“Đại gia” Gỗ An Cường (mã: ACG) trước khi lên sàn

87.6 tr tấn giấy, định giá trên mây. Tôi trong ngành nội thất đây. Mấy năm có tăng trưởng bao nhiu, ván thì giờ cạnh tranh, mới IPO cổ đông nội bộ đã thoái gần hết.
Giá trị thực theo ý kiến cá nhân 2x, chưa thấy cổ tức đâu hết. Lên sàn cho các quỹ nó xả hàng chứ dc gì

--- Gộp bài viết, 01/08/2021, Bài cũ: 01/08/2021 ---

Kinh tế khó khăn, dân thắt chi tiêu, sản phẩm chỉ dc cái mác thương hiệu, còn lại chất lượng cũng cao hơn các hãng khác tầm 10%. Giá bán thì gấp 2-3 lần rồi sẽ bị cạnh tranh. Kiểu j lên sàn cũng rút ruột về sân sau hết.

Gửi các bác file để các bác nghiên cứu về ACG. Qua đây cũng để topic trao đổi và theo dõi. Nhiều bác chưa nghiên cứu nhưng đưa ra thông tin chưa chuẩn. Mình đã nghiên cứu và đưa ra 1 số thông tin như sau:

1. Trong giai đoạn 2018-2020 ngành Xây dựng tại VN nói chung và tại 2 thành phố lớn như HN và HCM suy giảm chứ không tăng trưởng nhưng ACG đã nỗ lực chuyển mình cơ cấu lại 1 số mảng hoạt động đem về doanh thu và biên lợi nhuận cao hơn:
- Trước đây ACG 30% doanh thu của ACG là công trình nên mảng công trình gảim cũng ảnh hưởng đến doanh thu. ACG đã chủ động tái cơ cấu giảm mảnh công trình, tái cơ cấu lại danh mục sản phẩm và khách hàng ko chọn các dự án đơn hàng margin thấp hoặc lỗ và khó thu hồi công nợ
-ACG đẩy mạnh mảng xuất khẩu: năm 2018 chiếm 6% doanh thu, namư 2020 chiếm 20% doanh thu
-Từ năm 2019 ACG đưa nhà máy mới vào họat động, công suất đang tăng dần, nếu ACG chạy hết công suất thì doanh thu dự kiến tăng gấp 2.
2. Thị phần hiện tại trong nước mảng ván là hơn 50% mục tiêu sẽ chiếm 70%2.
3. Tình hình tài chính như sau:
Vốn điều lệ 876 tỷ,EPSF 2021: 6.8k, PE = 13.x, BV = 41k. Tiền mặt gửi bank gần 1700 tỷ, thặng dư vốn cổ phần và lợi nhuận chưa phân phối gần 2700 tỷ. Công ty dự kiến sẽ đem về 4,872 tỷ đồng doanh thu thuần và 599 tỷ đồng lãi ròng, tăng trưởng lần lượt 30% và 22% so với năm trước. ACG với kế hoạch doanh thu và lợi nhuận trong 5 năm tới dự kiến tăng trưởng gấp 2 lần trong 5 năm tới, biên lợi nhuận ròng trung bình tăng 13%/năm.
4. Cơ cấu cổ đông: rất cô đặc
- Công ty TNHH Đầu tư NC Việt Nam: 50.2%
- Whitlam holding (vinacapital và Kfw): 18.1%
- Sumitomo forrestry: 19.7%
- Cổ đông khác: 12%
5. Hệ thống quản lý của ACG hoàn toàn dùng công nghệ như: SAP- ERP, AC Project managemet, HRIS, CRM có sự giám sát của Nhật và Quỹ. Kiểm toán 5 năm liền của big4 PWC nên số liệu hoàn toàn minh bạch.

ACE có thể tham khảo slide chi tiết về Công ty, các sản phẩm của công ty, tài sản, tình hình tài chính, chiến lược kinh doanh, cơ cấu cổ đông. Thông tin đưa ra chỉ để tham khảo và ACE cùng nghiên cứu, không khuyến nghị mua bán vì thấy ACG đầu ngành gỗ xứng đáng để tìm hiểu và nghiên cứu với 1 doanh nghiệp đầu ngành.

https://www.dropbox.com/s/mdacmqptoxpq9ba/An Cuong Presentation_17June2021-VN.pdf?dl=0

ACE quan tâm cùng vào tham gia nhé

Cổ phiếu tốt đấy, định giá t thấy phù hợp. Cân nhắc đầu tư

PE ~16 thì cũng k phải là rẻ nhỉ các bác

Lấy giá 90k khi lên sàn để xả xuống còn 40k là vừa, định giá con này chỉ dc 40k là hợp lý

không phải ngáo giá mà chủ đích chốt giá này + chỉ lên Upcom để xả hàng giá cao (trước đó Mis và VC đều bị ăn bánh vẽ mua định giá cao).
Cứ nhìn vào DXS mà rút bài học nhé các nđt mới, cũ!

--- Gộp bài viết, 03/08/2021, Bài cũ: 03/08/2021 ---

38k thôi

Mai chắc sàn quá, có bác nào múc không

Gía theo bên tôi định giá tâm 15-17 k là hơp lí