Đầu tư chứng khoán theo giá trị thực

Hòa cùng cơn sóng điên cuồng nhóm cổ đất, thì Cam Lâm - Khánh Hòa , giá bất động sản cũng đang "múa may" từng giờ. Tất nhiên, nói vấn đề này không phải để ace FOMO nhảy vào. Chỉ là bất chợt có hứng thú chia sẻ về việc, liệu chúng ta đang mua-bán các tài sản nói chung, cũng như chứng khoán nói riêng vì điều gì?
96.69% thường chỉ quan tâm tới giá thị trường, múc giá này và kì vọng sút được ở mốc cao hơn, dựa theo chart hoặc tư vấn của 500 ae brokers. Trái ngược với số đông, thì nên quan tâm nhiều hơn đến giá trị thực của cổ phiếu (hình bên dưới).
Hiểu đơn giản giá trị thực, chính là giá trị nội tại của doanh nghiệp (cổ phiếu) được tính toán bằng nhiều phương pháp: P/E, P/B, RNAV, DCF,...Còn thị giá nó sẽ dao động, biến thiên quanh giá trị thực. Nhiều khi cao hơn nhưng đôi lúc sẽ thấp hơn, thậm chí có thời điểm thị giá cổ phiếu gần như rẻ như cho, như xin so với giá trị thực.
Vậy việc đơn giản của chúng ta là chỉ là "đào bới" những siêu cổ đang bị định giá thấp bằng các phương pháp:
1. P/E (Price/Earning Per Share).
Dịch tiếng anh nôm na là thu nhập trên mỗi cổ phần. Hay theo giải thích đơn giản của Ad là ace múc cổ đấy thì bao nhiêu năm sẽ hoàn vốn giả định lợi nhuận không đổi?
Ví dụ: TCW có P/E = 8.47 tương ứng với thị giá hiện tại là 33.8k. Thì múc giá này khoảng 8 năm rưỡi hoàn vốn (giả định lợi nhuận không đổi).
So với GMD có P/E = 32.82 tương ứng với giá 51. Thì gần 33 năm sau thu hồi vốn nếu xuống tiền đầu tư!
2. P/B (Price/Book).
Công thức này sẽ cho ta biết giá thị trường của cổ phiếu đang cao hơn bao nhiêu lần so với giá trị sổ sách.
Ví dụ: VNM có P/B = 5.02, tức là với việc múc VNM ở mức giá 89.2k thì chúng ta đang mua Vinamilk với giá gấp 5 lần giá trị sổ sách.
Ngược lại CTD có P/B = 0.66, rằng ta đang mua Coteccons chỉ bằng 66% giá trị sổ sách công ty.
Tới đây thì ai đắt ai rẻ hơn thì ace cũng tự có đánh giá. Tất nhiên thì P/E, P/B cũng chỉ mang tính chất tương đối để tham khảo và nó sẽ phụ thuộc thêm rất nhiều biến số khác, để mà đưa ra quyết định đầu tư vào doanh nghiệp như: so sánh cùng ngành nghề, tính đặc thù mỗi ngành nghề, quy mô doanh nghiệp, uy tín thương hiệu, lợi nhuận đột biến,...
3. Chắc chắn là tính định giá không chỉ dựa vào P/E, P/B mà thường là kết hợp thêm nhiều phương pháp khác để đưa ra góc nhìn đầu tư chuẩn xác nhất như: P/S (doanh thu/cổ phần), DCF (chiết khấu dòng tiền), RNAV (giá trị tài sản ròng),...
Nếu ace tìm ra một doanh nghiệp giá trị thực 60k, nhưng đang bị thị trường định giá 30k. Thì cứ tự xin mà xúc cật lực chứ đừng làm ngược lại, chọn 1 doanh nghiệp chỉ đáng 30k, nhưng được các "con giời" bơm thổi lên 60k. Người ôm "cục than hồng" cuối cùng nhiều khi lại là bạn.
Cứ theo nguyên tắc "mọi thứ sẽ được trả về giá trị thực trong dài hạn". Theo kinh nghiệm của mình thì khoảng từ 6 tháng cho tới 1 năm, thì cổ phiếu mình găm sẽ tự "bềnh lênh" đúng như phân tích, tính toán. Ví như các cổ: TCW, HLD, VNH,...
Với việc Vờ Ni phá đỉnh 1450đ, cùng nhiều nhóm ngành trước như: bất động sản, xây dựng,...và một số ngành nghề khác đã tăng tương đối nóng, nhiều cổ đánh giá là kéo khá ảo ma Canada rồi. Thì câu chuyện pick được "hàng ngon, giá rẻ" lúc này là cực kì khoai cho ai đang cầm cash. Nên hãy là nhà đầu tư thông minh!