DẦU KHÍ - “VÀNG ĐEN” - CON SÓNG BẮT ĐẦU

DẦU KHÍ - “VÀNG ĐEN” – CON SÓNG BẮT ĐẦU

Lý do gì em chọn Dầu khí cho năm 2021, cùng tìm hiểu nhé!

- Dòng Cổ phiếu chu kỳ, vì là dòng CP có chu kỳ nên doanh thu, lợi nhuận phụ thuộc rất lớn vào giá dầu.
Quan sát lại lịch sử, sự tương quan của giá dầu và giá cổ phiếu dòng dầu khí.
Dòng P đã đạt mức doanh thu lợi nhuận kỷ lục (2013- 2014) khi giá dầu thế giới duy trì trên 100$/thùng.PVD có EPS lên đến 8.5 – 9k/CP, PVS có EPS 3.5 – 4k/ CP

Tới khi giá dầu xuống giảm mạnh (có những lúc xuống mức âm vào Tháng 4/2020) dòng dầu khí lại gặp rất nhiều khó khăn. PVD, PVS thậm chí có EPS âm hay vài trăm đồng thời gian qua.

Mà đặc điểm của Cổ phiếu chu kỳ đó là có tăng mạnh thì có giảm mạnh, khổ tậm cam lại, có nhúng bùn thì mới có đơm hoa.

Thời điểm cách đây khoảng hơn 1 quý, quan sát tin xấu dòng P hầu như đã ra hết nhưng rất nhiều cổ phiếu họ P giá lại đang có xu hướng tăng (tin xấu đã không còn ảnh hưởng tới giá cổ phiếu )

- Cổ phiếu dòng dầu khí phụ thuộc giá dầu vậy trong tương lại giá dầu sẽ như thế nào. Như đã nói ở trên, sự tăng giảm cổ phiếu dòng P phụ thuộc giá dầu.


Và giá dầu duy trì ở mức thấp ở vùng loanh quanh 40$ sẽ còn nhiều doanh nghiệp dầu khí phá sản.

Lí do họ phá sản là gì???

>> Chúng ta cùng tìm hiểu đến nguồn cung dầu khí hiện nay chủ yếu đến từ các nước Trung Đông, Iraq, Nga, Canada và một phần từ dầu đá phiến Mỹ.

Muốn biết doanh nghiệp các nước này có lãi hay không thì phải xem giá vốn khai thác dầu.


Nếu giá bán duy trì dưới giá vốn khai khác dầu của các nước thì đương nhiên các doanh nghiệp này sẽ bị lỗ. Mà nếu duy trì mức lỗ quá lâu sẽ làm các công ty sản xuất dầu phá sản.

Với việc giá dầu liên tục duy trì dưới mốc 40$ như thời gian trước rất nhiều DN khai thác dầu gặp khó khăn.

Nhìn vào hình giá vốn khai thác dầu các quốc gia ở bên có thể thấy Ả Rập – Xê Út – nơi “đá chân xuống cát là thấy dầu” có giá vốn khai thác thấp nhất - có giá vốn 27$/ thùng.
Còn lại các khu vực khác đều có giá vốn khai thác trên 41$/ thùng. Tức là giá dầu duy trì xấp xỉ 40$/ thùng sẽ chỉ có Ả Rập có lãi.
>> Phần còn lại của thế giới đều lỗ nếu giá dầu dưới 40$.
Với giá dầu hiện tại ở mức trên 56$ thì tính ra mới chỉ lãi ít mà thôi.
Tuy nhiên vì khai thác dầu là mũi nhọn kinh tế và bị phụ thuộc quá nhiều vào ngành công nhiệp nặng này.
Nên mức giá để không bị thâm hụt ngân sách với quốc gia này lên đến 70$/ thùng.
Do vậy nếu giá dầu cứ tiếp tục duy trì ở quanh 40$/ thùng thì không ông lớn nào được hưởng lợi – trừ người tiêu dùng.

Tương lai diễn biến giá dầu sẽ như nào?
Với đánh giá là cầu dầu khí sẽ hồi phục mạnh sau Covid - vừa chống dịch, vừa đẩy mạnh phục hồi, phát triển đất nước
- Việc hàng loạt các nước có nhu cầu kích thích tăng trưởng và đẩy mạnh đầu tư công sau dịch sẽ khiến cầu dầu quay trở lại mạnh mẽ.
Trung Quốc - nước tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới bây giờ cũng đang đẩy mạnh đầu tư công. Chiến tranh thương mại làm suy yếu định hướng công nghiệp công nghệ cao và bắt buộc chính quyền của chủ tịch Tập phải quay lại phát triển xương sống công nghiệp nặng.

- OPEC+ đưa ra sau cuộc họp 05/01/2021, tổng sản lượng dầu mỏ OPEC+ cắt giảm trên thị trường sẽ giảm nhẹ xuống 7,125 triệu thùng/ngày trong tháng 2/2021 và 7,05 triệu thùng/ngày trong tháng 3. Cộng thêm việc Ả Rập Xê Út tự nguyên cắt giảm bổ sung 1 triệu thùng/ngày so với thỏa thuận trước đó
>> Hỗ trợ thị trường dầu mỏ.

Tuy nhiên, vẫn cần lưu ý vấn đề Covid với chủng mới, mặc dù đã có ít nhất 4 hãng dược trên Thế giới “ dự đoán” sản phẩm của họ có tác dụng với chủng mới, kêt quả thử nghiệm cũng có hiệu quả nhưng sẽ cần thêm thời gian để khẳng định chắc chắn hơn.
=> Tình hình dịch bệnh diễn biến vẫn còn phức tạp khiến cho đà hồi phục kinh tế có thể bị chậm hơn so với dự kiến.

Thời điểm giá dầu sẽ bật mạnh??
Ngay trước quá trình bầu cử của một đương kim tổng thống nhiệm kỳ 2, giá dầu thường duy trì ở mức thấp để tránh gây ảnh hưởng đến xã hội.

Vì giá dầu nếu duy trì cao sẽ ảnh hưởng đến túi tiền của người dân, gây áp lực lên lạm phát. Do vậy đương kim tổng thống sẽ không hề muốn duy trì một giá dầu ở mức cao, gián tiếp làm lung lay đến chiếc ghế của mình trong nhà trắng.
Sau bầu cử có thể giá dầu sẽ bật tăng trở lại.

==> Thực tế là sau cuộc bầu cử có 1-0-2 của Mỹ, tổng thống mới lên, giá dầu đã vọt lên trên 56$/ thùng như hiện nay.

Nhưng khi nào giá dầu sẽ thực sự BẬT TĂNG MẠNH?

Với quan điểm của cá nhân đó là khi một loại vacxin THỰC SỰ HIỆU QUẢđược triển khai rộng khắp trên toàn cầu. Bởi khi đó nhu cầu dầu sẽ được khôi phục hoàn toàn, thậm chí lớn hơn trước vì phải tái thiết sau Covid, trong khi cung dầu đã giảm về mức đáy lịch sử.

NGÀNH DẦU KHI ĐÃ TẠO ĐÁY CHƯA??

Dấu hiệu 1 ngành đang tạo đáy là:
1. Rất nhiều doanh nghiệp tên tuổi của ngành phá sản.
2. Các thương vụ M&A trong ngành diễn ra rầm rộ
3. Doanh thu lợi nhuận và các chỉ số tài chính của một vài công ty đầu ngành bắt đầu cải thiện theo báo cáo quý.

Thử điểm lại dòng dầu khí thời gian qua xem có hiện tượng kể trên chưa:

=> 1. 17 công ty dầu đá phiến Mỹ tiến hành thủ tục xin bảo hộ phá sản tính từ đầu năm đến Tháng 8.2020. Tổng số nợ mà các công ty này đang gánh là khoảng 14 tỉ USD. Dự báo thì con số công ty phá sản có thể lên tới 73.
=> 2. Mỹ có thương vụ M&A lớn nhất mùa dịch lên đến 13 tỷ $ khi Chevron mua lại Noble Energy vào Tháng 7.2020
=> 3. LNTT Q3.2020 của PVD tăng 81% YoY, Q4.2020 tăng 98,9% YoY.
PVS lãi ròng Q3.2020 gấp 3.2 lần cùng kỳ…

Đây chính là hiện tượng tái cấu trúc lại ngành. Những doanh nghiệp yếu kém sẽ bị đào thải và bị thâu tóm theo quy luật tự nhiên.
Và sau khi tái cấu trúc xong thì bước tranh của ngành sẽ vô cùng tươi sang.

TỔNG KẾT: Có nên mua cổ phiếu dòng P ở thời điểm hiện nay hay không?

Nhiều cổ phiếu dòng P đã tăng mạnh từ giai đoạn cuối 2020, đã có nhịp chỉnh chung cùng với VN- Index trong 2 tuần vừa qua. Hầu hết các CP nhóm này đã xác lập đáy và hồi phục tăng tốt trở lại, thu hút nhanh chóng dòng tiền quay trở lại, với cá nhân em tất cả chỉ là bắt đầu với sóng P mà thôi nếu nhìn bức tranh dài hạn.

Trong ngắn hạn thực sự thật khó để biết được ngày mai cổ phiếu này sẽ tăng hay giảm.
Vẫn câu nói cũ với dòng này trong 2021: “ Cầm dầu cầm dài mới dầu”

ĐÁNH GIÁ NHANH KỸ THUẬT VỀ BỘ ĐÔI PVD – PVS:
PVD – đây là mã cùng với PVS là bộ đôi em thích nhất dòng này.
Thanh khoản ở mức cao: khối lượng trung bình 10 phiên đạt hơn 10,7 triệu CP.
Vận động giá: Giai đoạn trước tháng 11/2020, PVD vận động đi ngang tích lũy là chủ yếu, có thể thấy vùng vol tập trung nhiều nhất là ở vùng 10.5 – 11.5.
Tới đầu tháng 11, khi đó giá dầu thế giới bật tăng trở lại + dòng tiền lớn thực sự chảy vào > kéo PVD có đà bật tăng mạnh từ vùng 11 lên 23.x
Hiện tại, sau khi điều chỉnh hơn 30%, đánh giá là xác lập đáy ngắn hạn tại đây và sẽ dần lấy lại được đà tăng.
Với mục tiêu ngắn hay dài hạn thì PVD vẫn đang ở vùng giá giải ngân được:
Vùng mua 19 – 20
Với AC lướt , đánh ngắn thì hoàn toàn target 23 là có thể.
Nắm giữ trung dài dài target 27 - 31


Tương tự với PVS:

Vùng mua 18.5 – 19. Target ngắn 21.5 – 22.
Target nắm giữ trung dài hạn 25 – 30.

=====================================================
Hy vọng bài đánh giá phân tích trên đem lại nhiều giá trị tới quý NĐT.
Chúc quý NĐT 1 năm thành công trên thị trường
​