Đánh giá nhanh BCTC Q3/2017 một số Doanh nghiệp.

hkb múc ngay

NTC vừa có Q3/2017, một số điểm nhấn chính:
- Tiền gửi đến cuối Q3: 1122 tỷ, tăng nhẹ 100 tỷ so với Q2/2017. Phần lớn tiền tăng thêm do NTC tiếp tục cho thuê đất (doanh thu chưa thực hiện dài hạn).
- Doanh thu tăng nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái, tuy nhiên LNST đạt 23.6 tỷ, tăng khoảng 68% yoy do lợi nhuận từ hoạt động tài chính (tiền gửi, cổ tức).

Đánh gía chung: Trong ngắn hạn, do Q4/2016 được hoàn thuế nên lợi nhuận đột biến, Q4/2017 khả năng lợi nhuận của NTC sẽ khó tăng trưởng. Tuy nhiên, về dài hạn NTC vẫn là khoản đầu tư theo khuynh hướng phòng thủ lâu dài thích hợp cho các nhà đầu tư giá trị với tầm nhìn về sự mở rộng khi khu NTC3 bắt đầu có thể cho thuê và đi vào hoạt động.

Link tải BCTC Q3 đính kèm chi tiết:

http://namtanuyen.com.vn/web/wp-content/uploads/2017/10/Bao_cao_tai_chinh_Quy3-2017_NTC.pdf

Đánh giá Q3/2017 của SED:

SED là doanh nghiệp kinh doanh ổn định giống nhiều DN ngành sách khác với biên lợi nhuận gộp khoảng 25% và biên LN ròng 7%, lợi nhuận tập trung nhiều vào mùa tựa trường (Q2, Q3 hằng năm). Hiện tại SED đang giao dịch ở mức P/E 5.3 lần và ngang với Book value là khá thấp do hoạt động kinh doanh khó có sự đột biến. Xét về mức cổ tức 16%/năm và ở mức giá quanh 20k/cp (14/10/2017) thì SED phù hợp với thận trọng và ưa thích cổ tức. SED có thể có đột biến từ BĐS nhưng điều này là khó lường và khó ước tính chính xác.

NĐT xem q3 của SED tại link chi tiết: https://vietequity.com/bao-cao-tai-chinh/SED
Khuyến nghị: Mua với NĐT hưởng cổ tức và thích sự ổn định.

Đánh giá Q3/2017 của VHL - Công ty Cổ phần Viglacera Hạ Long (HNX)

- Doanh thu tăng 12% yoy, Lợi nhuận sau thuế 36,32 tỷ đồng tăng trưởng 28% yoy. Luỹ kế 3 quý gần nhất, EPS pha loãng đạt 4.172 đ/cp. VHL duy trì lợi nhuận sau thuế 35-40 tỷ/ năm. Dự báo cho cả năm 2017, EPS của VHL đạt khoảng 5.500 đ/cp.
- VHL là điển hình của DN đầu tư tài sản cố định liên tục tuy nhiên nhưng tốc độ tăng trưởng DT và LN không quá cao cùng với thanh khoản thấp. Dẫn đến giá cp khó tăng trưởng mạnh. Ở mức giá hiện tại VHL đang giao dịch ở p/e khoảng 9 lần là tương đối phù hợp với tình hình DN hiện tại. VHL phù hợp với chiến lược phòng thủ và mức sinh lời hạn chế.
- Khuyến nghị: Quan sát hoặc mua vào với lợi nhuận kỳ vọng hạn chế

Đánh giá nhanh Q3 của PIC - Công ty cổ phần đầu tư điện lực 3 (HNX)

- LNST tăng trưởng 23% và doanh thu tăng trưởng 47% yoy. Năm 2017 là năm đặc biệt thuận lợi với các doanh nghiệp thuỷ điện và PIC cũng năm trong số đó. PIC là DN thuỷ điện chúng tôi đánh giá hoạt động minh bạch, nhà máy thuỷ điện đặt ở Miền Trung - Tây Nguyên với nhà máy thuỷ điện Đăk Pône (Komtum) công suất 14MW. Có thể Q3, PIC đưa vào vận hành thuỷ điện Đa Krông 1 (Quảng Trị) công suất 12 MW.
- Nếu duy trì hiện tượng thủy văn như 2017, khả năng doanh thu và lợi nhuận của PIC 2018 sẽ tăng trưởng tốt. PIC cũng là DN có mức cổ tức tương đối ổn so với thị giá (8%/ năm).
- Khuyến nghị: Có thể mua vào với NĐT thích sự ổn định và hưởng cổ tức.
- BCTC chi tiết trong link đính kèm: http://www.pc3invest.vn/files/06-10-2017/BCDKT.TH.pdf

Quý này NTC vẫn book lợi nhuận tăng trưởng cao, chủ yếu là ở lãi tiền gửi ngân hàng. Hơi tiếc là phần chi phí dở dang của khu mở rộng giai đoạn II vẫn chưa có gì thay đổi

NĐT có thể tải App Mobile VEQ investing trên hệ điều hành iOS và Android để cập nhật thông tin nhanh nhất:
Android:https://play.google.com/store/apps/details?id=vn.veq.investing&hl=en
iOS:https://itunes.apple.com/vn/app/veq-investing/id1268654089?mt=8

--- Gộp bài viết, Oct 16, 2017, Bài cũ: Oct 16, 2017 ---

Đúng rồi! Có lẽ NTC 3 phải đợi thêm một thời gian, sang 2018. Tuy nhiên triển vọng dài hạn mình đánh giá vẫn tốt.

Triển vọng vẫn rất tốt. NTC hướng đến là 1 IDV thứ hai, và có thể hơn nữa.

Đánh giá Q3/2017 của PPC - Nhiệt điện Phả Lại.

- Doanh thu tăng trưởng 18% yoy LNST tăng manh lên 151 tỷ so với lỗ năm trước. Tổng tài sản của PPC giảm khoảng 1000 tỷ so với Q2/2017 nguyên nhân đến từ việc PPC thu hồi các khoản phải thu và giảm nợ vay ngắn hạn.
- Sản lượng điện Q3 tăng so với cùng kỳ đồng thời giá vốn giảm sâu là nguyên nhân chính giúp LNKD của PPC tăng mạnh trong quý này. Hiện tại, rủi ro về tỷ giá đã giảm đáng kể khi PPC trả nợ vay tương đối. EPS pha loãng 4QGN đạt 5.021 đ/cp và đang được giao dịch với mức p/e 4.16 lần là tương đối rẻ, mọi thứ đang tốt dần, giá cổ phiếu của PPC khả năng sẽ tăng nhẹ (nhưng khó đột biến).
Tuy nhiên một số yếu tố của PPC như: biên lợi nhuận, giá bán điện, chi phí tài chính trong tương lai sẽ khó dự báo DT-LN của PPC trong những quý tới.

Khuyến nghị: Nhiều yếu tố tác động đến PPC (mặc dù DN đang tốt lên). NĐT nếu mua vào thì chỉ nên kỳ vọng lợi nhuận hạn chế.

--- Gộp bài viết, Oct 16, 2017, Bài cũ: Oct 16, 2017 ---

Doanh nghiệp này tăng vốn dồn vào phải thu và lợi thế thương mại, tiền mặt không có. Không có động lực nào từ HĐKD thì mua làm gì bác.