DBC - Hành trình mới

https://vietnammoi.vn/gia-heo-hoi-h...00-dongkg-den-3000-dongkg-202412917323597.htm

Nay sẽ có nhiều điều bất ngờ cho ae nè. Choáy lên

Chào ngày mới cả nhà ☕

--- Gộp bài viết, 30/01/2024, Bài cũ: 30/01/2024 ---

Nay heo dân có giá 60 rồi. Tết này người nông dân ấm áp

--- Gộp bài viết, 30/01/2024 ---

Năm mới, chu kỳ mới, hành trình mới

Dân nuôi heo có tết ấm no

Tập đoàn Dabaco (DBC): Hoạt động kinh doanh cốt lõi tiếp tục lỗ trong quý 4/2023

Hoạt động kinh doanh cốt lõi của Tập đoàn Dabaco (mã cổ phiếu DBC) tiếp tục ghi nhận lỗ trong quý 4/2023 trong bối cảnh giá heo hơi giảm mạnh, sức mua yếu, và dịch tả lợn châu Phi diễn biến phức tạp.

https://tapchicongthuong.vn/bai-vie...ot-loi-tiep-tuc-lo-trong-quy-42023-116543.htm

... Điều này khiến Tập đoàn Dabaco ghi nhận lỗ 1,5 tỷ đồng từ hoạt động kinh doanh cốt lõi. Tuy nhiên, con số này đã thấp hơn rất nhiều so với mức lỗ 264 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2022...

Giá heo tăng như này thì vượt điểm hoà vốn là chắc chắn.

Lâu lắm không bình luận ở room này nên hôm nay rảnh chút tôi có đôi lời về góc nhìn của tôi, không bàn về giá cổ phiếu vì tốt cũng có thể xuống mà xấu cũng có thể lên nếu có đội lái hoặc dòng tiền. Công tâm mà nói, DBC là cổ phiếu có tiềm năng, nó có những lợi thế nhất định ở tỉnh Bắc Ninh nơi tôi sinh sống. Tuy nhiên nó cũng có nhiều rủi ro vì đặc thù của ngành nông nghiệp đầy bấp bênh.
Về mảng TTTM. Ở huyện, TX và TP nào cũng có, thậm chí có có cả khách sạn và cảng sông. Tuy nhiên, việc nó vận hành thành công lại là chuyện khác. Ở góc nhìn của tôi, các TTTM này không hiệu quả và tương lai cũng rất khó khăn vì nó không phải là thế mạnh của DBC, tuy nhiên nó được lập với mục địch là để lấy hình ảnh thương hiệu và có thể được chuyển nhượng với giá cao hơn trong tương lai.
Về Bất động sản thì trước đây cũng có nhiều dự án cả đất nền, nhà ở cao tầng và cả khu công nghiệp(đã bán cách đây hơn 10 năm). Tuy nhiên, tôi nghĩ mảng này DBC sẽ không còn dễ dàng để có quỹ đất phát triển trong tương lai vì những quy định khắt khe của Luật đất đai mới, sự minh bạch thị trường và phòng chống tham nhũng mạnh mẽ từ TW. Do vậy, không nên kì vọng nhiều vào mảng BĐS của DBC . Ngay cả khi thị trường thuận lợi cách đâu 2 năm nó cũng không tận dụng được thì khó để nó vận hành tốt trong tương lai.
Về mảng chăn nuôi và sản xuất thức ăn. Tôi nghĩ rằng đây là lợi thế mạnh nhất của DBC vì xuất phát điểm là ở mảng này. Trước đây DBC phát triển khá rộng mảng TACN và cũng có thương hiệu mạnh trên thị trường, tôi cũng thường xuyên sử dụng sản phẩm của họ. Nhưng hiện nay, có sự cạnh tranh rất khốc liệt nên biên lợi nhuận càng ngày càng giảm xuống. Mặt khác, các nông hộ chăn nuôi nhỏ lẻ ngày càng giảm đi do đô thị hóa và sự kiểm soát ngày càng ngặt về ô nhiễm môi trường chăn nuôi. Thay vào đó là xuất hiện những tập đoàn chăn nuôi với quy mô lớn và khép kín. Điển hình là HPG, Green Feed, Mavil, Ausfeed, Deheus, Xuân Thiện, HAG, HNG...Ngày xưa, nhiều tập đoàn chỉ chăn nuôi nhưng hiện nay họ phát triển cả ba mảng Farm-feed-foods để giảm chi phí và tăng biên lợi nhuận. Nên việc DBC có gia tăng được sản lượng sản xuất hay không chủ yếu phụ thuộc vào các trang trại của họ cũng như những trang trại gia công. Về chăn nuôi thì DBC đã mở rộng rất mạnh trong những năm qua, với sự xuất hiện nhiều trang trại với quy mô lớn ở Phú Thọ và Thanh Hóa. Tuy nhiên, thành công hay không lại là việc khác. Riêng mảng gia công có sự thất thoát rất lớn mà chỉ những người làm trong ngành mới biết.
Về mảng ép dầu. Tôi đánh giá đây là mảng rất tiềm năng vì nó giúp DBC tận dụng được phế phẩm để sản xuất thức ăn chăn nuôi, từ đó giảm giá thành. Nhưng tôi chưa thấy được hiệu quả từ mảng này vì DBC có báo cáo tài chính rất tiết kiệm thông tin.
Về mảng Vắc xin ASF, nhiều người cho rằng nó có tiềm năng, thậm chí người DBC còn tung hô nó có thể giúp Việt Nam thành cường quốc chăn nuôi. Còn tôi cho rằng, nói thế hơi nổ. Thứ nhất, theo tôi nghĩ, những tập đoàn sản xuất với quy mô lớn thì họ dường như không quan tâm nhiều đến ASF vì họ chăn nuôi với chu trình khép kín và nghiêm ngặt nên họ sẽ không tiêm vắc xin để giảm giá thành sản xuất. Chỉ có những hộ chăn nuôi nhỏ lẻ và đi vào chuồng trại lung tung thì mới phải tiêm nhằm phòng rủi ro. Thứ hai, đã có công ty khác sản xuất được thuốc, trong khi đó DBC vẫn còn đang thành lập nhà máy. Mặt khác, một công ty được thành lập ra chỉ sản sản xuất mặt hàng này thì cần phải đặt câu hỏi về hiệu quả(khi nhảy sang mặt hàng khác phải mất rất nhiều chi phí R&D). Vì suy từ máy sản xuất thuốc covid của Vin và NM sản xuất thuốc chuyển giao từ Nga không biết giờ ở đâu sau khi dịch đã được khống chế. Nếu dịch không còn phổ biến như trước thì có nhất thiết phải mất tiền tiêm phòng?.
Ngoài ra, DBC còn một số mảng khác như gà giống, sản xuất xúc xích, trứng omega... nhưng tôi nghĩ nó không có gì nổi bật nên không tính đến. Rất mong anh em góp ý để tôi mở rộng tầm nhìn.

Góc nhìn của cụ cũng như đa số mn thôi
Đầu tư CK cần có cái nhìn khác biệt, dài hơn, sâu hơn.
Cám ơn cụ.
À thông tin thêm cho cụ về mảng dầu ăn (do Bctc không thể hiện chi tiết) là mỗi năm mang về khoảng 50-60 tỷ lợi nhuận. Mảng thức ăn chăn nuôi mang về 200-300 tỷ LN.
Mảng gia công thì DBC rất rất nhỏ. Tập đoàn CP mới chủ yếu mảng này. Đó cũng chính là lợi thế của DBC so với CP khi Luật chăn nuôi sửa đổi có hiệu lực với các điều kiện ngặt nghèo về môi trường.
Về mảng vaccine thì ae ở đây bàn nhiều rồi. Nếu cụ quan tâm thì có thể đọc lại.

Đối với mảng heo thịt thì điểm hòa vốn là 48k.

Ngay cả việc nhìn vào kết quả hoạt động kinh doanh năm 2023. Nhiều người không sâu chỉ nhìn mỗi con số lợi nhuận. Tất nhiên đó là yếu tố cuối cùng. Nhưng với tôi đó không phải là tất cả.
Cần nhìn vào bối cảnh chung, soi vào những yếu tố quan trọng khác.
Như thị phần (thể hiện qua doanh thu), việc mở rộng, hoàn thành các dự án (chuẩn bị công suất, quy mô khi thị trường phục hồi).
Sức mạnh tài chính có đảm bảo vượt qua khó khăn và tăng tốc khi TT phục hồi không?
Năm 2023 DBC đã làm rất tốt việc đó.
Doanh thu vẫn giữ vững (thị phần đảm bảo).
Hoàn thành các dự án quan trọng (Thanh Hóa, Phú Thọ...)
Mở rộng dự án Nhà máy ép dầu giai đoạn 2.
Hoàn thành việc mở bán dự án Bđs.
Rút gọn các dự án không hiệu quả, chuyển đổi mục đích sử dụng (dự án trại lợn ở BN chuyển về Quảng Ninh, chuyển đổi khu này (50ha) thành bđs KCN cho thuê Lạc Vệ).
Thực hiện xong việc ký kết với đối tác chiến lược ngoại để nâng cao quản trị, có thêm nguồn vốn lớn (khoảng 2000 tỷ) phục vụ cho hđkd.
Hoàn thành xd NM vaccine, hoàn thành việc khảo nghiệm vaccine (đã đến bước cuối cùng xin cấp phép TM, dự kiến trong quý 1 là bắt đầu sx đại trà).
Đã xúc tiến hợp tác với nhiều đối tác nước ngoài trong việc phân phối sản phẩm.
....
Tất cả những cái đó là tiền đề, là sự chuẩn bị cho một năm 2024, 2025 và những năm về sau bứt phá.
Năm 2023 đã qua. Cổ đông DBC hiện tại nên cảm thấy may mắn vì cổ đông 2023 đã chịu thay họ những khó khăn của 2023 để có sự bứt phá thời gian tới.
Chúc ae DBCer kiên định với niềm tin vững chắc rằng VNI đang chuẩn bị vào một sóng lớn đón nâng hạng (đời CK cũng chỉ chứng kiến ko nhiều đâu với 2007 VN vào WTO, 2020-2021 với sóng kích thích kinh tế sau dịch Covid..).
Một niềm tin vững chắc vào sự đột phá của DBC với những gì ae đã bàn, phân tích trong thời gian qua.

"Tiềm năng hợp tác của 2 bên còn rất lớn, dự kiến đầu năm 2024 ông cùng đoàn công tác bao gồm các hiệp hội và doanh nghiệp Philippines sẽ có chuyến thăm và làm việc trực tiếp với Ban lãnh đạo Tập đoàn Dabaco Việt Nam tại trụ sở chính của Tập đoàn. Trong khuôn khổ chuyến thăm sắp tới, Thứ trưởng Deogracias Victor B.Savellano mong muốn hai bên có thể cởi mở chia sẻ và thúc đẩy sự hợp tác trong các lĩnh vực chăn nuôi, sản xuất chế biến thực phẩm, thuốc thú y và vắc xin... từ Việt Nam sang Philippines" Ngài thứ trưởng Bộ Nông nghiệp Philippines nhấn mạnh
Đợt này có tới nhà máy Dabaco thăm ko nhỉ? Hay kí kết gì ko?