CVT - Dự báo kết quả kinh doanh Quý 3 đột biến - Tiếp tục Hành trình 5X

- CVT đang có đà tăng trưởng mạnh mẽ từ mảng core business: sản phẩm mới (gạch grantite công nghiệp cao cấp), sản phẩm rất đẹp, đã được thị trường ưa chuộng khiến cho nhà máy mới CMC2 của CVT chạy hết công suất
- thương hiệu gạch CMC rất nổi tiếng và hiện giờ CVT chỉ cần tập trung khai thác thị trường trong nước (từ bắc vào nam), chưa cần khai thác thị trường xuất khẩu, dù hiện nhiều đối tác từ Hàn Quốc, Đài Loan,.. đang đến nhà máy CMC thăm và đặt vấn đề nhập dòng hàng cao cấp.
- Nhà máy CMC2 giai đoạn 2 để mở rộng công suất cho dòng gạch grantite cao cấp mới được khởi công và dự kiến xong trong vòng 10 tháng (nhanh hơn nhiều giai đoạn 1 vì nhiều lý do), muộn nhất khoảng quý 3 năm sau sẽ đi vào hoạt động, nâng công suất thêm 5-6tr/năm
- Nhà máy CMC1 sản xuất gạch ceramic đã hết khấu hao, dù biên lợi nhuận dòng của dòng này ở mức 7%, nhưng mỗi năm tiết kiệm cho CVT 18 tỷ đồng chi phí khấu hao
- Trong một kế hoạch Ban lãnh đạo CVT đặt ra, rất có thể CVT sẽ cải tạo nhà máy CMC1 chủ yếu để sản xuất gạch thẻ (dòng sản phẩm cao cấp vốn đang được thị trường rất ưu chuộng, dùng để ốp ngoại thất bên ngoài, thay cho sơn). CVT đang nghiên cứu các phương án của các nhà thầu, nếu quyết định theo hướng này thì ngay triển khai cải tạo chỉ trong vòng 1 tháng, như vậy trong quý 4 đã có doanh thu từ dòng sản phẩm mới này. Đây cũng là một catalyst lớn
- Chi phí lãi vay giảm mạnh do CVT đã tái cấu trúc được các khoản vay về mức lãi suất chỉ 9-10%, trả hết các khoản vay lãi cao từ Techcombank.
- Tổng hợp các yếu tố trên, dự báo doanh thu và lợi nhuận của CVT đang và sẽ tiếp tục tăng trưởng đột biến trong ít nhất 3 năm tới. Dự báo EPS 2014 tính đến yếu tố pha loãng sau chốt 1:1 là khoảng 5000-6000; năm 2015 LNST dự kiến 80-100 tỷ -> EPS 2015 (sau tăng vốn lên 160 tỷ) sẽ là 5000-6200; năm 2016 lợi nhuận dự báo đạt 110-120 tỷ -> EPS 2016 sẽ là 7000-7500
- Đây là cổ phiếu tăng trưởng điển hình, tăng trưởng bền vững từ mảng kinh doanh cốt lõi, sản phẩm có thương hiệu, đột biến đến từ sản phẩm mới đã được thị trường chấp nhận, đang trong giai đoạn tập trung nâng công suất để đáp ứng tăng trưởng, chưa đến giai đoạn phải nỗ lực bán hàng, hiện toàn bộ hàng bán đều giao tại nhà máy của CVT.
- Tính theo giá chưa chốt 1:1 (vẫn theo mức vốn chủ 80tỷ) thì giá hợp lý của CVT sẽ vào khoảng 60x. Ở mức giá 60 thì ngay sau chốt 1:1 thì giá điều chỉnh sẽ là= (60x1+10x1)/2=35. Tại mức giá này thì PE = 35/5 - 35/6 = 6-7 lần, thấp hơn nhiều so với PE trung bình ngành và so với PE thị trường. PE forward năm 2015 sẽ vào khoảng 35/5-35/6.2 = 6-7 lần, vẫn ở mức hấp dẫn. PE 2016 sẽ vào khoảng 35/7.5-35/7 = 4-5 lần.

Tóm lại CVT là cổ phiếu hiếm trên thị trường hiện nay có cơ bản tốt và tăng trưởng mạnh mẽ và bền vững và đang được định giá rất rẻ dù đã tăng giá ở mức tương đối.
Một vài chia sẻ trên F319 cho những NĐT đang quan tâm đến CVT. Chúc mừng dòng tiền thông minh trên thị trường đã biết đến CVT và sẽ để dành CVT trong tài khoản trong 1-2 năm tới!

CVT Ngon

CVT ngon hơn cả GAS, VNM, ....nhân lúc thiên hạ chưa ai biết nhiều thì tôi âm thầm múc và xúc

Bác @Maxo cho mình hỏi có nên vào CVT giá này không? Thanks bac nhiều

Chúc mừng bác @Maxo CVT đã vào tầm ngắm của các tay to mới nhé
http://news.vndirect.com.vn/newsletter/attachment/Stock/2014/Stockupdate_CVT_20141002.pdf
--------
Các anh/chị lưu ý: dù cổ phiếu CVT đã có đoạn tăng giá tương đối mạnh, nhưng PT&TVĐT vẫn ra khuyến nghị MUA vì tập trung nhìn về triển vọng tăng giá phía trước (50% từ giá hiện tại). Khi sử dụng báo cáo các anh chị cần đánh giá lại các phân tích một cách kỹ lưỡng, thân trọng trước khi quyết định truyền đạt tới cho KH. Cổ phiếu này có mức thanh khoản >200k/phiên, tương đương giá trị giao dịch hơn 7 tỷ/phiên. Đây là doanh nghiệp có quy mô vốn tương đối nhỏ (80 tỷ vốn chủ sở hữu), nhưng đang hoạt động rất hiệu quả, chuẩn bị tăng vốn để tiếp tục mở rộng sản xuất, mức tăng trưởng lợi nhuận trung bình trong 3 năm tới dự báo khoảng 40%/năm từ mảng kinh doanh cốt lõi (gạch granite công nghiệp cao cấp, gạch thẻ). Anh chị nào cần thêm thông tin về cổ phiếu này có thể trao đổi trực tiếp với:

Nguyễn Bá Huy: huy.nguyenba@vndirect.com.vn
Hoặc Đào Minh Châu: chau.dao@vndirecr.com.vn

Pak chủ top chon toan hàg đỉnh, từ mhc lẫn cvt đều tăg hơn 100% trog vài thág

CVT 1*

CVT hôm nay sẽ 40! Mỗi tuần 5 giá

--- Gộp bài viết, 03/10/2014, Bài cũ: 03/10/2014 ---

Bác Maxo năm nay có mấy em hoành quá MHC CVT BIC...

--- Gộp bài viết, 03/10/2014 ---

Nhìn thấy Ce roài kìa

Giữ chặt CVT nhé

--- Gộp bài viết, 03/10/2014, Bài cũ: 03/10/2014 ---

Cảm ơn bác đã đồng hành cả 3 em này nhé! Chúc bác lồi mồm

--- Gộp bài viết, 03/10/2014 ---

Hôm nay thì không có giá đỏ rồi

Hàng vào tay tổ chức và tay to hết cả rồi. haizzzz

thành quả cho người đầu tư giá trị, CVT nổi bật là một em hàng cơ bản cho quả ngọt thời gian gần đây