Đánh giá về đại hội cổ đông của các doanh nghiệp niên yết

Một số đánh giá về ĐHCĐ SMC

SMC có một năm thành công nhất trong 10 năm gần đây, doanh thu giảm nhẹ so với 2015 nhưng LNST đạt 362 tỷ (2015 LNST âm 196 tỷ). Thuần về hoạt động thương mại, thành công của SMC có được từ việc trữ hàng tồn kho giá rẻ trước đó, sự hồi phục mạnh mẽ của thị trường BĐS, chính sách thuế tự vệ của bộ Công Thương.... Giá cổ phiếu SMC cũng tăng 4 lần trong năm 2016.

Bước sang 2017 tình hình sẽ khó thuận lợi như năm vừa qua. Đặc điểm của các DN thương mại thép là doanh số lớn, biên lợi nhuận thấp, vay nợ lớn so với vốn. Do đó, chỉ cần có biến động nhỏ về thị trường tiêu thụ, giá đầu ra và lãi suất cho vay sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Bài viết chi tiết xem tại đây: http://vietequity.com/member/view/201737

Toàn hàng cơ bản ok

[Đại hội cổ đông] - Một số đánh giá về ĐHĐCĐ của MWG

Trong tờ trình đại hội cổ đông, Thế Giới Di Động cho biết đặt kế hoạch doanh thu 63.280 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hợp nhất 2.200 tỷ, lần lượt tăng 35% và 29% so với năm 2016 với động lực đến từ chuỗi “Điện máy xanh” trong khi tăng trưởng của chuỗi “Thế giới di động” có xu hướng chậm dần.

Trong bài phân tích gần nhất của Vietnam Equity về MWG [Đón cơ hội đầu tư ở BCTC quý 1/2017 – Kỳ cuối: Các doanh nghiệp tiêu điểm: VNM, MWG, BMP, RAL] chúng tôi quan ngại về mô hình tăng trưởng hiện nay của MWG khi xu hướng tăng trưởng chiều rộng dần bão hoà với doanh thu tăng chậm lại và lợi nhuận có xu hướng giảm nhẹ trong khi vẫn liên tục đầu tư mở rộng hệ thống và huy động nhiều hơn nguồn tài trợ từ ngân hàng. Với những giải trình của Chủ tịch MWG về hiệu quả chuỗi “Bách hoá xanh” chỉ đến sau 2018, chúng tôi nghĩ rằng, việc đầu tư cho chuỗi “Bách hoá xanh” không mang lại hiệu quả cuối năm 2016 có thể là nguyên nhân chính.

Bài viết chi tiết xem tại đây: http://vietequity.com/member/view/201735

[Đại hội cổ đông] - Một số đánh giá về ĐHCĐ BMP





Theo tài liệu họp ĐHCĐ năm nay, chúng tôi ghi nhận một số thông tin:

• Chia cổ tức 20% tiền mặt còn lại của 2016.
• Trả cổ tức bằng cổ phiếu thưởng tỷ lệ 80%. Cổ tức tiền mặt 2017 dự kiến 20%
• Doanh thu 2017 kế hoạch 4.050 tỷ (Tăng 10% so với 2016) và LNTT 700 tỷ (giảm 10% so với 2016).

Như đã nhận định trong những bài phân tích gần đây, BMP là DN có lợi nhuận tuỳ biến trong BC lợi nhuận hằng quý, điều đó không đến từ nội tại mà khả năng đến từ việc hoạch toán số liệu.

Bài viết chi tiết xem tại đây: http://vietequity.com/member/view/201737