0,5% CP cty LKW để dành cho con sau này học đại học.

VPBankQuan · 09/03/2023, 14:54

Ngành Nước: KQKD sơ bộ 2T 2023 của BWE phù hợp với dự báo của chúng tôi, trong khi KQKD của TDM thấp hơn dự báo của chúng tôi một chút do vấn đề kỹ thuật

* CTCP Nước – Môi trường Bình Dương (BWE) công bố KQKD sơ bộ 2T 2023 với doanh thu đạt 457 tỷ đồng (-27% YoY) và LNST đạt 103 tỷ đồng (-28% YoY), lần lượt hoàn thành 12% và 12% dự báo cả năm của chúng tôi. Doanh thu và lợi nhuận giảm mạnh chủ yếu do BWE chưa ghi nhận doanh thu trị giá 73,6 tỷ đồng từ mảng xử lý chất thải (do chưa hoàn tất thủ tục). Sản lượng nước thương phẩm trong 2T 2023 tăng 1% YoY đạt 28,6 triệu m3, hoàn thành 15% dự báo sản lượng cả năm của chúng tôi.

* CTCP Nước Thủ Dầu Một (TDM) công bố KQKD sơ bộ 2T 2023 với doanh thu đạt 62 tỷ đồng (- 8% YoY) và LNST đạt 20 tỷ đồng (-19% YoY), lần lượt hoàn thành 11% và 6% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi lưu ý rằng LNST 2T 2023 hoàn thành 8% dự báo cả năm của chúng tôi về LNST từ mảng sản xuất nước. Sản lượng nước thương phẩm trong 2T 2023 của TDM giảm 8% YoY còn 9 triệu m3, hoàn thành 11% dự báo sản lượng cả năm của chúng tôi (79 triệu m3; +13% YoY) do kể từ tháng 01/2023, TDM đã thay đổi thời gian ghi – chốt đồng hồ nước từ ngày 25 sang ngày 20 hàng tháng, khiến sản lượng nước thương phẩm thấp hơn so với cùng kỳ trong 2T 2023, từ đó ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của công ty. Tuy vậy, điểm tích cực là sản lượng nước thương phẩm trong tháng 02/2023 tăng 25% MoM.

* Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho TDM với giá mục tiêu là 44.600 đồng/cổ phiếu và khuyến nghị KHẢ QUAN cho BWE với giá mục tiêu là 50.700 đồng/cổ phiếu.

VPBankQuan · 09/03/2023, 14:58

Tài liệu ĐHCĐ của TDM: Điều chỉnh mục đích tăng vốn điều lệ với kế hoạch M&A nhà máy cấp nước Cà Mau

* CTCP Nước Thủ Dầu Một (TDM) đang tiếp tục hoàn thiện các thủ tục phát hành 10 triệu cổ phiếu (tương đương 10% tổng số cổ phiếu lưu hành) nhưng đề xuất thay đổi mục đích tăng vốn. Các hạng mục sử dụng vốn được thông qua tại ĐHCĐ bất thường vào tháng 10/2022 của công ty gồm 1) đầu tư vào CTCP Cấp thoát nước Cần Thơ (UPCoM: CTW) và CTCP Cấp nước Đồng Nai (UPCoM: DNW) và 2) đầu tư vào đường ống cấp nước cho nhà máy nước Dĩ An. Tuy nhiên, TDM đề xuất thay đổi mục đích sử dụng vốn huy động chủ yếu cho việc M&A và các mục đích đầu tư khác, bao gồm góp vốn vào CTW (143 tỷ đồng), CTCP Cấp nước Gia Tân (GIWACO) và mua lại 24% cổ phần tại CTCP Cấp nước Cà Mau (UPCoM: CMW) trị giá 50 tỷ đồng.

* TDM cũng công bố kế hoạch kinh doanh năm 2023 với doanh thu đạt 527 tỷ đồng (+10% YoY) và LNST đạt 298 tỷ đồng (+35% YoY), dựa trên giả định tăng trưởng sản lượng nước thương phẩm đạt 10% YoY (so với tăng trưởng 13% YoY theo dự báo của chúng tôi). Kế hoạch doanh thu và LNST năm 2023 của TDM tương ứng 95% và 88% dự báo cả năm 2023 và phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

* TDM đề xuất chi trả cổ tức tiền mặt năm 2023 là 1.400 đồng/cổ phiếu (tương ứng lợi suất cổ tức 3,5%), phù hợp với dự báo của chúng tôi là 1.400 đồng/cổ phiếu. * TDM đang xúc tiến kế hoạch vốn XDCB – phù hợp với kỳ vọng củ

* TDM đang xúc tiến kế hoạch vốn XDCB – phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi với tiềm năng vay vốn đầu tư từ Cơ quan Hợp tác Quốc tế Nhật Bản (JICA) và Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB). TDM đặt kế hoạch vốn XDCB là 591 tỷ đồng trong giai đoạn 2023-2024, bao gồm 1) 256 tỷ đồng đầu tư vào đường ống cấp nước thô cho nhà máy nước Dĩ An từ năm 2023 (TDM đang chờ giấy phép thi công từ cơ quan chức năng và đang làm việc với JICA và ADB để vay vốn cho dự án này), 2) 70 tỷ đồng đầu tư để hoàn thành đường ống cấp nước thô cho nhà máy nước Bàu Bàng, và 3) 265 tỷ đồng đầu tư vào đường ống cấp nước thô cho nhà máy nước Bàu Bàng vào cuối năm 2023. TDM đã gửi công văn UBND tỉnh Bình Dương xin chủ trương đầu tư cũng như đã cung cấp hồ sơ vay vốn cho JICA và ADB.

* Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho TDM với giá mục tiêu là 44.600 đồng/cổ phiếu

Cửa sáng cổ phiếu ngành nước

plenair1994 Thành viên rất tích cực

sang555 Thành viên gắn bó với f319.com

tranchibang Thành viên gắn bó với f319.com

sang555 Thành viên gắn bó với f319.com

VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này