Đầu tư theo giá trị DN - Những điều nên biết, nên làm và bắt đầu không bao giờ là muộn (kỳ 5)

Tôi đề nghị thế này, nếu hội ndt70 vào box phá đám thì chúng ta cứ vào
http://f319.com/home/1574881/page-53
yêu cầu khóa mõm cờ hó

mình đánh giá cao con VPK , năm 2012 chi phí lãi vay VPK giảm hơn 40%, lãi suất cty phải chịu năm vừa rồi khoảng 7% ít hơn nhiều so với các cty khác, lợi nhuận thuần biên tăng 36.5% cả hai góp phần làm ROE tăng gần 40% lên 40.94% trong năm 2012. kế hoạch kinh doanh năm 2013. LNST 20 tỷ.cổ tức 20%
Định giá VPK
định giá bằng P/E cho kết quả 52.400, định giá bằng dòng vốn còn lại của cty cho kết quả 39.000 tổng hợp cho giá trị nội tại của cty 45.600, với mức chiết khấu 30.5%

PTKT
VPK đang tích lũy vùng giá 31-32 dc hơn 15 ngày.

Với mức chiết khấu hiện tại 30.5% khuyến nghị mua và nắm giữ trong mức giá 31-32

cái điểm mà lãi suất cho vay của cty đưa về tầm 12-13% đó bác.nhưng thấy cổ tức 8% , P/B 0.2 là ngon rồi bác, ai có tiền nhàn rồi muốn an toàn thì mua để đó bảo đảm với giá này không thể nào lỗ được

Bác thử so sánh SD7 với TCS nhé, 2 em cơ cấu tài chính khá giống nhau.

TCS hình như hôm bữa mình có định giá rồi nó 17.000 thì phải, nếu là mình , mình chọn SD7 vì nếu kế hoạch 2013 đạt dc thì lời to, còn không đạt dc sẽ ăn cổ tức 8% và P/B 0.2 nhỏ hơn TCS

SAV kế hoạch cổ tức còn 25% kia kìa gấp 3 lần trên thị giá so với SD7.
SAV tiền mặt còn = 50% vốn điều lệ, đầu tư không dàn trải .
SD7 mấy dự án của nó thì toi mẹ nó rồi, đắp chiếu 5-8 năm nữa nhé

Chú mày im thì ko ai bảo chú mày ngâu đâu. Càng nói thì càng lòi ra cái ngâu của mình. Có cần anh định giá con SAV của hội gangbang cho chú em mày biết ko?
Đừng vào đây hóng hớt cổ phiếu của người khác. Nếu là người thì biến đi chổ khác chơi. Ở đây ko tiếp hạng người như chú em.

Mày định đi anh xem ? Nó còn lành mạnh gấp 100 lần SD7 của mày đấy
SD7 nhà mày chúng nó đầu tư linh tinh beng cụt mịa hết vốn rồi, ngồi đấy mà mơ

Càng nói thì càng lòi cái ngâu. SAV là ông binhthuylsn chỉ chú em đó hả. Ông đó mà đánh đám gì. Bán BMP 65 đi mua LAF,SAV giỏi thế
Chú mày biến đí chổ khác nhé. Topic chỉ tiếp những con người đàng hoàng,ko tiếp những con...như chú mày. Biến!!!

Tôi đã hiểu ý đồ của bác xyz và nostock khi chọn SD7 về quan điểm khá giống tôi khi chọn TCS, và SD7 đã cho kết quả khả quan đã chạy được 15% [r2)] thậm chí nếu các bác gom sớm từ 5.x thì đã ăn được từ 20-30% rồi.

Còn TCS thì chưa chạy đang ở vùng giá thấp kỷ lục của năm.

tôi cũng mạn phép làm bài phân tích về TCS, các bác cho ý kiến phản biện nhé.

Về ngành than: Từ năm 2012 ngành than gập khó khăn, do giá xăng giầu tăng, phải khai thác xuống sâu, nên chi phí khai thác than tăng. trong khi đó đầu ra của than chủ yếu cho ngành điện và hơn 90% xuất khẩu sang TQ.

Về phía TQ do XK phụ thuộc lớn vào nó nên nó không chịu tăng giá mua, nên các công ty than bị giảm lợi nhuận biên. Giải pháp là tích cực phát triển thị trường khác và đã cho kết quản ban đầu tốt thị trường các nước Asian tăng 300% nhập khẩu than VN. Quá trình này phải diễn ra từ từ để hấp thụ hết 90% của thằng TQ.

Về đầu ra là ngành điện, do ngành điện bị nhà nước khống chế giá nên EVN ko tăng được giá điện, dẫn tới cũng không tăng được giá than. Vậy là ngành than cũng gập khó nốt ở đầu này. Năm 2012 thủ tướng cho EVN được phép tăng giá điện, vậy là ngành điện khởi sắc cho kết quả kinh doanh tốt ở Q1 năm 2013 như các bác thấy. Và tháng 4/2013 thủ tướng đã cho phép tăng giá ngành than, do ký vào tháng 4 nên Q1 của ngành than không thấy có chuyển biến. Nhưng sẽ có chuyển biến hết sức tích cực vào Q2.

Từ đầu năm 2013 khối ngoại đổ tiền vào khoáng sản trong đó có ngành than.

Về TCS:

- Nợ lớn 1,404,312 chiểm 83% tổng tài sản nên ROE rất cao 35% bình quân năm

- Do nợ lớn nên năm nay giảm chi phí lãi vay đáng kể, nếu tính trên tổng nợ thì cũng giảm được trên dưới 100 tỷ.

- Đầu ra của TCS chủ yếu là ngành điện và các hộ tiêu thụ lớn trong nước, nên được hưởng trực tiếp từ quyết định của thủ tướng vào tháng 4/2013.

- Khối ngoại đang rất tích cự gom TCS hiện đã nắm được 7%

- Cơ cấu sở hữu của TCS có 51% nhà nước, còn 49% đã số là các tổ chức lớn năm, nên số cổ phiếu dự do chội nổi rất ít.

- Ngành KS mọi năm ko chịu chia cổ tức, nhưng sang năm này KS đã biết tôn trong cổ đông hơn, điểm sáng là LCM, và TCS cũng đã chia 9%.

Về luồng tiền.

Khoáng sản và Ngân hàng có điểm chung là tính ổn định của nó, Nên nước ngoài rất thích chú ẩn vào cổ ngân hàng, Nhưng qua vụ Bầu Kiên bọn nước ngoài cũng bắt đầu sợ NH. Cơ cầu 1 phần tiền sang kháng sản, Hiện tại TT đã có sóng ở ngành điện. Nên khả năng xuất hiện sóng ở ngành than và NH rất lớn. Trong đó do ngành Than tình hình khả quan hơn nên sóng sẽ xuất hiện trước.