CVT - Dự báo kết quả kinh doanh Quý 3 đột biến - Tiếp tục Hành trình 5X

CVT ngon nhưng tăng nhiều quá, chờ tích lũy thêm

Giảm hômnqua nữa rồi

Ôm cvt lăn chốt cùng bác chủ ...vừa gom thêm đc ít 34.9-35

CVT: Biên LN gộp sẽ tiếp tục tăng trong quý 4/2014 và 2015
(NDH) Bộ phận Nghiên cứu – Phân tích VCBS đánh giá cao tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của CTCP CMC (mã CVT - HNX) nhờ biên LN gộp sẽ tiếp tục tăng trong quý 4/2014 và 2015.
Tính đến cuối quý 32014, CVT đã hoàn thành vượt mức KH SXKD của cả năm. Cụ thể, lũy kế 9T2014, doanh thu thuần (DTT) và lợi nhuận trước thuế (LNTT) lần lượt đạt 464,68 tỷ đồng (+18,63% so với cùng kỳ; 66,38% KH) và 44,55 tỷ đồng (+265,85% so với cùng kỳ; 106% KH).

Biên LN gộp 9T2014 của CVT cũng được cải thiện mạnh so với cùng kỳ 2013, tăng từ 13% lên 17,23% nhờ dòng sản phẩm gạch Granite mới có giá bán cao (300.000 đồng/m2) hơn so với gạch Ceramic truyền thống (40.000-70.000 đồng/m2), trong khi giá thành sản xuất không chênh lệch đáng kể.

Ngoài ra, nhà máy CMC 2 đã đi vào hoạt động hết công suất (3,5 triệu m2 gạch Granite/năm) giúp giá thành bình quân trên một sản phẩm giảm.

Vay nợ giảm mạnh, giảm bớt áp lực lãi vay cho CVT

CVT đã kiểm soát rất tốt các loại chi phí trong 9T2014, khi chi phí lãi vay giảm 25% so với cùng kỳ còn 16,9 tỷ đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng không thay đổi đáng kể so với cùng kỳ 2013.

Chi phí lãi vay giảm là tất yếu khi mặt bằng lãi suất liên tục được cắt giảm trong năm nay. Đồng thời, CVT đã thanh toán hết phần nợ gốc vay tại Ngân hàng Kỹ thương Việt Nam, chi nhánh Việt Trì giúp nợ ngắn hạn chỉ còn hơn 111,5 tỷ đồng, giảm 33 tỷ đồng kể từ đầu năm. Hiện cơ cấu Nợ ngắn hạn/Tổng tài sản của CVT đạt 44,3% (-11% so với cùng kỳ).

CVT tiến hành đầu tư giai đoạn 2 nhà máy CMC 2

Vào ngày 19.09.2014, CVT đã tiến hành khởi công Giai đoạn 2 của nhà máy CMC 2, lắp đặt thêm một dây chuyền 5 triệu m2, trên phần đất nhà kho cũ của nhà máy để tăng sản lượng gạch Granite nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trường.

Chi phí cho Giai đoạn 2 của nhà máy CMC 2 khoảng 300 tỷ đồng, trong đó công ty dự kiến vay ngân hàng 170 tỷ đồng. Thời gian hoàn thành dự kiến là tháng 7/2015. Giai đoạn 2 tập trung vào sản phẩm gạch Granite vi tinh cao cấp, có biên lợi nhuận cao hơn các sản phẩm trước đây của CVT. Do đó sau khi đưa giai đoạn 2 vào hoạt động, biên LN gộp của CVT dự kiến sẽ tiếp tục được cải thiện.

Để đầu tư cho Giai đoạn 2 này, CVT sẽ phát hành tăng vốn thêm 8 triệu cổ phiếu với giá phát hành là 10.000 đồng/cp, tỉ lệ 1:1. Ngày đăng ký cuối cùng là 04/11/2014. Ngoài 80 tỷ đồng từ nguồn vốn phát hành thêm, CVT sẽ sử dụng 218 tỷ đồng vốn vay ngân hàng (178 tỷ đồng vốn vay cố định , thời hạn 05 năm, và 40 tỷ đồng vốn vay lưu động).

Biên LN gộp sẽ tiếp tục tăng trong quý 4/2014 và 2015

VCBS đánh giá cao tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của CVT nhờ biên LN gộp sẽ tiếp tục tăng trong quý 4/2014 và 2015 nhờ sản xuất và cung cấp cho thị trường các sản phẩm gạch cao cấp mới (gạch Granite vi tinh, gạch Ceramic ốp lát) trên dây chuyền cũ với một số thay đổi về công nghệ; Bên cạnh đó, nhu cầu gạch ốp lát dự kiến vẫn cao tới trước Tết Âm lịch do nhu cầu hoàn thiện các công trình xây dựng dân dụng.

Ngoài ra, ngành công nghiệp sản xuất gạch ốp lát tại Việt Nam hiện được bảo hộ, với mức thuế 48% áp lên các sản phẩm nhập khẩu. Với tốc độ tiêu thụ sản phẩm như hiện tại, VCBS dự phóng CVT sẽ hoàn thành KH DTT 700 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 55,16 tỷ đồng.

EPS 2014 pha loãng dự kiến đạt 4.550 đồng/cp, P/E forward đạt 5,1 lần, khá thấp so với một số doanh nghiệp vật liệu xây dựng khác và tiềm năng phát triển của CVT.


http://ndh.vn/cvt-bien-ln-gop-se-tiep-tuc-tang-trong-quy-4-2014-va-2015-20141024085943832p4c147.news

Gom thêm thôi! Hi hi

Chung tàu với bác vùng giá 35-36. Tiện đây nhờ bác Maxo xem hộ con KSB liệu có giống CVT của bác ko

Các bạn VCBS tính diluted EPS chưa chuẩn rồi: tháng 11 mới phát hành 1:1, từ 80-> 160 tỷ => số cổ phiếu lưu hành trung bình trong năm chỉ là 9.33tr thôi (=(80*10+160*2)/12) => Cứ cho LNST 2014 như các bạn dự báo chỉ là 55.16 tỷ thì EPS pha loãng 2014 cũng phải là 5,912 đồng, chứ không phải là mức 4550 như các bạn. Các bạn xem lại nhé!

Chuẩn bác ah

bác chốt CMI rồi à

Tôi khuyến nghị trên bài về CMI, chốt lãi ngày 3/10 bác nhé. Link khuyến nghị chốt tại đây: hôm đó CMI 19

http://f319.com/threads/cmi-gia-tri...oang-che-bien-da-3x-thang-tien.530068/page-13

Có thể tôi sẽ cân nhắc vào lại ở vùng giá hợp lý hơn