Đầu tư theo giá trị DN – Những điều nên biết, nên làm và bắt đầu không bao giờ là muộn (Kỳ 4)

Bác Ga_moi phân tích tốt gớm. Bác dân tài chính phải không?

Tks. Dân ngoại đạo bạn ạ. Gọi là có đôi chút hiểu biết (chủ yếu là tự học) thôi. Được cái cũng hay tự tin nêu ý kiến để mọi người cùng trao đổi[]

Bác cho em xin ít ý kiến về em SII với ạ. Em cũng đánh giá cao con JVC này vì đặc thù ngành nhưng lại e dè cái vụ bác chủ tịch kia nên chưa dám ôm bom. Cảm ơn bác !

Bác Cường phân tích dùm mình con IDI với

thanks

Hiện HSX em chọn được 5 con để tham chiến. con HSG là con em đánh giá cao nhất (với chỉ tiêu tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận) thì bác đã nói trên rồi. còn 4 em khác gồm BTP, PET, PVK và DQC trong đó BTP và PET được chọn vào bộ 3 để chiến khi TT tốt. PVK và DQC chỉ đánh theo TA. mong bác phân tích giúp mấy em này nhé. Thank bác.

JVC thì để em vì em rất hay mua bán lướt ra lướt vào con này. Thêm vào đó em định nhảy vào lĩnh vực y dược thiết bị y tế nên cũng phải hơn 1 tháng đi khắp nơi tìm hiểu ngành này nên có biết chút ít về con JVC này.

Tại cty em định đầu quân cũng có cổ đông lớn là cổ đông của JVC. Cái tầm nhìn của quỹ này nó dài hơn chúng ta tưởng.

Ai cũng biết với dân số gần 90tr dân, các dịch vụ y tế, sức khỏe còn rất hạn chế thì tiềm năng trong ngành thiết bị y tế còn rất lớn. JVC chính là 1 trong những cty lớn nhất về nhập khẩu và buôn bán thiết bị y tế.

Hầu như các TB y tế của Nhật ( cường quốc hàng đầu về TB y tế ) đều có phần của JVC.

JVC dẫn đầu thị trường thiết bị chẩn đoán hình ảnh với thị phần lên đến 40%, sau đó là Siemens với thị phần 30% và các công ty nước ngoài khác. JVC có hai lợi thế cạnh tranh
chính: giá bán thấp và danh mục sản phẩm đa dạng. JVC làm việc trực tiếp với nhà cung cấp và bệnh viện, không qua văn phòng đại diện hay trung gian như Siemens, Philips, GE và Toshiba.

JVC đạt biên lợi nhuận gộp 39% và biên lợi nhuận ròng 22% trong khi các công ty cùng ngành trong khu vực chỉ đạt lần lượt 20% và 6%.

Nếu tìm hiểu sâu về JVC thì biết nó đã trúng thầu cung cấp các TB Y tế chuyên dụng cho dự án liên kết điều trị ung thư tại 3 bệnh viện lớn tại Hà Nội là BV Bạch Mai, K và Việt Đức

Khi đấu thầu TB loại này các cty khác không có cửa với JVC về mọi khía cạnh từ tiềm lực tài chính, uy tín, bao kê ... tất cả JVC đều vượt trội.

Chúng ta cũng biết JVC đang làm 1 vụ M&A với Kyoto Medical Science (KMS cũng là một công ty phân phối thiết bị y tế) bằng cách phát hành 4,07 triệu cổ phiếu nhằm hoán đổi lấy toàn bộ cổ phiếu của Kyoto (5,5 triệu cổ phiếu).

Nếu thành công vụ này JVC sẽ thâu tóm được 1 tập khách hàng lớn của KMS.

Hiện nói tới JVC là nói tới độc quyền TB y tế của Hitachi.

Cái chúng ta phải quan tâm đặc biệt với JVC chính là tỷ giá vì nó là Cty nhập khẩu lớn. Nhu cầu sử dụng ngoại tệ của JVC là rất lớn nên nếu tỷ giá tăng lợi nhuận của JVC ảnh hưởng rõ rệt ngay.

JVC hiện nợ ở mức khá cao do đó việc nó phát hành cp để có vốn hoạt động là không thể tránh khỏi.

Khi phát hành thêm thì rất khó đoán định giá nên khi nào nó phát hành thì em chuồn. Khi nào nó ổn định vùng giá thì vào vì JVC là DN cực tiềm năng.

Bác nào bản lĩnh cao thì đánh ngay cả khi nó phát hành ấy còn em thì không dám. Em không lăn chốt JVC bao giờ.

Tóm lại ở vùng giá 18 với góc nhìn của em JVC cũng là mã vào diện xem xét MUA.

Quên : Năm nay ODA của Nhật vào y tế ở 2 bệnh viện lớn 1 ở SG và 1 ở HN thì JVC trúng được 1 cái rồi.

Bác tính toán giỏi thật. Em không tính được. Nhưng nhìn nó HUT tiền thì phải thay đổi nhìn nhận lại lý do mà bác"thatnhudem" đặt cược vào HUT. Cũng đã kịp lên tau 8k bác à []

Thế bác có lên tàu HUT chưa ạ

Phân tích thế này chưa đủ :
Ngành nghề FCN đọng vốn vì đầu tư hạ tầng lâu, vì thế luôn rình để bán CP giá cao cho cổ đông.
PTB ở đẳng cấp khác nên giá cao hơn là tất yếu. Những công ty BCTC lãi cao mục đích để bán cp cần xem xét lại. Nhìn cơ cấu cổ đông FCN rất lo[SIZE=4]ãng s[SIZE=4]ẽ [SIZE=4]đ[SIZE=4]ánh gi[SIZE=4]á [SIZE=4]đ[SIZE=4]úng ch[SIZE=4][SIZE=4]ất l[SIZE=4]ư[SIZE=4]ợng [/SIZE][/SIZE][/SIZE]c[SIZE=4]ủa n[SIZE=4]ó[/SIZE][/SIZE][/SIZE][/SIZE][/SIZE][/SIZE][/SIZE][/SIZE][/SIZE][/SIZE]

Bác nói đúng. Đã là cty về XD thì bị công nợ nhiều là hiển nhiên. Điển hình là thằng HBC. Tuy là cty mạnh nhưng bị chiếm dụng vốn cũng mệt.

PTB tiền tươi thóc thật hơn nhất là ở mảng dịch vụ ô tô của nó. Dòng tiền PTB ổn.

FCN làm trước lấy tiền sau. Người ta bao giờ cũng đánh giá cao DN nào mà dòng tiền mạnh, thu tiền tươi thóc thật ngay. VNM, MSN là điển hình nhất về dòng tiền nên nó có giá cao chot vót. Tuy cao nhưng ngay 1 cao hơn sau mỗi năm cũng chính yếu tố này.

Tóm lại như các cụ nói : Tiền nào của nấy.

VNM có giá 12x. VCF giá 2xx, PTB giá 3x, FCN có giá 1x ... tất cả đều có sự định giá của TT. Sau 1 thời gian đủ dài định giá này sẽ đủ chính xác.