Đầu tư giá trị :Những doanh nghiệp đầu ngành Việt Nam đầu tư rồi ôm lâu dài chỉ có lãi to.

LAF và bi kịch ngành điều VN :

Về LAF phân tích cơ bản cty không hữu ích mấy, nhìn vào thị trường giá nguyên liệu biến động như cao su . Bản chất của LAF là thu mua điều thô sau đó chế biến bán phần lớn qua Mỹ 36% và EU 20%,TQ 11%...DN phụ thuộc vào giá cả ở thời điểm chế biến nguyên liệu: nếu giá cả tăng mạnh, lợi nhuận tăng đột biến, và ngược lại. Đây chính là mấu chốt cho việc giải bài toán LAF.

Chi tiết bài toán LAF xưa lặp lại :

- Quay về lịch sử năm 2012 với số lỗ lên đến 152 tỉ do thu mua nguyên liệu quá cao, thời điểm năm 2010 các doanh nghiệp điều ăn nên làm ra nên năm 2011 đã đẩy mạnh sản xuất, tăng công suất, thu mua điều nên giá điều tăng mạnh, trong đóVN mà tay chơi lớn số 1 thế giới về xuất khẩu.

-Lượng điều tồn kho cuối năm 2011 của Lafooco (trên 16.000 tấn, khoảng 514 tỷ đồng )

-Giá hạt điều cuối năm 2010 tăng liên tục đến tháng 9/2011, và lao dốc từ đó đến cuối năm 2012 dẫn đến những "thăng trầm" trong lợi nhuận của các DN chế biến hạt điều. Cao điểm tháng 2, 3 năm 2011; giá đầu vụ: 42.000 VND/kg. Đến tháng 1/2012 = 20.000 VND/kg, mất 1/2 giá.

Nếu giá nhân điều quá cao, chắc chắn nhiều người tiêu dùng sẽ chuyển sang sử dụng các loại hạt khô khác. Do nhiều nhà nhập khẩu đã mua một lượng điều khá lớn từ Việt Nam, nên trong năm 2012 cần thời gian để tiêu thụ hết lượng hàng đã mua. Không riêng gì LAF mà toàn ngành điều VN đều lỗ hết.
______________________________

Quay trở về hiện tại :

Thứ 1 :
Nên đọc câu chuyện "bán khỉ" của 1 thương gia giàu có để hiểu được câu chuyện "ngành điều" đang giống như vậy. Câu chuyện đã viết xong ở dưới trang 213.

- Thương gia giàu có có lẽ là TQ hoặc 1 nước nào đó, chơi thân với nhiều nước Châu Phi là TQ rồi nên sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho kế hoạch, hàng hóa thì các thương nhân TQ gom hết, người TQ qua đây giỏi về kinh doanh trong khi các nước nghèo ở Châu Phi thì kém hẳn, đọc các tin tức hay phim bom tấn chiến lang 2 là biết từ lâu nơi đây là địa bàn kinh doanh của người TQ, do xưa từng là thuộc địa người da trắng nên bị ghét, dân da vàng lên ngôi.

Chỉ cần đẩy "cầu" tăng lên thì giá nguyên liệu điều tăng chóng mặt rồi. Bài học giá thịt heo còn đó, nhớ năm ngoái TQ gom mua rồi tăng mạnh, người nông dân tham đẩy mạnh nuôi thì giờ TQ có giá rẻ nhặt dần được rồi, xuất qua TQ nay có giá rẻ, chỉ có nông dân và ngân hàng VN là người thua cuộc.
---------------------------------------

Thứ 2 : Dựa vào 4 yếu tố này, nhiều tài phiệt trên thế giới khả năng cao sẽ đặt cược đánh xuống hợp đồng tương lai hàng hóa là điều và sẽ thắng lớn, ngành tài chính thì Mỹ là số 1 thế giới kết hợp các nhà nhập khẩu số 1,2,3 là Mỹ, EU, TQ hợp sức lại thì coi như kết thúc chiến dịch "bán nguyên liệu thô giá cao và sau đó mua lại được chế biến giá rẻ".

1.Gía điều :
-Hiện giá nguyên liệu tăng lên 50.000 VND/ kg thu mua trong nước, phá kỉ lục ngành điều. Nếu giá điều quá cao, chắc chắn nhiều người tiêu dùng sẽ chuyển sang sử dụng các loại hạt khô khác, cty ngoại quốc sẽ hạn chế nhập => giá sẽ giảm như năm 2012.

2.Tồn kho : ngành đang tăng mạnh.

-Riêng Laf tăng lên 465 tỉ, gần mức thua lỗ năm xưa. Sếp cũ cty là Nguyễn Văn Chiểu đã học được bài thua lỗ năm xưa. Còn sếp mới hiện nay (cty bị thâu tóm) chưa có kinh nghiệm trong ngành này, là "lính mới", rất tiếc là người có kinh nghiệm đã mất quyền.

-Sếp cũ đưa ra giải pháp trong năm 2013 :

"LAF dự kiến sẽ không dự trữ nguyên liệu điều thô để sản xuất giáp vụ năm sau, cố gắng gắn kết mua vào cân đối với hợp đồng xuất bán, không mở rộng quy mô đối với lĩnh vực thu mua nguyên liệu thô".

-Còn Laf hiện nay ngược lại, vì tình hình xuất khẩu tốt nên hăng máu vay 551 tỉ nợ ngân hàng trữ hàng quyết chơi lớn. => Dấu hiệu mất xác trong chứng khoán, thấy cổ phiếu tăng vù vù, tham lam quyết chơi lớn full margin 3:7.

3. Tình hình vĩ mô ngành :
-VN thời điểm hiện nay chiếm 50% tổng giá trị nhân điều xuất khẩu của toàn cầu.

-Số liệu từ hải quan cho biết, tính đến 15/8, cả nước đã nhập khẩu 994.364 tấn điều thô nguyên liệu với tổng kim ngạch 1,923 tỷ USD, tăng gần 54% về lượng và tăng 98,2% về trị giá so với cùng kỳ năm 2016 => Báo hiệu "đỉnh" sắp xảy ra.

-Nguồn nguyên liệu trong nước không đủ nên phải nhập từ Châu Phi. Năm 2016, lượng điều thô nguyên liệu đưa vào chế biến 1,5 triệu tấn, trong đó nhập khẩu 1.025.000 tấn với giá 44.000 VND/kg,mua trong nước 475.000 tấn.

4. Quy luật cung- cầu :

-Có 1 quy luật thực tế vẫn luôn xảy ra, cầu tăng cung khan hiếm như điều hiện nay thì tất yếu giá sẽ đi xuống => thảm họa vì đó là "đỉnh".

-Ngược lại với ngành cao su : cung dư thừa, cầu thì cứ đi ngang => chắc chắn đây là "đáy" vì các nhà tạo lập thị trường cao su sẽ ngồi lại với nhau giải quyết và mấu chốt chủ yếu vẫn là người trồng chán thì chặt chuyển sang cây khác hay như HAGL treo vườn lâu nay, nay mới thu hoạch lại.

=> Đây là quy luật cung- cầu rất hữu ích trong đầu tư cổ phiếu.

_____________________________________________________

Kết luận : sớm hay muộn thì đầu tư vào LAF sẽ là thảm họa tiếp theo, là bi kịch lớn cho ngành điều VN. Ngành điều ở nước ta lâu nay chỉ lo chế biến thô kiếm lợi nhuận là chính, liệu có ai trong ngành nghĩ được điều này sắp xảy ra ? Đó là câu chuyện : "Nhà đầu cơ hàng hóa hủy diệt nhà kinh doanh".

---------------------------------

p/s : lúc đầu chỉ nghĩ LAF thì viết vài dòng cho bác kiểu như : "Nếu kinh doanh lãi đều vậy thì tốt, nhưng phải cẩn thận lặp lại năm 2012". Nhưng càng nghiên cứu và càng viết thì ý tưởng tuôn trào, mới phát hiện ra thảm họa sắp xảy ra.

Đang đi du lịch "bụi" chỉ với balo và được 2 ngày nay rồi, mặc dù đi cả ngày mệt rồi nhưng vẫn cố viết vào topic cho bác. Tạm nghỉ hết tuần.

Sưu tầm câu chuyện : ( nên đọc nếu chưa ).

Bài học từ câu chuyện “Con Khỉ” cho các nhà đầu tư

Đây là một câu chuyện về một đợt “khủng hoảng” tại một hòn đảo tuyệt đẹp với ước mơ làm giàu cháy bỏng của người dân trên đảo.
Chuyện như sau:
Ngày xưa, ở một đảo trù phú có một ngôi làng sống rất êm đềm và mọi người rất thương yêu dùm bọc lẫn nhau. Họ phân chia công việc tùy theo sở trường của mỗi người, người đi cày cấy, người chăn nuôi, dạy học, kinh doanh, buôn bán… Nơi đây được mệnh danh là thiên đường dưới trần gian mà ai cũng muốn đến sinh sống. Tuy nhiên, dân làng ở đây có một chút rắc rối nhỏ, đó là khu làng có rất nhiều Khỉ, chuyện tưởng bình thường, nhưng vì Khỉ sinh sản quá nhanh nên chúng xuất hiện khắp nơi và thỉnh thoảng phá hoại nông sản của làng. Vì vậy, mọi người trong làng thường không thích Khỉ, họ luôn tìm cách xua đuổi lũ Khỉ phá hoại này đi càng xa càng tốt.

Thời gian cứ trôi đi mãi đến một ngày kia, có 1 thương gia giàu có đến đảo, ông nghe hòn đảo này có nhiều Khỉ và tỏ ý muốn mua Khỉ và lập ra Công ty Thu Mua Khỉ, xây dựng 1 trang trại thật to trên đất của làng. Thế là ông thông báo cho dân làng trên đảo rằng: ông sẽ mua Khỉ với giá 20 đồng vàng/con. Điều này, thật tuyệt với dân trên đảo, với giá 20 đồng vàng gấp 10 lần giá Tivi họ đang xem, gấp 5 lần xe máy họ chạy. Thế là mọi người đi bắt Khỉ xung quanh nhà mình bán lại cho người thương gia. Người thương gia mua và trả tiền đầy đủ cho dân làng. Ông thông báo chỉ mua Khỉ thiên nhiên thôi, không mua Khỉ nuôi.

Thế rồi, ngoài công việc thường ngày kiếm sống, dân làng lại có thêm 1 nghề tay trái “bắt Khỉ”. Thu nhập từ việc bắt Khỉ đã giúp cho đời sống dân làng ngày được cải thiện tốt hơn. Họ có thể mua sắm nhiều hơn, tiêu thụ nhiều hàng hóa hơn. Con Khỉ từ 1 con vật bị xua đuổi thành con vật quí đối với dân làng ở đây. Khỉ trở thành đề tài thảo luận của mọi người ở khắp làng xã thôn xóm.

Việc “bắt Khỉ” làm cho số lượng Khỉ càng giảm, việc tìm bắt Khỉ khó khăn hơn. Nhà thương gia tốt bụng quyết định tăng giá mua Khỉ nhằm hỗ trợ người dân bắt Khỉ với giá 40 đồng vàng. Vì giá Khỉ tăng cao, nên việc tìm “bắt Khỉ” ngày một được tham gia đông đảo của nhiều tầng lớp trong làng, từ Cô Bán Báo cho đến các Anh Kỹ Sư, Bác Sĩ, và có cả các Bô Lão có chức quyền. Khắp nơi “Người Người Bắt Khỉ, Nhà Nhà Bắt Khỉ” và nghề “Bắt Khỉ” trở thành nghề làm ăn phát đạt nhất, kiếm tiền dễ nhất. Nên mọi người bắt đầu vay tiền Ngân hàng, thế chấp nhà cửa đầu tư vào “Kinh Doanh Khỉ” với 1 lời 1. Ngân hàng kinh doanh cho vay cũng phát đạt hơn, nên khuyến khích hỗ trợ vốn cho “Kinh Doanh Khỉ”. Đồng thời, Ngân hàng cũng tăng cường đầu tư vào “Kinh Doanh Khỉ”. Tuy nhiên, tránh tình trạng cạnh tranh không lành mạnh, Các Bô Lão đưa ra các LUẬT Kinh Doanh Khỉ và Điều Kiện Hành Nghề Kinh Doanh Khỉ rồi cấp Chứng chỉ. Do nhu cầu Xã Hội, Làng quyết định lập ra cả 1 “Đại Học Khỉ” nhằm dạy kỹ thuật “Bắt Khỉ” và nghiên cứu về Khỉ cũng như cấp Chứng Chỉ cho học viên Học về Khỉ để hành nghề “Bắt Khỉ”.

Khỉ càng lúc càng hiếm và quí hơn trong khi người “Bắt Khỉ” ngày một đông. Một lần nữa, người thương gia tốt bụng biết được khó khăn của người dân nên nâng giá Khỉ lên 80 đồng vàng và phối hợp với Ngân hàng địa phương hỗ trợ chi phí “Bắt Khỉ” thêm 20 đồng vàng. Con Khỉ từ không có giá trị giờ là 100 đồng vàng như 1 gia tài khổng lồ. Hòn đảo như đang sôi về Khỉ. Các anh/chị Bác Sĩ, Kỹ Sư, Nhà Giáo… chuyển sang nghề “Bắt Khỉ” thay vì làm nghề cũ biết bao giờ mà giàu. Được biết, hơn 90% dân cư của đảo đã chuyển sang hành nghề “Bắt Khỉ”.

Cứ thế, được 1 năm kể từ ngày ông thương gia tốt bụng đến đảo, giúp hòn đảo này phát triển phồn thịnh hơn bao giờ hết với việc mua lại hơn 10 triệu con Khỉ từ dân làng. Nay, ông cần về nhà giải quyết chuyện gia đình. Nên ông thông báo với cư dân đảo rằng ông sẽ giao quyền cho một anh thanh niên – đẹp trai và hiền lành tốt bụng để điều hành công việc thu mua Khỉ cho bà con. Được biết, anh thanh niên khá hiền, nên 1 số người ngỏ ý muốn mua 1 số Khỉ của Trang Trại với mục đính bán lại cho bà con đang rất cần Khỉ. Sau nhiều lần năn nỉ, đút lót cho anh thanh niên, anh tốt bụng bán rẻ lại cho Ngân hàng, Bô lão chức quyền số Khỉ với giá chỉ 75 đồng vàng. Với giá quá rẻ 75 đồng vàng, các Ngân hàng huy động vốn đầu tư mua Khỉ của anh thanh niên, Tổ chức cá nhân cũng đua nhau xếp hàng mua lại Khỉ. Chỉ trong hơn 1 tuần, gần 10 triệu con Khỉ được bán hết với giá ưu đãi 75 so với giá thị trường 100 đồng vàng.

Vào cuối tuần đó, Anh thanh niên “Biến Mất”. Cơ sở trang trại trống trơn…



Dân cư trên đảo vẫn giữ lại số Khỉ của chính họ nhưng với một tâm trạng hoàn toàn khác…Tất cả đều mang trong mình một tâm trạng hoang mang, lo sợ ai cũng muốn bán số Khỉ đó đi dù với bất cứ giá nào cũng được để lấy lại một phần vốn bỏ ra. Nhưng rất tiếc lúc đó ai cũng muốn bán, còn ông chủ mua Khỉ ngày nào đã mất tăm rồi. Bây giờ thả đi cũng phải mất tiền, dữ lại thì cũng chẳng làm được gì…”

Việt Nam ta tuy chưa có chuyện mua khỉ như vậy Nhưng chuyện mua tôm ỏ Bạc Liêu, mua khoai lang tím ở Cần Thơ, mua đỉa, ốc bươu vàng ở TPHCM, Nghệ An và nhiều tỉnh thành, mua dứa, mua rễ cây cũng không còn xa lạ gì với chúng ta nữa.
Đây là một câu chuyện vui nhưng mỗi nhà đầu tư chứng khoán, BĐS hay bất kỳ lĩnh vực đầu tư kinh doaanh nên chú ý kỹ hơn để tránh vì lòng tham mắc phải những chiếc bẫy như thế này.
“Hoạt động đầu tư là hoạt động dựa trên sự phân tích kỹ lưỡng, hứa hẹn sự an toàn của vốn và mang lại phần lời lãi thỏa đáng. Các hoạt động không đáp ứng được các yêu cầu đó là hoạt động đầu cơ”

"Cứ doanh nghiệp đầu ngành buôn khỉ, ôm lâu dài chỉ có lãi to"

Bài viết hay đấy, có tố chất đầu cơ hàng hoá commodity

Một bài viết với thật nhiều hàm lương thông tin bổ ích. Cảm ơn bác thật nhiều vì những chia sẻ này. Ko biết phải cảm ơn bác như thế nào. Chỉ biết chúc bác và gia đình thật mạnh khoẻ, hạnh phúc. Thực sự đúng hay sai thì thì chưa biết, nhưng chắc chắn là bác là người có tâm, mà sống như thế này, chắc chắn cuộc đời sẽ trao lại cho bác nhiều quả ngọt.
Tôi cũng không nhiều khi vào F319, quả thực, nhìn thấy trên này không nhiều topic có giá trị ntn.
Chúc cả nhà mấy ngày cuối tuần vui vẻ.

Chứng Vịt thật là khó lường
Đánh lên đạp xuống biết đường nào chơi
Lướt lát theo sóng cũng toi
Lại mất thêm phí uổng công đôi đường
Thôi thì chung thủy đầu tư
Mua doanh nghiệp tốt chẳng lo mất tiền
Chẳng cần mất công kiếm tìm
Anh Tài, anh Hải mang tiền về cho (MWG, HBC)
Mỗi năm tăng trưởng thật to
Ta cứ ôm chặt chẳng lo nghĩ gì

Đi đâu loanh quanh cho ĐỜI mỏi mệt, chạy theo sóng mệt quá các bác ơi

Chủ thớt đã dần nhận ra giá trị của VJC chưa, chân tềnh đấy

Chủ top sợ máy bay rơi, còn e sợ dao rơi

Bán hết Hu1 chưa bác , mà nó CE thế

Nắm giữ đến cuối năm 2018 bác ơi