D2D 2019 - Thời cơ đã đến

Bác đọc kỹ, em có đề cập đến 1 rủi ro mà ở ngoài tầm của em đó là BAN LÃNH ĐẠO.

Với e, càng nhiều tin "rủi ro" càng tốt từ đó sẽ đánh giá đúng hơn cho mức "kỳ vọng" của mình

Mong Bác chia sẻ!

Về rủi ro ban lãnh đạo, thì mình ko dc ăn học bài bản như các bác nên hôm trước có trả lời 1 cậu về việc này rồi, nay mình paste lại nha:

Về định tính:
1. Sở hữu của ban lãnh đạo thể hiện trên công bố thông tin là những cái mình biết. Còn những cái mình không biết thì là không biết.
2. Về cơ chế kiểm soát: vì có vốn nhà nước chiếm đa số nên ngoài kiểm toán tư nhân theo luật doanh nghiệp thì cty còn chịu kiểm toán nhà nước.
3. Việc giao dịch giữa công ty với người nội bộ và người có liên quan được công ty có công bố thông tin.
4. Công ty tuân thủ qui định về quản trị, quản lý kinh tế: ví dụ tổ chức đấu thầu, giá bán hàng thuê đơn vị tư vấn định giá, niêm yết công khai bds để các đối tượng kiểm soát (cũng vì vậy mà mình căn cứ vào đó tìm dc thông tin)
5. Trong hệ thống tổng zonadezi thì cty đứng top 2 các doanh nghiệp hoạt động hiệu quả nhất.
6. uy tín làm dự án, làm đường của công ty cao tại Đồng Nai vì ban lãnh đạo công ty xác định sứ mệnh, mục tiêu phù hợp:......
7. ứng xử của ban lãnh đạo đối với lợi nhuận làm ra: lợi nhuận làm ra ban lãnh đạo cho chia cổ tức cho cổ đông, nhưng xác định cty vẫn còn cơ hội đầu tư phát triển nên có trích lại quỹ đầu tư phát triển để phát triển dự án vì vậy cty ko phải vay nợ để đầu tư dự án, đem lại hiệu quả. Sau này, khi không còn cơ hội đầu tư nữa để xem ban lãnh đạo có lí trí chuyển tiền về tay cổ đông không.
Về định lượng:
1. Thể hiện ở hiệu quả hoạt động: biên gộp bds bán thường 24-27% doanh thu; biên gộp bds cho thuê 50-70% doanh thu. Nếu ban lãnh đạo không vì lợi ích cổ đông thì biên gộp không được như vậy.
2. Về bảng cân đối tài sản: dự án được thanh khoản nhanh, không có tồn kho bds quá lâu, thể hiện ở khoản người mua trả tiền trước, doanh thu chưa thực hiện bên cột nguồn vốn thì tương ứng là tiền mặt, tiền gửi có kì hạn bên cột tài sản chứ khác hẳn hoàn toán với LGL là người mua trả tiền trước, vay nợ ngân hàng bên cột nguồn vốn thì tương ứng bên cột tài sản là tiền mặt ít, khoản phải thu và tồn kho bds nhiều vô cùng (tồn kho bds nhiều ko hẳn đã tốt, tồn kho = chi phí tạo nên bất động sản). Tồn kho bất động sản của D2D tí ti 262 tỷ mà đã ra sản phẩm đất nền bán 799 lô = 13,8ha rồi.

Về cái phần này thì đọc tài liệu tôi hiểu là:
1. doanh nghiệp đăng ký niêm yết lần đầu HOSE bây giờ thì phải đạt tiêu chí vốn điều lệ tối thiểu 120 tỷ
2. Doanh nghiệp đã đăng ký niêm yết trước khi có qui định này ra đời thì KHÔNG BẮT BUỘC ngay lập tức mà có thể:
2.1. Có giai đoạn quá độ để nâng vốn điều lệ lên đạt qui định
2.2. Cân nhắc chuyển sàn xuống HNX

Cần 1 bác ở đồng nai, làm việc cho d2d càng tốt, ae trao đổi thông tin

Nếu theo chính sách từ ngày xưa của D2D thì công ty sẽ không book LN khủng & trả cổ tức nhiều kiểu như NTC đâu. Mua D2D là mua 1 khối tài sản lớn & có tiềm năng tăng lên trong tương lai với giá rẻ, và hưởng dần cổ tức ở mức vừa phải/không quá thấp. Cái này phù hợp với ai mua dài hạn thực sự (ăn cổ tức tăng dần cùng các dự án ngon tiếp theo của công ty). Chứ khó có khả năng D2D sẽ book LN đột biến và trả cổ tức cao bất thường. Vì lãnh đạo công ty đặt sự ổn định là ưu tiên số 1. Bác nào ôm D2D từ ngày xưa & đã từng đi họp ĐHCĐTN nghe chia sẻ của blđ thì biết điều này. Tất nhiên không ngoại trừ khả năng một ngày đẹp giời blđ họ cần tiền làm gì đó có lẽ sẽ quyết định book LN & trả cổ tức kiểu NTC không chừng, cái đó hên xui!

Sáng mình mới chém vài dòng với 1 bác trc làm kcn Nhơn Trạch 2, 1 năm lại đây chuyển về chăn ngựa cho cty ở Biên Hoà thì bảo Lộc An bán gần hết. Chưa biết đâu mà lần nhỉ, cá nhân thì mình cũng muốn bán chậm lại chút để còn thêm nhiều cua đếm

Tks bác. Từ đầu đến giờ đây mới thực sự là 1 ý kiến phản biện chất lượng vì toàn thấy các yếu tố thuận lợi quá nhiều khi khiến ndt hưng phấn. Thực tế hiện tại giá cổ phiếu vẫn đang vận động trong khug giá trị của core thôi. Mong các bác chia sẻ thêm các góc nhìn đa dạng để a e cùng phân tích mổ xẻ .

Doanh thu khu công nghiệp có thể hạch toán dài như NTC. Còn doanh thu bán khu đô thị phải hạch toán ngay, muốn cũng k dc bác ah, theo luật mà làm.

Ý kiến phải hiểu luật, hiểu kế toán, hiểu doanh thu từ cái gì, chứ ý kiến phản biện tren sự mơ hồ và chung chung thì k có giá trị nhiều đâu bác

Vâng, nhất trí với bác eps 81k thì năm đầu 35k năm sau 46k cũng top 3 sàn nhỉ
Tuy nhiên, việc hạch toán doanh thu bds bán thế nào thì xem lại báo cáo tài chính 5 năm gần đây là hiểu thôi, tồn kho rất có tính thanh khoản
Ví dụ năm 2018 có tồn kho khu thống nhất 1 thì cuối năm 18 hết luôn mà xuất hiện tồn kho mới Lộc An
Người mua trả tiền trc cũng vậy