Đầu tư giá trị :Những doanh nghiệp đầu ngành Việt Nam đầu tư rồi ôm lâu dài chỉ có lãi to.

GDT thì đi siêu thị cầm lên sản phẩm đồ bếp và gia dụng, hay ra hiệu sách thấy các món đồ chơi rất là thích. Em đánh giá cao hệ thống bán lẻ và sự sáng tạo của GDT, cty như vậy thì thuộc hàng hiếm của VN rồi, với lợi nhuận bền vững và trả cổ tức đều thì giá này vài năm nữa lại thành rẻ

--- Gộp bài viết, 08/04/2017, Bài cũ: 08/04/2017 ---

Sao lại xa vời tiêu chí đầu tư giá trị hả bác, tài sản của TTF thì em đánh giá như trên rồi, kéo lên đầu trang 136 có phân tích tài sản, em tin là TTF là hàng đầu tư chứ không phải hàng đầu cơ. Bên ngoài nằm nhìn như xác chết nhưng bên trong vẫn còn hơi thở mãnh liệt của sự sống, chỉ cần 1 người tốt kéo dậy và động viên tinh thần là khỏe lại ngay.

Warren chỉ đầu tư cty đang khó khăn nhưng báo cáo sạch , mang ttf ra so sánh với trường phái đầu tư giá trị đúng nhục + lua gà. Đừng mang warren ra để nói về TTF

VIC cơ cấu TTF sao nổi hả bác ?
TTF hiện tại rất rối ren, lòng nhân viên rất hoang mang và bất mãn, bỏ việc rất nhiều sau khi mất ông chủ TTF bị VIC đuổi. Hợp đồng có sẵn nhưng lấy ai làm và tinh thần đâu làm => không thể có năng suất làm việc mà lĩnh vực đồ gỗ đòi hỏi con người với tay nghề ?
TGĐ là chị Hằng người của VIC không có kinh nghiệm trong lĩnh vực ngành gỗ, chỉ ngồi trên cao chỉ đạo và chưa đến nhà máy thăm, động viên tinh thần nhân viên 1 lần thì ai phục. Dù trên chiến trường hay thương trường thì yếu tố con người rất quan trọng, đây là mấu chốt thành bại của 1 cty, không phải tự nhiên MWG, CTD esop số lượng lớn đâu.

VIC làm không được nên nhờ a Tín vào giúp sức thôi chứ chẳng lẽ VIC muốn mất trắng số tiền hàng nghìn tỉ vào TTF? Chủ nợ lớn hiện tại của TTF là VIC phải giãn nợ cho TTF hoạt động được và tất nhiên VIC phải giúp TTF có hợp đồng cung cấp gỗ cho bđs của VIC rồi. Mời U&I và a Tín vào cứu giúp thì phải hỗ trợ là lẽ dĩ nhiên.

Người gian dối thì đã rời khỏi cty và hiện tại chỉ còn những người chân chính ngồi bàn bạc với nhau giúp con thuyền vượt bão, bản chất cty là 1 cty sản xuất gỗ.

p/s : trả lời bác lần cuối thôi vì quan điểm khác nhau quá thì tranh luận nhiều cũng vậy, thời gian sẽ trả lời tất cả.

ok, đây chỉ là trao đổi thôi. Theo em giá trị rừng trồng gỗ của TTF định giá bao nhiêu ?, giá 1m3 gỗ tech là bao nhiêu, tỷ lệ thu hồi gỗ thành phẩm là bao nhiêu ? chi phí chăm sóc cây đến lúc thu hoạch là bao nhiêu, lãi cho 1 khối gỗ là bao nhiêu. ? giá 1 m3 gỗ nguyên liệu mua từ TQ là bao nhiêu. Nêu trả lời được thì biết ngay tài sản của TTF còn gì.

Sau khi em nghiên cứu 1 ít kiến thức về lâm nghiệp thì có thể phân tích như sau :

- Hiện Trường Thành có 14.000 ha là rừng tràm, với những cây gỗ tràm có đường kính 25 - 40 cm cho chất lượng gỗ xẻ tốt, còn lại 70% gỗ nhỏ, gỗ dăm làm nguyên liệu giấy và ván ép. Với 10 năm tuổi đảm bảo chất lượng cho đồ mộc gia dụng và trang trí nội thất chất với hiệu quả tăng 2 - 3 lần so với chỉ trồng 5 năm chủ yếu cho gỗ dăm sản xuất giấy.

1/ Xét theo rừng trồng 5 năm tuổi, cho 90 tấn gỗ nhỏ và gỗ dăm x 1,3 triệu = 117 triệu / 1ha doanh thu trừ chi phí chăm sóc là 30 triệu, trừ chi phí chặt hạ, bóc vỏ và bốc xếp là thêm 30 triệu nữa thì ta sẽ lãi gần 60 triệu/ 1 ha. Tính theo 14.000 ha sẽ có lãi 840 tỉ.

2/ Xét theo rừng trồng thực tế 10 năm tuổi của TTF.

- Cho khoảng 110 tấn gỗ nhỏ và gỗ dăm x 1,3 triệu = 143 triệu / 1 ha x 14.000 ha = 2000 tỉ (Nguyên liệu này sẽ phục vụ giấy SG của U&I và sản xuất làm gỗ ván ép TTF )
- Cho khoảng 40m3 gỗ xẻ đường kính 25cm đến 40cm giá bán 3,5 triệu / 1m3 x 40m3/1ha = 140 triệu x 14.000 ha = 1.960 tỉ.
( phục vụ đồ gia dụng của TTF và cho các doanh nghiệp gỗ khác )

Vậy là ta có doanh thu : 2000 + 1960 = 3960 tỉ.

Chi phí chăm sóc : 60 triệu /1 ha + chi phí khác 70 triệu x 14.000 ha = 1.820 tỉ.

=> Lợi nhuận của TTF = 3960 - 1820 = 2040 tỉ.

Có 1 bài phỏng vấn về Võ Trường Thành thì ông ấy cũng nói là nguồn lợi từ rừng nguyên liệu sẽ giúp cty tạo ra thêm lợi nhuận 150 tỉ - 250 tỉ/ 1 năm thì có lẽ con số đó là khá hợp lí.

---------------------------------

Kết luận : giả sử 2040 tỉ này hạch toán luôn vào lợi nhuận của TTF thì ta có giá sổ sách 14.000 + 1000 hiện nay = 15.000 đồng, tức là tài sản rẻ hơn giá thị trường.

Công suất khai thác dự kiến 1300ha/ năm tạo ra 200.000 m3 sản lượng gỗ đáp ứng được cơ bản 60% nhu cầu gỗ đầu vào của công ty. Còn lại sẽ bán cho các cty gỗ khác và có nhà máy giấy SG vào hỗ trợ đầu ra thì quá tốt rồi.
Quan trọng là có nguồn cung cấp ổn định cho TTF ít nhất 10 năm tới và TTF hiện đang trồng thêm từ quỹ đất 100.000 ha.

Hiện trong tương lai VN có nguy cơ thiếu hụt nguồn cung nguyên liệu gỗ thì việc tự chủ vậy sẽ giúp cty tạo ra lợi nhuận lớn nếu cty hoạt động ổn định trở lại. Rất tiếc là hiện cty đang trở nên hỗn loạn, rất cần 1 người tài giỏi và có tâm vào giúp cty tốt trở lại, mọi chuyện chỉ mới bắt đầu.
http://www.baomoi.com/viet-nam-dung-truoc-nguy-co-thieu-go-nguyen-lieu/c/21438740.epi

Thế chú tính cho anh cái chỗ rừng cao su con PHR chặt hết với gần 16k ha đất Bình Dương nó đáng giá bao nhiêu nà)

1600 tỷ tính thận trọng

Toàn tính đái hóa ị! Nếu tốt thế thì thằng Tân Liên Phát nó đã ko bán lỗ nặng như thế, hãy tránh xa những cp nguy hiểm!

Em tìm hiểu như vậy là khá cặn kẽ. Nhưng em biết bọn TTF có tiền án tiền sự báo cáo láo (doanh thu ảo, hàng tồn kho ảo). Vậy có bằng chứng gì hơn 100,000 ha của TTF là rừng thật ??. Có ảnh vệ tinh hay chụp tự máy bay về rừng của TTF ko ?. Hay cái này cũng là ảo được thổi phồng. Rừng chỉ trồng bìa ngoài còn bên trong lõi trống không. Em có cơ sở nào khẳng định được ko ? TTF gian dối thì mọi người đều biết cả rồi.????

Điểm tương đồng giữa U&I và Daewon trong việc tái cơ cấu thành công.

Trên cafef có 1 bài viết : " Nhận nhà máy lúc thua lỗ, 1 năm sau được định giá gấp 5 lần, đâu là bí quyết của huyền thoại kinh doanh Hàn Quốc? "
http://cafef.vn/nhan-nha-may-luc-th...oai-kinh-doanh-han-quoc-20170409104117218.chn

Em thấy giữa nhà máy lọc dầu và cty gỗ TTF có nhiều điểm chung :

Nguy cơ trước đó :

- Gặp khó khăn lớn về tài chính.
- Nhân công thiếu nhiệt tâm và xuống tinh thần, bỏ việc.

-------------------------------------

Vậy đâu là thành công của nhà máy lọc dầu sau cơn bão và điểm tương ứng của TTF ?

1/- Nhà máy dầu cũ kĩ nhưng vẫn sản xuất tốt, rẻ hơn so với chi phí xây mới.
- Hiện TTF có 8 nhà máy gỗ, nhà máy gỗ thì chắc chắn vẫn hoạt động tốt và rẻ hơn xây mới nhiều, làm ngành gỗ dựa vào nhân lực là chính.

2/ -Nhân công có sức mạnh và năng lực mới hoàn toàn hợp tác với ban lãnh đạo và bầu không khí hoàn toàn mới, họ cũng đã học được đôi điều từ tấm gương của những nhân viên Daewoo.
- A Tín đã thành công tái cơ cấu nhà máy giấy SG, kích thích lòng yêu nghề và tự hào dân tộc để nâng cao tinh thần làm việc của nhân viên. Nên khả năng thành công với nhân viên TTF là rất cao.

3/ - Ông Kim đã tìm được nơi bán hàng ổn định cho nhà máy dầu.
- Gỗ Trường Thành có :
+ Có VIC hỗ trợ cho các hợp đồng sản xuất đồ gỗ gia dụng và nhà thầu Coteccons, Hòa Bình lại là bạn của VIC.
+ Có nhà máy giấy SG thuộc U&I với doanh thu 4000 tỉ hỗ trợ cho gỗ dăm từ rừng trồng.
+ U&I có hoạt động Logistics rất mạnh, độc bán Logistics và xuất nhập khẩu của ngành gỗ nên sẽ hỗ trợ tốt cho TTF.

Kết luận : Em tin là với 3 điều kiện trên hoàn thành thì gỗ Trường thành sẽ vượt bão và giá cổ phiếu sẽ tăng nhiều lần so với hiện tại, đó là lí do vì sao em đầu tư TTF.