DBC - Cả tây và ta sắp dừng bán

Sau thứ 3 là có giá 6x ngay.

--- Gộp bài viết, 07/06/2020, Bài cũ: 07/06/2020 ---

Sau thứ 3 là có giá 6x ngay.

https://tieudung.vn/thi-truong/gia-heo-hoi-hom-nay-76:-Ðau-nam-2021-gia-heo-moi-on-dinh-41895.html

Cụ toàn tính trần

Phụ thuộc rất nhiều vào động thái sắp tới của mấy a lái, tuần vừa rồi các a mỗi ngày bỏ ra vài trăm tỷ đẩy cổ phiếu tăng 30% ghê thật. "Vô tình" trùng với thời điểm DBC công bố kết quả kinh doanh tháng 4 và 5 vào ngày 1/6 đầu tuần.

Ko hiểu tuần tới các a tay to tiếp tục chèo lái DBC như thế nào. Let's wait & see.

Làm gì có chuyện trữ hàng làm giá đâu! Heo nuôi tới 100kg là phải xuất chuồng rồi, găm hàng nuôi nữa cho lỗ ah!? Bởi vậy nguồn cung thiếu hụt là thật, chính những DN lớn như C.P, Dabaco...còn không đủ heo để bán nói chi đến nông dân nuôi nhỏ lẻ, manh mún. Tôi nghĩ sang năm cũng khó mà giảm ngay. Chúng ta sẽ phải chấp nhận sự thật và thịt heo đang tạo mặt bằng giá mới. Heo hơi sẽ ở từ mức 80-90 nghìn/kg là ổn định cho cả người nuôi và người tiêu dùng. Khi đó, lợi nhuận của DBC sẽ ổn định ở mức cao trong thời gian dài. DBC là cổ phiếu đáp ứng được cả tiêu chí đầu tư ngắn hạn và trung dài hạn. Càng nắm giữ càng có lời, ai nắm giữ dài hạn cùng DBC sẽ được hưởng thêm phần chia cổ tức hàng năm (KH 25% năm nay nhưng có thể đ/c tăng cao hơn vì lợi nhuận quá khủng!)

Riview tóm tắt siêu cổ phiếu DBC chuẩn bị đón BCTC quý 2/2020, có khả năng lọt vào chỉ số VN30 và quỹ ETF:

1. Thị trường thịt theo

- Vẫn thiếu cung trầm trọng
- Giá thịt heo vẫn nằm ở mức từ 70-100k từ quý 4/2019 đến hiện tại và dự kiến đến hết năm 2020, dbc chỉ bán ra giá quanh 70k và còn lâu lâu lắm giá heo mới về mức này.

- Các biện pháp của CP chỉ giải quyết nhất thời và ko hiệu quả, nhập thịt đông lạnh thì dân ko ăn do thói quen ăn thịt nóng, dn nhập khẩu bị lỗ trong khi thế giới cũng ko còn nguồn thịt giá rẻ do dịch covid; nhập con giống về nuôi và heo sống cũng ko bền vững do số lượng vài chục ngàn con/đợt thì chả thấm thám gì so nguồn thiếu hụt, bên cạnh đó chi phí nuôi nhốt, vận chuyển, cách ly 1 tháng...thì giá bán ra cũng trên 90k.

- Nguồn cung heo dự kiến còn thiếu hụt đến ít nhất 2021-mới có thể trở lại bình thường, khi đó mặt bằng giá mới sẽ được xác lập, các dn lớn tận dụng cơ hội vươn lên chiếm lĩnh thị phần do sau dịch tả năm 2019 hầu hết nông hộ phải bán tháo, tiêu huỷ...lâm vào cảnh nợ nần nên mặc dù giá lợn cao nhưng ko còn vốn để tái đàn, thêm vào đó chi phí con giống cao gấp 3 lần lúc trước, chi phí thức ăn cũng khá cao, và đặc biệt dịch tả vẫn đang diễn biến phức tạp, nếu ko may bị dịch thì nông hộ chỉ có nước ra đường mà ở, quá nhiều rủi ro đang chờ họ.

- Như vậy cờ đang nằm trong tay các dn lớn, 15 dn lớn chiếm 35% thị phần, sau đợt này có thể thị phần sẽ tăng lên 50%, với lợi thế về tài chính, kỹ thuật và đặc biệt là đàn heo cụ kỵ, heo bố mẹ chỉ còn nhiều tại một số dn lớn như CP, dbc...nhưng cũng cũng đủ cung cấp con giống trong nội bộ, như dbc quy mô đàn quý 2 chỉ tăng 15% so với quý 4/2019 và chưa đạt mức tối ưu, nói thế mới thấy heo giống, heo bố mẹ là khá khan hiếm (tổng heo bố mẹ, heo cụ kỵ - cơ sở để duy trì lượng heo giống của cả nước đã giảm ~ 15% so với trước dịch tả). Lưu ý: Heo mẹ mất 4 tháng chữa mới đẻ ra heo con, heo con mất 3 tháng để trở thành heo thịt, do đó nhiều khả năng đến hết năm 2021 VN mới đủ cung thịt heo, ko thể nhanh được.

2. Định giá DBC:
- So sánh p/e: MSN = 16, VSN = 14, MLS = MML = 145
- P/E của dbc trong lịch sử quanh 6, khá thấp so với các dn cùng ngành, với tiềm năng phát triển cực mạnh trong năm 2020, 2021 khi tiếp tục đầu tư thêm 3 nhà máy mới trong năm nay thì P/E >= 6 và tuỳ tt định giá thì P/E fw có thể 8-10 hoặc hơn do thêm nhà máy dầu đậu nành đã đưa vào vận hành quý 4/2019 và hiện tại chạy full công suất giúp hoàn thiện khâu tạo nguyên liệu làm thức ăn chăn nuôi, quý 4/2019 đạt dthu 174 tỷ => dthu năm ~ 1000 tỷ, ln tạm tính 10% là 100 tỷ, chú ý: nhà máy này bằng cả 1 cty dầu ăn khác với vốn đầu tư 1.200 tỷ, hiện đại nhất vn, tinh chế ngay tại nhà máy, trong khi các cty dầu ăn khác mua nguyên liệu về pha thành thành phẩm;
Chưa kể các loại bđs đất vàng Bắc Ninh, gà, trứng, làng nghề, thức ăn chăn nuôi, xk bao bì, bán heo giống...

- EPS hết quý 2 sẽ đạt 10k, eps cả năm có khả năng đạt 15k => Tuỳ định giá p/e sẽ ra giá cp tương ứng.

- Hết quý 2 dbc sẽ điều chỉnh kế hoạch kinh doanh và tạm ứng cổ tức 2020...

Các dbcer bổ sung tiếp nhe, đánh trên đt mỏi tay quá

N gày cuôi tuân đi sthi lotte Và coop Tp.HCM chưa thấy Coba trên kệ. Toàn Tường an simply .... khi nào có mình sẽ mua và báo lên topic. Cuôi tuần thư giản đi các bác.

Thank bác vì bài phân tích chất lượng!

EPS hết quý II 10k có sung quá ko bác ?

Nếu EPS lên 10k thì giá trị tt của cổ phiếu DBC tầm nhiêu ta

LN Quý 4/2019: 258 tỷ
LN quý 1/2020: 348 tỷ
Tổng đã là 606 tỷ, quý này cầm chắc quanh 400 tỷ
=> Chỉ tính 3 quý thôi thì eps đã 10k rồi.
=> Với các cơ sở đó, ko hiểu sao nhiều bác lại rớt hàng tại 3x, 4x và cả đang me bán ở 5x, 6x...
Còn tôi giữ từ 19x, mua thêm 2x, 3x.
Tất nhiên mua bán là tuỳ mỗi người, chém gió thế