Đầu tư giá trị :Những doanh nghiệp đầu ngành Việt Nam đầu tư rồi ôm lâu dài chỉ có lãi to.

Hôm nay phản hồi #797,phân tích cơ bản xem mua DQC hay RAL sẽ mang lợi nhuận tốt hơn.

Ở trang 60,ngày 15/3/16 cũng từng phản hồi có nên mua DQC thì em trả lời là nên mua RAL thay thế vì vẫn còn rẻ....DQC từ 53->76 => lãi 42%.RAL từ 68 -> 106 => lãi 55%.Vậy tính ra đến nay RAL lãi hơn.

CTCP Bóng đèn Phích nước Rạng Đông (106k) VS CTCP Bóng đèn Điện Quang (76k).

-Về sản xuất,hệ thống phân phối :

-Sản phẩm Led của Điện Quang chủ yếu là mua linh kiện ở Trung Quốc về lắp ráp => nên lợi nhuận cao, còn Rạng Đông là nghiên cứu, thiết kế, lắp ráp sản phẩm bằng nội lực thực sự => lợi nhuận thấp hơn nhưng đây mới là sáng tạo,tránh rủi ro tỉ giá,bền vững về lâu dài.

-Hệ thống phân phối của RAL tính ra đã mạnh hơn DQC nhiều rồi,ra đường đi ngang các tiệm điện là thấy đại lý thuộc RAL nhiều hơn,hơn nhau là ở hệ thống bán lẻ.

-Sau khi SCIC thoái vốn thì cơ bản DQC và RAL là cty như thế nào ?

+DQC : Thực chất bây giờ là cty gia đình trị,đã nắm >45%,lãnh đạo toàn là người trong gia đình.Dàn lãnh đạo khá trẻ,được đặt vào ghế sẵn chứ không phải tự đi lên,thành lập doanh nghiệp từ những ngày đầu như TLG,KDC,VIC,HSG,HPG.....

Tổng giám đốc : thạc sĩ QTKD,Đại học Griggs - Hoa Kỳ => bằng cấp này bị bê bối 4 năm trước,không được công nhận.

=> Kết luận : Năng lực của lãnh đạo chưa thể nhận xét được,cần thời gian dài kiểm chứng.Vấn đề ở chỗ là nếu cty gia đình trị khởi nghiệp ban đầu và giỏi như sếp Đặng Thành Tâm (Thành thành công ) ,Kinh đô thì sẽ thu phục nhiều nhân tài cho cty còn đằng này ngược lại,đùng 1 cái nhảy ngang vào cty,nhân tài có chịu gắn bó và phục ?

-Chẳng qua là DQC là cty tốt,có hệ thống phân phối,thương hiệu sẵn rồi như Buffett nói rằng : “Bạn nên đầu tư vào công ty nào mà ngay cả một thằng ngu cũng có thể điều hành".

+RAL :Công đoàn đại diện cổ phần cho người lao động nắm 40% cổ phần thì có thể nói luôn rằng nhân viên sẽ hết mình vì cty hơn.

-Dàn lãnh đạo thì toàn các bô lão có kinh nghiệm gắn bó lâu đời với cty,vẫn còn làm thêm được 10-20 năm nữa,lúc đó đào tạo ra thế hệ thay thế cũng là vừa.

---------------------------------

Xét 1 vài chỉ số cơ bản :

-Tỉ suất lợi nhuận ROE : DQC = 19% , RAL = 26% => Hiệu quả lợi nhuận RAL cao hơn.

-Vốn hóa của RAL là 1200 tỉ tạo ra doanh thu 2600 tỉ.Vốn hóa của DQC là 2400 tỉ tạo ra doanh thu 1100 tỉ.
=>RAL vốn ít mà tạo ra doanh thu tốt hơn,cải thiện được giá vốn sản xuất thì lợi nhuận còn tăng nữa.

-P/E : DQC = 11,5 còn RAL =9.Nghĩa là hiệu quả khi mua cổ phiếu RAL tốt hơn.

Vay nợ :

RAL vốn có 550 tỉ mà vay 1100 tỉ,nhưng mà lãi suất mới giảm thêm 0,3 -> 0,5% thì cũng đỡ gánh nặng,lợi nhuận sẽ tăng thêm.Còn DQC thì không không có nợ.

Kết luận : nên mua RAL thì sẽ yên tâm ngủ ngon hơn DQC.Dài hạn là RAL tốt hơn.

3 năm tới sẽ là thời của FCM, FCN

DBT cũng chỉ là cty dược phẩm bình thường,quy mô vừa,sản phẩm thì không có gì nổi bật.Tăng trưởng doanh thu là không có.Còn xét về p/e = 6,5 và lợi nhuận thì vẫn hơn gửi lãi suất tiết kiệm nhiều,đầu tư vào cty như vậy thì được cái ổn định thôi,khó đột phá để giàu.

-----------------------------------------------


DAG :CTCP Tập đoàn Nhựa Đông Á

DAG thì thấy trên f319 này nhiều topic pr,quảng cáo về tiềm năng tương lai của cty này thì quá hay luôn.Topic pr dày đặc , chứng tỏ nhỏ lẻ ôm DAG rất nhiều,nếu vậy thì rất khó để tăng giá,nhỏ lẻ ôm nhiều thì thường có tâm lý thích chốt lãi,lướt sóng.

Tiềm năng và tăng trưởng như thế nào thì bỏ qua 1 bên,chỉ xét về 1 số hạn chế của cty thôi :

-Thứ 1 : phân khúc cửa của DAG là Smartwindow thì không thể đọ lại với thương hiệu nổi tiếng Eurowindow.

-Thứ 2 : DAG khát vốn liên tục,từ lúc lên sàn 2010 đến nay phát hành tăng vốn liên tục từ 10 triệu cổ phiếu lên thành 40 triệu cổ phiếu rồi,cty tốt và có thương hiệu thực sự cần gì bắt cổ đông nộp tiền liên tục như vậy ?

-Thứ 3 :Thanh khoản cổ phiếu => Trôi nổi nhiều, có lúc 3 phiên giao dịch lên tới 7 triệu cổ phiếu = 15% vốn điều lệ cty,thanh khoản quá cao,cổ đông nhỏ lẻ lướt sóng là chính,xét về tâm lý học đầu tư thì niềm tin về cty là không có,phát hành thêm thì không chào bán hết.

-Thứ 4 : nhà máy sản xuất và thị phần thì tập trung hết ở phía Bắc,sát với hàng nhập của TQ quá,nên mới phải đối mặt trực diện với cạnh tranh từ hàng giá rẻ phía TQ,nếu thị phần và nhà máy ở miền Nam thì quá khoẻ và ngon rồi,thị trường miền Nam rộng lớn và nếu di chuyển hàng từ TQ về phía Nam cũng phải tốn 8% chi phí thì khi đó mới dễ chống lại hàng TQ,chứ DAG chuyển hàng từ Bắc ra Nam cũng mất 5% chi phí vận chuyển rồi.

Kết luận : Mua DAG thì rủi ro khá cao với tình trạng năm nào cũng phát hành thêm như vậy,cổ tức thì toàn cổ phiếu.

Bác phân tích quá sâu về Hbc. Hy vọng giờ này sang năm em nó sẽ bằng 1/2 CTD

giờ chỉ có VEF và MSR có thể tăng ấn tượng trong vòng 3 năm tới thôi

Thông tin từ DAG: Doanh thu quý 3 ước đạt khoảng 360 tỷ và lợi nhuận sau thuế 13 tỷ.

Doanh thu và lợi nhuận ổn định nhé

DGC - vua hóa chất

Quá ít ỏi

Sư huynh phân tích dùm e con KSB ?

Trong danh sách cổ phiếu cậu liệt kê ở trên, tôi xem SVC có giá 61.x vào ngày 02-1-2007 đấy và hình như cao hơn giá đóng cửa ngày hôm nay. Nếu ai ôm SVC từ ngày 02-1-2007 thì vẫn lỗ hơn 30% đấy. Chưa kể nếu ai mua đúng này 06-3-2007 ( giá từ 82.x đến 90.x) thì lỗ cỡ 50% đấy.