Đầu tư theo giá trị DN - Những điều nên biết, nên làm và bắt đầu không bao giờ là muộn (kỳ 5.2)

AVF tình hình thế nào rồi các bác, dao nay xuông nhièu quá

Bác nào xuống tàu LHC rồi báo cáo đi nhanh lên.

Đồng ý với Bác. MAC, PCT cổ phiéu của em chẳng lên chẳng xuống, miễn nhiễm với thị trường

Copy chỗ mấy chỗ này sang đây, mời các cao thủ cho ý kiến


Trích:
mrphamvn viết lúc 21:23 - 19/09/2013 Xem bài viết
Trích:
nhavtc viết lúc 18:30 - 19/09/2013 Xem bài viết
SD6 phát hành thì ngon rồi, DN NN không được phép phát hành dưới mệnh giá, với lại dù là DN tư nhân muốn phát hành dưới mệnh thì LN chưa chia phải lớn hơn số bù lại, như AVF có lợi nhuận chưa chia gần 80 tỷ mới phát hành giá 5 được.

SD6 phát hành giá 10 rồi, giá không vượt 10 mới lạ đó
Nói chung dòng SD năm nay khá ngon.

SD6 đã trả 1500d CT
SDT đã trả 1800d CT
S91 trả 2700d CT
SD9 trả 1000d CT, chốt ngày 27.09 này. ngày trả tiền là 15.11

Dòng SD tương lai ở phía trước

Em nghe thông tin đúng là PHRL giá 10 nâng vđl lên tương đối lớn, tăng thêm theo em tính toán tầm 155 -> 160 tỷ đồng cho TCT SD.

Khi phát hành được giá 10 mà giá thị trường chỉ 8 ai cũng nghĩ giá ngoài thị trường rẻ quá. Điều này là theo lẽ tự nhiên vì cùng một loại CP.

Tuy nhiên khi nhìn nên nhìn kỹ lại một tý thì các bác sẽ hiểu nên như thế nào là phù hợp

1) Khi tăng vốn điều lệ thêm 160 tỷ, doanh nghiệp thu về 160 tỷ tiền mặt, do phương án tăng vốn mà em biết gần như để trả nợ và đầu tư máy móc..... nên ta giả sử món này như lãi suất ngân hàng 10%, vậy mỗi năm giảm chi phí thêm 16 tỷ (còn nếu bác tranh luận là nó phải hiệu quả hơn thì nhìn lại ROA sẽ thấy em giả định 10% là hợp lý)

2) Theo kế hoạch năm 2013 LNST là 44 tỷ, thêm 16 tỷ một năm, và ta giả sử năm sau LNST không có nhiều khác biệt so với năm nay. Như vậy LNST 2014 sẽ là 60 tỷ.

3) Vậy em tạm tính chỉ số theo bảng sau

PHRL PHRL Không PHRL Không PHRL VDL 350 350 192 192 LNST 60 60 44 44 EPS 1,714 1,714 2,292 2,292 Giá dự kiến 8,000 10,000 8,000 10,000 PE? 4.7 5.8 3.5 4.4 VCSH 458.0 458.0 300.0 300.0 GTSS/CP 1.309 1.309 1.563 1.563

Bên cạnh đó còn có một số việc cần lưu tâm.

+ Tỷ lệ cổ tức năm sau có thể giảm do vốn tăng mạnh, năm 2012 nó chia 15% thì hết có 28.8 tỷ, trên LNST 41 tỷ, tỷ lệ chia là 70% (rất cao). Năm 2013 giả sử sau khi tăng vốn mà vẫn chia tỷ lệ này thì cần 52.5 tỷ, tương ứng với tr lệ chia 87,5% (SD5 mà nó chia tỷ lệ này thì giá lên mây, lợi nhuận KH là 55 tỷ sau thuế, bán s55 thu về 12 tỷ ngoài kế hoạch, vậy LNST tối thiểu 65 tỷ, chia 87,5% là chia 56.87 tỷ/180 tỷ thì ra 31,6%/năm .

+ Còn nhiều lưu tâm nữa nhưng có lẽ không nên chia sẻ ở đây.

Ở đây chỉ phân tích và hiểu nên làm như thế nào là phù hợp, không có ý định dìm hàng đâu nhé. Có thể một số doanh nghiệp khác cùng họ sẽ bị tương tự đấy, trừ cổ đông toàn cá nhân khủng long thôi.

Trc bác máu S55 lắm nhưng cuối cùng khg mua à?

[/QUOTE]

Trc bác máu S55 lắm nhưng cuối cùng khg mua à?[/QUOTE]

Họ mua giá 24, nhìn chung là hấp dẫn nhưng đối với em không quá hấp dẫn nên không theo ạ.

đúng đó bác, nhưng bác tính tại thời điểm phát hành cổ phiếu luợng vốn huy động về chưa được hấp thụ để tạo ra hiệu quả từ hoạt động kinh doanh. còn nếu tính mức hấp thụ vốn đầu từ, nghĩa là mỗi đồng vốn đêm vào kinh doanh cho hiệu quả tối đa doanh nghiệp. Với SD6 trong 5 năm gần nhất là 15%.

bác mới chỉ tính mức chi phí lãi xuất NH 10%, còn 15% đồng vốn được đưa vào đầu tư.

Tui đã từng ở trong tổng như vậy, rất nhiều trò ' xã hội chủ nghĩa' nhằm đẹp mặt lãnh đạo, một số người ( vừa bắt buộc vừa adua) cũng có lợi.. Nhưng tóm lại cổ đông nhỏ thiệt thòi rất nhiều

Thanh khoản thị trường yếu thật, nhiều cổ mãi không khớp được. Giai đoạn này rất tốt cho việc nhập hàng, nhưng chỉ mua trong các phiên thị trường đi ít nhất 6 điểm. Chỉ những phiên như vậy mới mua được giá tốt nhất. Những phiên như hôm nay khó mua được hàng. Những ai mua giá xanh sau T+3 thì đến 90% là đã lỗ ít nhất 7%. Các bác để ý xem, đa phần cổ nào cũng chỉ xanh 1,2 phiên rồi lại đỏ lửa.