Đầu tư theo giá trị DN - Những điều nên biết, nên làm và bắt đầu không bao giờ là muộn (kỳ 5)

Dear bác ga_moi
Theo quan điểm đầu tư thì bác và bac xyz đều cho rằng bước lựa chọn doanh nghiệp là quan trọng nhất, các yếu tố bác cũng đã liệt kệ trong các bài trước. Tôi mong bác phân tích thêm giúp:
1. Có phải các tiêu chí chọn doanh nghiệp của các cũng có căn cứ theo tiêu chí CAN SLIM hay không? vì theo các tiêu chí này thì chỉ quan tâm đến thực tế doanh nghiệp đã làm gì trong quá khứ và hiện tại để có suy đoán về tương lai, do vậy việc các doanh nghiệp tán hưu tán vượn về viễn cảnh 5-10 năm là chúng ta không quan tâm?
2. Việc bác nhấn mạnh thêm yếu tố doanh nghiệp có nhiều công ty con hay cty liên kết là một yếu tố rủi ro vì yếu tố thiếu minh bạch, có thể gây ra các yếu tố cái chết bất ngờ. Tiêu chí này tôi thấy khá hợp lý để quan tâm (mặc dù trong CAN SLIM không có đưa tiêu chí này vào các tiêu chí cốt lõi). Nếu giả sử có doanh nghiệp có nhiều cty con nhưng các chỉ số tài chính các năm qua và hiện tại đều tốt và điểm mua có giá tốt thì bác có khuyên mua hay không (nếu giả sử trong điều kiện các doanh nghiệp khác trong danh sách theo dõi đã có giá cao và đang khó mua).

Tôi phải công nhận với Các bác ngoài những kinh nghiệm, sự học hỏi ....................... Tôi còn một lợi thế rất lớn Chỗ dựa của cả Công ty gia đình phía sau , có thất bại tôi vẫn có chỗ để lui binh và thắng lại . Nếu một Bác tài sản có 1ty khi quyết định đầu tư hết Các bác sẽ đắn đo nếu thất bại thì sao????????????? Do đó tôi mới nói mỗi người phải tự lậm KH cho riêng mình .

hnm một thương hiệu được trả giá 3x
mua thôi các bác

Mong các có chia sẻ thêm về chiến lược đầu tư cho cá nhân bác, vì bác đã có tự do tài chính và tài sản lớn, cho nên việc tạo kế hoạch đầu tư cho các nhân là điều chúng tôi rất mong học hỏi. Bác vui lòng tư vấn giúp giả sử để đạt sự bình yên như bác thì tỷ lệ tài sản các loại của bác bác đã phân chia thế nào?
- Bao nhiêu phần cho BDS cho thuê tạo thu nhập?
- Bao nhiêu phần cho gửi ngân hàng?
- Bap nhiêu phần đầu tư cổ phiếu?
- Bao nhiêu phần để tự kinh doanh?
Việc điều chỉnh tỷ lệ đầu từ vào các mục trên, bác quyết định dựa trên các nguyên tắc gì không?

tôi có được một người thân luôn nhắc nhở rằng hễ khi có biến động về chính trị hay về lạm phát là phải hết sức lưu ý vì họ đã trãi qua rồi, vậy bác xử lý vấn đề này như thế nào để luôn bình an? mặc dù hiện nay các vấn đề này cũng khó xảy ra, mình chỉ hỏi trước để học thêm kinh nghiệm của bác mà có sự chuẩn bị.

Lại có thêm một cao thủ ẩn mình đây, nay mới thấy xuất hiện . Hy vọng bác giao lưu thường xuyên với anh em hơn ở topic này ạ[};-[r2)][r2)][r2)][r2)]

Em vừa mới đọc hết gần 10 trang hôm nay các bác chém hay quá

- Đúng là nếu có khoảng 10 người định giá một cổ phiếu thì sẽ chỉ ra được bao nhiều ưu và nhược điểm của nó ( topic mình giờ mới có 5 người). Hy vọng thời gian tới sẽ có nhiều anh chị em đóng góp nữa[r32)][};-

- Vẫn có một bác có định kiến cá nhân vào ném đá thì xin miễn cho [};-[r2)][r2)][r2)][r2)]

- Em có một góp ý thế này:
Khi các cổ phiếu các bác định giá và tính xong cho một ai đó thì nên đưa ra các quan điểm, khuyến khị cá nhân nên mua hay là bán, hay giảm tỷ trọng danh mục. Nếu bắt đầu mua thì hoặc bán thì đưa gia vùng giá an toàn cho việc mua bán []. Nếu các bác không đưa ra quan điểm cá nhân của mình thì có khác nào bài phát biểu không có chính kiển của người phát biểu. Nên không cần e ngại, hãy cứ mạnh dạn nêu quan điểm các bác nhé [};-

Còn bác nào khi đã hỏi về cổ phiếu và được định giá hộ, được khuyến nghị vùng mua bán thì khi mua bán nên quan sát cổ phiếu đó thận trọng trong từng phiên giao dịch, quan sát nó trong vài phiên giao dịch, quan sát thị trường hiện tại để phán đoán mà mua bán với hợp lý, linh hoạt. Theo kinh nghiệm cá nhân của em thì các bác nên để ý đến các lệnh cung cầu trên thị trường, so sánh chênh lệch cung cầu để biết nên mua hay bán cổ phiếu sẵn có trong danh mục. Nếu có thể xem tổng lệnh mua bán, lệnh to lệnh nhỏ thì càng tốt . Vì thị trườn luôn luôn vận động và luôn luôn đúng nên cần ứng pho linh hoạt mềm dẻo, để có thể trading danh mục hiểu quả mang lại lợi suất lớn [r2)][r2)][r2)]

Chào bác, tôi xin được giải đáp 2 vấn đề của bác theo quan điểm cá nhân tôi nhé:
1. Các tiêu chi lựa chon DN để đầu tư được nêu theo tiêu chí CANSLIM thì rất căn bản, tuy nhiên khi áp dụng tôi thấy có 1 số khó khăn vì mình không phải nhà đầu tư chuyên nghiệp. Vì thế, tôi cố gắng diễn giải một số tiêu chí một cách đơn giản và dễ nhận biết phù hợp với thực tế VN để việc áp dụng dễ dàng hơn. Việc căn cứ trên số lieu quá khứ và hiện tại để dự đoán tương lai theo tôi là có cơ sở nhất. Tất nhiên cái gì cũng thường có ngoại lệ, nên khi xem xét một dự án hay kế hoạch pt trong 5, 10 năm của 1 DN cũng cần có cái nhìn khách quan chứ đừng máy móc cho rằng quá khứ xấu thì không làm được gì ở thì tương lai. Chúng ta có thể xếp các mức độ rủi ro khác nhau để đánh giá.
2. Về căn bản đối với các DN có nhiều cty con thì các số liệu trong báo cáo có độ tin cậy lại giảm đi 1 chút vì có nhiều cách khác nhau để họ điều chỉnh bc ở cty mẹ đẹp xấu tuỳ ý. Vì thế nếu nhà đầu tư không có cơ hội để hiểu biết rõ về DN thì rất dễ đánh giá sai tình hình thực tế của DN. Do đó một biện pháp phòng tránh từ xa là đi tìm cơ hội khác rõ ràng hơn. Còn nếu sau khi cân nhắc mức độ rủi ro này với các khoản đầu tư khác, bác thấy chap nhận được thì vẫn có thể tham gia như thường. Khi đó ta cần để mắt tới khoản đầu tư đó nhiều hơn, hoặc sẽ cơ cấu ngay sang hạng mục khác khi có cơ hội. Bác cứ nhớ rằng không nên sợ rủi ro, chỉ sợ có rủi ro mà không lường trước được thôi.
[};-[};-[};-

Dạ không phải cao thủ đâu bác, tôi các năm trước đầu tư CK chỉ biết mua mua bán bán và chỉ có thua lỗ, nay gặp topic của bác ga_moi đã mở mang con đường sáng, trước mắt đã thay đổi tư duy của tôi về đầu tư, tôi cũng đang học hỏi dần và thay đổi cách đâu tư cho đúng. Hiện nay đã chuẩn bị sẵn một số tiền nhưng vẫn còn phân vân nhiều vấn đề nên chỉ mua rất ít cổ phiếu như DIH, HMH ... và cần phải nhờ các bác trên đây chỉ bảo thêm để hoàn thiện.

Về mặt này bác đừng câu nệ chi tiết quá. Việc xây dựng tài sản đối với mỗi nhà đầu tư mỗi khác, bác cứ thấy mình làm lĩnh vực nào dễ dàng thành công thì làm thôi. Không có công thức chung cho tất cả mọi người đâu bác.
Về rủi ro chính trị như bác đề cập thì nói chung dân đen chúng ta không tác động được gì. Trên TG, rủi ro chính trị cũng bị xếp vào loại rủi ro bất thường nguy hiểm và khó lường nhất. Nếu bác có đk có thể làm 1 số việc phòng hờ như thế này:
- Chuẩn bị 1 "túi khẩn cấp" bao gồm: 1 hoặc 2 hộ chiếu, tiền mặt ngoại tệ gồm ít nhất 3 loại USD, EUR, AUD mỗi loại khoảng 5k. Để ở chỗ kín đáo nhưng dễ lấy.
- Tạo cơ sở ở nước ngoài như mua nhà hay cho con cái du học và định cư tại nn
- Hàng năm thực hiện du lịch trong ngoài nước để biết và chọn sẵn vài địa điểm phù hợp nếu cần thay đổi nơi ở
- Các giấy tờ xác nhận sở hữu tài sản các loại bác có thể làm vài bản sao, gửi ở 3 nơi khác nhau, bản gốc thì nên ký gửi ở NH

Đùa bác tí cho vui thôi, chứ rủi ro chính trị mà xảy ra thì chuyện mất sạch là chuyện thường. Giữ được mạng còn khó chứ đừng nói đến ts, vì thế bác không nên quá lo.[};-

Xin cảm ơn bác
Sỡ dĩ tôi có hỏi câu số 2 là hiện tại tôi cũng quan tâm HMH (tôi chỉ mới biết HMH cách đây vài ngày qua đọc PIC của bác chứ trước giờ không có biết), con này bác cho biết là có đầu tư nhưng tôi chỉ thấy ngại là nó có cty con nhiều quá. HMH hiện nay cũng đã tích lũy lâu và chưa tăng cho nên nếu chúng ta phân tích thấy hợp lý cũng là cơ hội cho các anh em đầu tư.
Theo tôi phân tích thì HMH có các điểm tốt như sau:
- Nợ ngân hàng hầu như không có.
- Doanh thu tăng đều các năm (không nhiều chừng 5%-10%), lợi nhuận tăng đều các năm mặc dù 2012 ko tăng tuy nhiên trong bối cảnh khủng hoảng thì giữ như vậy đã là tốt.
- Quí 1 có doanh thu tăng 10%, lợi nhuận tăng 30% so với cùng kỳ
- Cục lợi nhuận chưa PP hơn 80 tỷ, tiền và t.đương tiền tại quí 1 hơn 30tỷ
- Tài sản tăng đều qua các năm, Tài sản cố định có 76 tỷ nhưng khấu hao đã hơn 50% rất có lợi thế.

Tuy nhiên tôi có thắc mắc nếu bác nghiên cứu rồi thì chia sẽ thêm để các anh em tham khảo đầu tư:
- với mức cổ tức 2013 dự kiến tối đa 17% thì mệnh giá hiện tại 15.4 cũng không phải là hấp dẫn hơn so với một số mã khác. Bác đã đầu tư giá vốn mức nào? mức hiện nay có còn hấp dẫn? theo bác mức cổ tức này có khả thi?
- Lãnh đạo của công ty này không thấy nắm giữ Cp nhiều, vì sao như vậy ha bác? đây là yếu tố khá rủi ro vì như vậy ccó khả năng họ sẽ sử dụng tiền cho các chuyện khác mà không có lợi cho cổ đông.
- Theo thông tin trên diễn đàn ********* có người cho biết Cty này có liên quan mật thiết đến VinaShine, VinaLines và các khoản thu/lợi nhuận có yếu tố rủi ro lớn từ ảnh hưởng 2 ông kia.
- Yếu tố nhiều cty con của HMH có độ rủi ro nào đáng quan tâm không bác?
- Theo bác đánh giá thì viễn cảnh kinh doanh của HMH trong 2013 có tốt không?

Rất mong bác quan tâm chia sẻ vì con này còn đứng giá và dễ mua, để anh em mạnh dạn đầu tư.