Đầu tư chủ động – Cách sống sót trong giai đoạn thị trường khó

1. Xây dựng danh sách cổ phiếu theo dõi
a. Xác định ngành được hưởng lợi theo năm. Chú ý luôn cập nhật thông tin ngành để nhận định về ngành phù hợp với thị trường;
b. Xác định danh sách các cổ phiếu trong ngành được hưởng lợi, chia cổ phiếu trong ngành theo nhóm dòng tiền 1, 2, 3, xác định chu kỳ chạy trước chạy sau của nhóm dòng tiền này, có quan sát trong quá khứ về biểu đồ giá để kiểm nghiệm lại tính thực tế phù hợp với lý thuyết;
c. Sắp xếp danh sách cổ phiếu theo dõi theo ưu tiên: (1) ngành, (2) thứ tự nhóm dòng tiền trong ngành. Lưu ý: bổ sung một vài cổ phiếu mang tính chất chỉ báo, nhạy cảm với lên xuống thị trường: VN30, blue chip để có cảm nhận về điều chỉnh VNIindex nói chung;
2. Quan sát dòng tiền vào ngành để có hướng hành động:
a. Trường hợp dòng tiền vào 1 ngành, nó theo tuần tự như quá khứ đã xảy ra, nếu 1 lớp dòng tiền đã chạy, khi thị trường ổn, lớp kế tiếp sẽ chạy => nếu không lên kịp, không cố chọn lớp đã chạy, có thể chọn lớp 2 => tuy nhiên, quan sát hệ số beta và diễn biến giá quá khứ, có những cổ phiếu sẽ khá “miễn nhiễm” với dòng tiền chạy vào ngành;
b. Cần phân biệt ngành điều chỉnh sau thời gian tăng mạnh hay ngành đang có tin xấu, trên 70% CP thuộc ngành bị sàn (khi thị trường không điều chỉnh mạnh) => cần xác định phương án xấu là có tin nào không tốt về ngành mà chúng ta chưa biết;
c. Khi dòng tiền ra khỏi ngành, cổ phiếu thuộc ngành đang mạnh hơn các cổ phiếu còn lại cũng sẽ đến lúc được “gọi tên” => cần hành động sớm trước khi bị gọi tên;
d. Khi dòng tiền còn ở lại ngành, cổ phiếu đang cầm đột ngột giảm sàn => có thể 1 thông tin nào đó của cổ phiếu mà chúng ta chưa biết, lý thuyết thông tin bất cân xứng => cần xác định kỹ lượng cầu bắt đáy có xuất hiện không, nếu không, nên hành động theo hướng an toàn;
e. Khi dòng tiền vào 1 ngành mới không thuộc nhóm hưởng lợi đã theo dõi => tìm hiểu ngành đó đang có thông tin tốt gì => dòng tiền không vô lý chảy vào một ngành mà không có lý do (lý thuyết này không hẳn đúng với CP riêng lẻ);
f. Đặc biệt lưu ý:
- Margin chỉ hiệu quả khi: (1) thị trường thuận lợi và/hoặc (2) người chơi nhiều kinh nghiệm. Điều (1) rất quan trọng, các bạn có thể quan sát, đặc biệt các bạn làm tín dụng có thể thấy DN tại một vài thời điểm họ mới dùng full hạn mức tín dụng, thường họ sẽ hạ ngay khi dòng tiền về hoặc thị trường trong năm không tốt;
- Am hiểu cổ phiếu, ngành của CP mình nắm giữ sẽ hỗ trợ rất nhiều trong quá trình hành động sau mua CP: thực tế, ngành được hưởng lợi trong năm (nếu chúng ta xác định đúng) sớm muộn cũng có dòng tiền chảy vào, việc của chúng ta là chờ đợi thời điểm đó xuất hiện. Đầu tư chứng khoán không phải là hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, không phải duy trì doanh thu để giữ thị phần nên không cần đua lệnh liên tục.
3. Tự đặt cho mình các câu hỏi sau trước khi ra quyết định bán/cutloss
a. Bạn kỳ vọng gì ở cổ phiếu đang cầm? Tại thời điểm hiện tại, kỳ vọng đó còn không?
b. Nếu cầm tiếp, bạn nghĩ là bao lâu nó sẽ tăng? Nếu là 1 tháng, tại sao bạn không rút ra chờ thời điểm vào đẹp, nếu là 1 tuần, tại sao bạn không vào để rebalancing và/hoặc hạ giá vốn?
c. Nếu phát hiện ra 1 cổ phiếu có kỳ vọng tăng trưởng tốt hơn, bạn sẽ đảo danh mục hay mua thêm 1 mã CP cho danh mục?
Và dù bạn có cầm tiếp, bạn phải có niềm tin với những lý do bạn nắm giữ. Niềm tin (có lập luận và tìm hiểu kỹ cổ phiếu) là thứ giúp bạn đủ sức nắm giữ CP đến lúc ra quả. Thực ra, sau này bạn sẽ thấy, những người chơi lâu chứng khoán không phải họ sẽ thần thánh đến mức không có quyết định sai khi mua CP, nhưng họ sẽ khác cách xử lý khi phát hiện mình sai: (1) sai thời điểm, sẽ tìm thời điểm phù hợp để mua giá đẹp => hạ giá vốn và/hoặc rbl, (2) sai cổ phiếu (xuất hiện những thông tin hoặc những yếu tố bất lợi sau khi mua) => chia tay nhanh nhất có thể.
Chúc các bạn có một năm 2022 đầu tư hiệu quả nhất trong điều kiện NAV của mình, mức chịu đựng rủi ro của mình, khả năng mong muốn lợi nhuận của mình