Dabaco hàng cơ bản Eps >7k năm 2016, đầu tư được chưa các bác

Số là em mới tập chơi chứng được khoảng 1 năm nay nên xin không cần giới thiệu lại với các NĐT về cái tên Dabaco Việt Nam nữa nhỉ . Hôm nay thực sự rất ấn tượng với kết quả 2015 và dự kiến lợi nhuận 2016 của DBC trong kỳ ĐHCĐ, trong đó năm 2016 thực sự sẽ là một năm đặt dấu ấn bước ngoặt về doanh thu và lợi nhuận.

Về một số thuận lợi của DBC hiện nay:
- Mảng chăn nuôi và thức ăn gia súc rất được quan tâm và có chính sách ưu đãi về thuế và vốn. Thực phẩm bẩn là từ xuất hiện ngày càng nhiều trên media và rất cần nhiều những công ty như DBC.....>Mảng core là rất ổn
- Người Lãnh đạo tập đoàn là người có tầm, có năng lực đưa tập toần lên những tầm cao mới
- Mảng BĐS đã cơ bản hoàn tất chuyển giao và sẽ lựa thời điểm ghi nhận doanh thu (bác So cực kỳ khiêm tốn khi nói về chỗ này)
- Eps dự phóng năm 2016 >7k/cp

Xin các cao thủ, thấp thủ cho ý kiến bổ sung và mổ sẻ

• 
  Thanh Thủy
  
  (NDH) Nếu thuận lợi như quý I, Dabaco có thể đạt 400-450 tỷ lợi nhuận (tương ứng là EPS hơn 7.000 đồng/cp). Dự án Quế Võ III đã cơ bản thoái xong vốn. Hàng loạt dự án nhằm hoàn thiện mô hình 3F dự kiến sẽ hoàn thành và tiếp tục triển khai năm 2016.
• Ngày 27/3/2016, CTCP Tập đoàn Dabaco (mã DBC-HNX) tổ chức ĐHĐCĐ thường niên năm 2016. Tại Đại hội, thay mặt HĐQT, ông Nguyễn Khắc Thảo, Phó Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc Dabaco báo cáo kết quả kinh doanh năm 2015 và kế hoạch kinh doanh năm 2016.
  
  
  
  Đặt kế hoạch 291 tỷ đồng lợi nhuận, phấn đấu đạt 450 tỷ đồng nếu thuận lợi
  
  Theo báo cáo, kết quả kinh doanh của Dabaco năm 2015 đều tăng trưởng và hoàn thành vượt kế hoạch đề ra. Dabaco thu về 5.791 tỷ đồng doanh thu thuần. Tổng doanh thu tiêu thụ (gồm cả tiêu thụ nội bộ ) đạt 8.688 tỷ đồng, tăng 14,4% so với năm 2014. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 253 tỷ đồng, tăng 23% so với năm 2014 và vượt 16% kế hoạch. Tổng mức cổ tức năm 2015 là 25%.
  
  Mảng kinh doanh thức ăn chăn nuôi, lợn giống, tinh lợn đều vượt kế hoạch đề ra. Giá thực phẩm ổn định và ở mức cao (đặc biệt là thịt lợn) giúp hoạt động chăn nuôi gia công của Dabaco đạt hiệu quả tốt. Đồng thời người chăn nuôi tăng quy mô đàn, giúp sản lượng TACN tiêu thụ tăng trưởng 12,9%. Kế hoạch sản lượng TACN mà Dabaco đề ra trong năm tới khá khiêm tốn dù thị trường này được dự báo sẽ tăng trưởng khá. Nguyên nhân là bởi công suất sản xuất TACN đã đạt ngưỡng tối đa. Sản lượng lợn con cai sữa và lợn con cai sữa hậu bị vượt kế hoạch lần lượt 22% và 26%.
  
  Tuy nhiên, một số sản phẩm như gà giống, trứng gà, lợn thịt không hoàn thành kế hoạch do quy mô đàn vào chưa đủ quy mô thiết kế. Sản lượng gà thịt chỉ hoàn thành 37,5% kế hoạch đề ra. Trong năm, Dabaco đã chủ trương giảm đàn do kinh doanh gà thịt có nhiều rủi ro về giá.
  
  Dabaco là một trong số ít các doanh nghiệp xây dựng chuỗi mô hình chuỗi giá trị 3F (Farm – Feed – Food). Bên cạnh sản xuất giống, chăn nuôi gia công, TĂCN, Dabaco còn chế biến thực phẩm, phát triển hệ thống bán lẻ.
  
  Lĩnh vực chế biến thực phẩm không hoàn thành kế hoạch đề ra cũng một phần do thông tin tiêu cực về thực phẩm chế biến sẵn ảnh hưởng đến việc tiêu thụ của Dabaco. Chủ tịch Dabaco cũng cho biết mảng thực phẩm các năm đều lỗ. Tuy nhiên, Dabaco sẽ tiếp tục và tìm mọi cách thúc đẩy công ty này, phấn đấu bán ra 800-1.000 tấn/năm. "Dabaco muốn làm thương hiệu thực phẩm nhất định phải có công ty thực phẩm", ông So khẳng định. Dabaco dự kiến đưa vào hoạt động NM chế biến thực phẩm mở rộng (tiêu chuẩn GPM) trong quý II/2016.
  
  Về mảng phân phối, Trung tâm thương mại Dabaco Từ Sơn sẽ khánh thành vào quý III/2016. Tại Đại hội, một cổ đông đã đề xuất với Dabaco đầu tư vào cửa hàng tiện lợi bên cạnh thành lập siêu thị, đồng thời đưa hình ảnh của Dabaco phủ tại Bắc Ninh và sau đó là Hà Nội. Theo Chủ tịch Nguyễn Như So , công ty hiện đang chuẩn bị triển khai phương thức phân phối này. Dabaco đã nhận chủ trương tỉnh Bắc Ninh, yêu cầu mở 100 cửa hàng tiện ích. Dabaco phấn đầu đến năm 2017, các điểm dần cư đều có cửa hàng tiện ích tuy nhiên việc thực hiện cần được tính toán chi tiết.
  
  Dự án Quế Võ III đã được Dabaco bàn giao cho Công ty TNHH Đầu tư Phát triển KCN EIP (mới thành lập). Sau đó, toàn bộ phần vốn tại EIP đã được Dabaco quyết định chuyển nhượng. Tại Đại hội, ông Nguyễn Như So cho biết Dabaco đã tìm được đối tác chuyển nhượng nhưng sẽ lựa chọn thời điểm thích hợp để ghi nhận vào kết quả kinh doanh.
  
  Theo Chủ tịch Dabaco, DN đã xử lý cơ bản vấn đề bất động sản. KCN Quế Võ III đến thời điểm này đã xử lý tương đối gọn, Dabaco hiện chỉ còn sở hữu đô thị Hiền Đô. Bất động sản của Dabaco có nhiều nhưng chi là trên hồ sơ. Công ty sẽ tập trung vào lĩnh vực sản xuất chính.
  
  Năm 2016, Dabaco đặt mục tiêu thu về 8.456,5 tỷ đồng doanh thu (bao gồm cả doanh thu nội bộ) và thu lãi ròng 291 tỷ đồng. Lợi nhuận từ SXKD chính phấn đấu đạt 241 tỷ, còn lại lợi nhuận từ BĐS dự kiến đạt 50 tỷ. Cổ tức năm 2016 dự kiến chi trả bằng tiền mặt với tỷ lệ 15%.
  
  Dabaco sẽ đối mặt với thách thức từ chi phí tài chính trong năm nay do DN đang đầu tư rộng tại 3 -4. Tuy nhiên, “Nếu thiên thời, địa lợi, lợi nhuận sau thuế của Dabaco có thể đạt 400-450 tỷ. Kế hoạch này có thể đạt nếu giá sản phẩm vẫn tốt như quý I.”, Chủ tịch của Dabaco cho biết thêm.
  
  Đầu tư hàng loạt dự án mới, vốn đầu tư đã được thu xếp
  
  Năm 2015, Dabaco đã hoàn tất dự án Nhà kho nguyên liệu. Dabaco dự kiến NM chế biến thực phẩm mở rộng (tiêu chuẩn GPM) trong quý II/2016, cùng với đó là các dự án Khách sạn cao cấp tại Bắc Ninh, XN Gà giống hậu bị siêu trứng. Trung tâm thương mại Dabaco Từ Sơn sẽ khánh thành vào quý III/2016. Dự án Nhà máy TĂ CN 200.000 tấn/năm tại Hà Nam và Khu chăn nuôi lớn giống tại Hà Nam, Phú Thọ, Hải Phòng dự kiến sẽ đưa vào hoạt động cuối năm.
  
  Về dự án Khách sạn tại Bắc Ninh mà Dabaco đã đầu tư 3 năm, công ty sẽ tổ chức khai thác hoặc tổ chức liên kết sau khi được khánh thành,.
  
  Năm 2016, Dabaco sẽ triển khai thực hiện NM TĂCN 150.000 tấn/năm tại Phú Thọ và một NM khác công suất như trên tại Hà Tĩnh/ Nghệ An hoặc Quảng Bình. Công ty cũng lên kế hoạch xây dựng Nhà máy Ép dầu tại Bắc Ninh với tổng mức đầu tư 600 tỷ đồng, công suất 180.000 tấn/năm. Ông Nguyễn Khắc Thảo cho biết thêm nhà máy ép dầu nằm trong chủ trương khá lâu của Dabaco. Nhà máy ép dầu sẽ tạo ra nguyên liệu khô dầu tươi, hoàn thiện mô hình khép kín hiện nay.
  
  Chia sẻ thêm về dự án này, Chủ tịch HĐQT Nguyễn Như So cho biết Nhà máy ép dầu hiện nay đã dùng 70% công suất. Sản phẩm thu được chủ yếu tiêu thụ nội bộ, còn lại chỉ bán 2.000 tấn dầu ăn. Nếu thủ tục đất đai hoàn tất sớm, Dabaco phấn đấu khánh thành NM này cuối năm nay. Dự kiến, NM sẽ được đặt tại vị trí ngay sát cảng. Tỉnh Bắc Ninh dự kiến sẽ có một số chính sách hỗ trợ như giao không, cho vay trong 5 năm không trả lãi.
  
  Các hoạt động đầu tư được thực hiện nhằm phấn đấu giảm giá thành tại Dabaco ngang các nước châu Âu. Để chuẩn bị cho việc hội nhập mà cụ thể là TPP có hiệu lực, tác động trực tiếp đến ngành chăn nuôi, Dabaco hướng tớig cải thiện cả năng suất và chất lượng để có thể cạnh.
  
  Thời gian tới, Dabaco sẽ tham gia vào mảng vận tải bằng hình thức thành lập công ty cổ phần, trong đó Dabaco góp một phần vốn. Mục đích chính là nhằm thực hiện vận tải cho chính Dabaco nhất là khi Nhà máy ép dầu có khối lượng tới gần 100.000 tấn.
  
  Đầu tư năm 2016 khá nhiều nhưng Dabaco sẽ thực hiện thuê tài chính nhiều hơn. Nguyên nhân là do nếu Dabaco vay tài trợ vốn thì DN sẽ phải khấu hao theo quý, còn thuê tài chính thì thời gian khấu hao rút ngắn hơn. Ông So cũng cho biết vốn thực hiện các dự án đều đã được thu xếp. Số tiền thu được từ bán KCN là khá lớn.