Đầu tư giá trị :Những doanh nghiệp đầu ngành Việt Nam đầu tư rồi ôm lâu dài chỉ có lãi to.

--- Gộp bài viết, 25/02/2017, Bài cũ: 25/02/2017 ---

em xem giup anh con qhd

TA9. công ty CP Xây lắp Thành An 96 thuộc tổng công ty Thành An ( binh đoàn 11- BQP). Ngoài TA9 có 1 công ty khác trước cũng thuộc tổng thành an sau tách ra đã cổ phần hoá là TCT 36 (trước là công ty 36 sau về trực thuộc BQP lên TCT 36 rồi cổ phần hoá).
Đặc thù của các đơn vị như TA9 hay TCT 36 khác các đơn vị ngoài là được sự ưu tiên trong các công trình của BQP (nên không lo thiếu việc cả khi khủng hoảng như 2011-2012), tiền làm được ứng trước rất nhiều (ngày xưa mình nhớ có thời ứng tiềm cầm rồi mà đến 2 năm sau vẫn chưa xong việc ) và có tài sản rất lớn ( đất đai rất nhiều khi cổ phần hoá) thường ở dạng chưa được khai thác nên ngoài lĩnh vực xây lắp bình thường như các đơn vị xây lắp thì các đơn vị như TA9 hay TCT36 có lợi thế rất lớn trong phát triển BĐS mà không phải đi mua hoặc tìm mỏi mắt như các doanh nghiệp ngoài (đất có sẵn chỉ chuyển đổi rồi xây lên).
Một doanh nghiệp khác đã được cổ phần hóa thuộc BQP trước đây lên sàn và làm ăn rất tốt là Phú Tài (PTB)

Giám đốc TA9 đại tá Võ Cửu Long mình đã gặp làm việc khá năng động nhưng có điểm trừ là TA9 còn phụ thuộc khá nhiều cổ phần vào tổng thành an (đơn vị tổng thành an là Binh đoàn 11 nhà nước nên làm ăn khá bảo thủ, trì trệ).

Nếu so sánh mình đánh giá cao hơn TCT 36 và đại tá Võ Nguyên Giáp lãnh đạo TCT 36 là người được 2 lần phong anh hùng lao động. Có công đưa 36 từ 1 xí nghiệp nợ đầm đìa nhỏ bé lên doanh nghiệp có doanh thu ngàn tỷ (doanh thu hơn 3000 tỷ năm 2011 rồi) . Nếu TA9 lãnh đạo nắm được nhiều cổ phần như PTB thì sẽ là một phú tài thứ 2. còn giá hiện nay của TA9 mình cho là rẻ ( mình cho giá 3x)
Nếu TCT 36 lên sàn thì sẽ là một phú tài PTB thứ 2 (cá nhân mình cho là thế) vì lãnh đạo và ngành nghề của TCT 36 tốt hơn rất nhiều, tiếc là 36 chưa lên sàn
p/s em cho là chú ấy chưa hiểu luật và diễn tả không đúng ý thôi bác @pigbank ah. TA9 là công ty cổ phần nhưng trên nó TCT thành an công ty mẹ là doanh nghiệp quốc doanh

Nhờ bác phân tích và đánh giá hộ tôi về con PTB với nhé. Tks bác.

Phân tích PC1 : CTCP Xây lắp điện 1.

Ưu điểm :
-Là cty xây lắp lưới điện và sản xuất cột điện số 1 VN chiếm tới 37% thị phần. PC1 có thể thi công các gói thầu EPC có giá trị lớn hơn, thu về nhiều lợi nhuận. Sở hữu hai nhà máy sản xuất vật liệu công trình với tổng công suất 50.000 tấn sản phẩm/năm.

- Tốc độ tăng trưởng giai đoạn 2017-2020 của ngành điện chỉ đạt 10%, em cho là mức tăng ổn định.

Nhược điểm :
- Bắt đầu đầu tư ngoài ngành vào bđs và thủy điện.

+ Mảng bđs thì em không đánh giá cao các doanh nghiệp sản xuất lắm, muốn thành công thì chỉ chuyên 1 mảng thôi, đúng với lời giới thiệu đầu topic.

+ Mảng thủy điện thì 2017-2018 : đã mở 2 nhà máy thủy điện Trung Thu và Bảo Lâm , quý 4/2017 có Bảo Lâm 1. Nhưng trong giai đoạn đầu thì sẽ hoạt động chưa ổn định, ghi nhận nhiều chi phí khấu hao, lãi vay nên phải bắt đầu từ 2019 trở đi mới bắt đầu có thành quả từ các dự án này.

+ Quá phụ thuộc vảo 1 khách hàng chính là EVN, đây là điều không nên khi đầu tư vào các doanh nghiệp.

+ Chi phí sản xuất cột điện chiếm 40% giá vốn, mà giá thép hiện nay đã tăng mạnh, thêm 1 điểm trừ với PC1.

-----------------------------------

Kết luận :
=> Vốn sở hữu của PC1 năm 2012 là 300 tỉ, nay vốn là 2000 tỉ gấp 6,5 lần. Trong khi doanh thu chỉ tăng chỉ tăng 2 lần, vốn nhỏ tạo ra lợi nhuận mảng chính thì tỉ suất lợi nhuận rất cao, còn hiện nay vốn lớn, tiền nhiều thì bắt đầu phát triển ngoài ngành tạo ra lợi nhuận thấp hơn. Cổ đông mua năm 2012 thì lãi rất lớn, còn cổ đông mua với vốn hóa 2670 tỉ thì nhiều khả năng khó có giá cổ phiếu đột biến vì lợi nhuận đột biến . Đầu tư PC1 chỉ được cái ổn định, cổ tức đều.

p/s : năm 2017 cao su sẽ tăng trưởng nhé, giá 270 yên/ kg tầm này là đủ.

Mọi ý kiến phản hồi của bác đều được ghi nhận.

Nếu bác có nhã ý , có thời gian rảnh rỗi và nhiệt tình thì mời bác vào thảo luận và giúp đỡ mọi người về kiến thức , giúp nhà đầu tư hiểu hơn về phân tích doanh nghiệp. Trong đây thì phân tích đa dạng rất nhiều doanh nghiệp nên khi em phân tích sẽ có nhiều điểm thiếu xót, do chỉ tổng hợp ngắn gọn đủ ý chính . Bác cứ thấy sai chỗ nào thì bác cứ chỉ ra để rút kinh nghiệm, sau này phân tích doanh nghiệp được tốt hơn.

--------------------------

Về TA9 là cty con thuộc quốc doanh quân đoàn 11, nói chung là vẫn còn khá trì trệ, các dự án thì chủ yếu nhờ mối quan hệ tốt với quân đội , lãnh đạo thì nắm cổ phần khá ít. So với HBC thì HBC có giá rẻ hơn nhiều , em thì thích những cty tư nhân có động lực phát triển như HBC, các dự án lớn được đối tác mời làm như HBC, CTD mà không phải lệ thuộc vào ai cả, ngành xây dựng thì phải tư nhân hóa thì ban lãnh đạo nắm cổ phần lớn mới có động lực làm giàu cho cty cũng như cho bản thân.

---------------------------

Cám ơn bác @trunglph có chia sẻ rất hay về TA9 , nêu rõ hoạt động bên trong thế nào.

Theo bác đánh giá TA9 có giá 3x, hiện tại có mới có giá 24k rất rẻ, lãi ngay >30% rồi. Tiếc là em ôm HBC rồi nên thôi .

Mới hôm nọ tôi có nói về vấn đề này rồi, kiều gì cũng có lúc cãi nhau, thậm chí nếu không có lúc sẽ bị dè bỉu và vỡ pic kiểu ông Duc8989 ngày xưa gì ấy, pic lúc nào cũng 2-300 người rồi phục vụ không tốt cuối cùng cắn xé nhau.

Bác Chủ top thực ra cũng rất nhiệt tình và có kiến thức. Tuy nhiên, không ai giỏi tất cả. Nhiều thông tin cũng chỉ là bề ngoài, muốn hiểu DN nào đó phải nghiên cứu sâu tới tận cùng. Như hôm trước bác phân tích về Hoàng Huy TCH ấy.

Tuy nhiên, quan điểm yêu ghét, và gu của mỗi người khác nhau. Cổ cánh cũng lúc này thì tốt, lúc kia thì xấu. Lúc tăng lúc giảm. Vì thế nó mới đa dạng. Miễn là khi nhận thông tin phản hồi, có sự cầu thị thì tất cả đều win win.

Liệu ngắn hạn HBC chỉnh về 3x có mấy người còn hold chờ lên 8x 9x không?????????

góp ý xây dựng bá. ko ai biết hết. ngay cả nội tại doanh nghiệp thì nội bộ mới biết. ngay Alan Phan cũng mất gần vài trăm triệu đô ở CK Vịt. Nhật lùn giỏi cũng bị lão Hướng lừa sập tiệm lun
mỗi người góp mỗi ý để đầu tư tốt hơn. về TA9 bên bác Mắm cũng có nhận định. nói mua từ 21. nhưng ko phải khách hàng nên e ngại hỏi. đừng cay đắng quá bác. Thân

Tôi không có HBC nên phản biện chút chỉ là quan điểm thôi.

Hiện nay HBC tốt và tiềm năng thế nào thì những ai quan tâm đều khá rõ rồi. Còn trong quá trình thể hiện giá trị của doanh nghiệp, giá điều chỉnh cũng là rất bình thường và điều chỉnh đến đâu? Với những ai ôm HBC bằng tiền thật thì tôi tin rằng họ sẽ không dám lướt (bán ra) khi cổ phiếu điều chỉnh. còn lại có thể chỉ bán phần hoặc một phần tiền margin nên có chỉnh cũng không nhiều. Nếu chỉnh quá thì không thiếu những nhà đầu tư đang muốn vào sẽ mua mất.
Nên kỳ vọng chỉnh đến đâu là tuỳ đánh giá và kỳ vọng của mỗi người. Không ít người đã bán HBC khi đạt giá 31-33 và ngày nào cũng kêu gào phân phối. Kết quả HBC đã chạy đến 5x lúc này. Nhiều người giỏi TA đã phải trả giá cho quyết định của mình. Không phải chỉ có họ mới biết TA. Với những cổ phiếu tốt và còn tiềm năng thì nhũng NDT bằng vốn thật sẽ mua và ôm chặt khi đó TA sẽ thất bại. Điều này được chứng mình qua những cổ phiếu VCS, CTD, PTB và trước đây là VNM, BMP.