DBC- Thấy gì từ thông tin đạt lợi nhuận khoảng 170 tỷ trong tháng 7/2025

Nếu cụ nào để ý thì 2 phần phân tích này( Feed và dầu thực vật) rất có liên quan đến nhau. Và đây cũng là 1 lợi thế rất lớn của DBC....

MẢNG DẦU THỰC VẬT DBC – CỖ MÁY LỢI NHUẬN ỔN ĐỊNH ÍT AI BIẾT

1. Hệ thống & quy mô thực tế

DBC sở hữu Công ty TNHH Dầu thực vật Dabaco – một mắt xích chiến lược trong chuỗi 3F (Feed – Farm – Food). Đây là nhà máy dầu thực vật đầu tiên tại Việt Nam được đầu tư đồng bộ, khép kín từ nhập hạt, ép chiết xuất, tinh luyện đến đóng chai thành phẩm.

• Công suất & sản lượng thực tế:
  • Sản lượng khô đậu nành: ~220.000 tấn/năm
  • Dầu ăn thành phẩm: ~45 triệu lít/năm
  • Dây chuyền tinh luyện dầu đậu nành: 100 tấn/ngày
• Sản phẩm chính:

1. Dầu đậu nành cao cấp COBA & UMI (100% tự nhiên)

2. Dầu đậu nành tinh luyện, dầu thô khử gum

3. Khô đậu nành, vỏ đậu nành

4. Soya lecithin (phụ gia thực phẩm & công nghiệp)

• Công nghệ:
  • Sơ chế – chiết xuất bằng Zero Influence (giảm phát thải, giữ dinh dưỡng)
  • Tinh luyện dầu bằng Nano (giảm tiêu hao, giữ dưỡng chất)
  • Đóng chai tự động hoàn toàn → giảm rủi ro vệ sinh ATTP

Điểm mạnh: Nhà máy đặt ngay Bắc Ninh, gần các nhà máy TACN của DBC → giảm chi phí vận chuyển, chủ động nguồn khô đậu cho thức ăn chăn nuôi.

2. Vai trò trong chuỗi giá trị DBC

• Nội bộ hóa nguyên liệu: khô đậu nành từ nhà máy là nguồn đạm thực vật chủ lực cho hệ thống TACN của DBC, giảm nhập khẩu, giảm rủi ro giá nguyên liệu biến động.
• Đa đầu ra: bán khô đậu cho thị trường, bán dầu ăn thành phẩm cho kênh bán lẻ & công nghiệp → doanh thu kép.
• Ổn định lợi nhuận: dù giá heo/gia cầm biến động, nhu cầu khô đậu & dầu ăn vẫn ổn định.

3. Thị trường & giá bán

• Nguyên liệu đầu vào: đậu tương nhập khẩu từ Mỹ, Brazil, Argentina.
  • Giá biến động theo mùa vụ, thời tiết Nam Mỹ, và diễn biến thị trường hàng hóa quốc tế.
• Sản phẩm dầu ăn:
  • Giá bán nội địa chịu ảnh hưởng của giá dầu đậu nành quốc tế & nhu cầu tiêu dùng.
  • Xu hướng 2025: giá dầu ăn giữ ở mức cao nhờ nhu cầu tăng và chính sách hạn chế xuất khẩu dầu của một số quốc gia.
• Sản phẩm khô đậu:
  • Giá bám sát giá ngô và nhu cầu TACN.
  • Năm 2025, đàn heo & gia cầm của DBC mở rộng → tiêu thụ khô đậu nội bộ tăng, giảm rủi ro tồn kho.

4. Biên lợi nhuận & cơ chế sinh lời

• Cơ chế “crush margin”: mua đậu tương → tách dầu + khô → bán ra. Lợi nhuận đến từ chênh lệch tổng giá trị dầu & khô so với giá hạt nhập.
• Biên lợi nhuận gộp ngành ép dầu: thường 10–15%, DBC có thể cao hơn nhờ:
  • Tiêu thụ khô đậu nội bộ (không phụ thuộc hoàn toàn vào giá thị trường)
  • Giảm chi phí logistics nhờ vị trí gần các nhà máy TACN
  • Dầu ăn thương hiệu riêng → bán giá tốt hơn dầu công nghiệp

5. Kịch bản lợi nhuận mảng dầu thực vật 2025

Giả định (dựa trên công suất thực tế & giá thị trường hiện tại):

• Công suất ép: 220.000 tấn khô đậu + 45 triệu lít dầu ăn
• Giá nhập đậu tương: 14,5 – 15,0 – 15,5 triệu/tấn
• Giá bán dầu ăn: 23 – 25 – 27 triệu/tấn
• Giá bán khô đậu: 10,2 – 10,5 – 10,8 triệu/tấn
• Chi phí chế biến & vận hành: ~1,2 triệu/tấn

6. Rủi ro & cơ hội

• Rủi ro:
  • Giá đậu tương tăng mạnh → thu hẹp crush margin
  • Biến động tỷ giá USD/VND (nguyên liệu nhập khẩu)
  • Cạnh tranh từ nhà máy ép dầu khác
• Cơ hội:
  • Đàn heo/gia cầm mở rộng → nhu cầu khô đậu nội bộ tăng mạnh
  • Xu hướng tiêu dùng dầu ăn sạch, cao cấp → tăng biên lợi nhuận
  • ESG: tận dụng phụ phẩm làm thức ăn, phân bón → tăng giá trị gia tăng

7. Kết lại.

Mảng dầu thực vật của DBC không ồn ào như mảng heo, nhưng là cỗ máy lợi nhuận bền vững trong chuỗi 3F.
Với 220.000 tấn khô đậu/năm + 45 triệu lít dầu ăn/năm, công nghệ hiện đại, đầu ra kép, và sự gắn kết chặt chẽ với mảng TACN, đây là mảng giúp DBC giữ dòng tiền ổn định, giảm tính chu kỳ.
Nhà đầu tư thường bỏ qua mảng này, nhưng nếu nhìn vào crush margin và sản lượng, sẽ thấy đây chính là lớp “đệm lợi nhuận” giúp DBC đứng vững trước mọi biến động giá heo.

--- Gộp bài viết, 14/08/2025, Bài cũ: 14/08/2025 ---

Phần tiếp theo đến mảng gia cầm. Tôi ém lại không post nữa, các cụ đọc mà chả thấy Like gì!

--- Gộp bài viết, 15/08/2025 ---

Dạo quan 1 vòng diễn đàn, chả thấy cụ nào nhắc tới DBC. Buồn thật!

Hôm nay lại có giá đỏ để mua.

VNI giảm 1-200 điểm thì DBC sàn mấy cây nhé bác

Nay khả năng cao lại đóng đỏ nhể, kiểu này gọi là dập

Thì đó, nói rồi rủi ro lớn nhất ko phải DBC mà là thị trường nên chỉ dám lên tàu tí thôi ném đá dò đường là chính. Nó mà sàn được mấy cây thì lại thơm quá .

Các cụ đọc phân tích của em là để vững tin, chứ giá cổ phiếu phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Các cụ nhớ là đừng bảo em lùa gà, lái lợn nhé. Em cũng như các cụ cả thôi!

Cổ phiếu giảm thì kệ, còn đọc thì cứ phải đọc thôi. Đọc để biết xem nó có cái vẹo gì không?

Phân tích sâu mảng Gia cầm của Dabaco (DBC) – Con “át chủ bài” phụ nhưng có thể lật ngược thế cờ

1. Quy mô & cấu trúc mảng gia cầm tại DBC

DBC không chỉ nuôi lợn. Trong mảng gia cầm, tập đoàn vận hành một hệ thống khá bài bản:

• Trang trại gà đẻ trứng: quy mô hàng triệu con gà đẻ thương phẩm, cung ứng trứng tươi ra thị trường phía Bắc và một phần miền Trung.
• Trang trại gà thịt: phục vụ cả tiêu thụ nội địa và nguyên liệu chế biến (xuất khẩu còn nhỏ).
• Trại giống gia cầm: cung cấp gà giống bố mẹ, gà giống thương phẩm cho chuỗi nội bộ và bán ra ngoài.
• Nhà máy chế biến: xử lý trứng, gà thịt để phân phối qua hệ thống Dabaco Food và các kênh bán lẻ.

Cơ cấu doanh thu của mảng gia cầm chia làm 3 phần chính:


2. Tình hình giá trứng và gà thịt 2025

• Giá trứng: Từ đầu 2025 đến tháng 7, giá bán buôn trứng gà công nghiệp dao động ~2.200 – 2.600 đ/quả, cao hơn trung bình 3 năm trước ~20–30%.
• Giá gà thịt: Gà lông trắng dao động 26.000 – 31.000 đ/kg, gà lông màu cao hơn ~10–15%.
• Nguyên nhân giá cao:
  • Nguồn cung giảm do dịch cúm gia cầm H5N1 và việc nhiều hộ nuôi nhỏ lẻ bỏ chuồng.
  • Chi phí đầu vào (ngô, đậu tương) vẫn cao so với trung bình 5 năm, khiến trại nhỏ khó duy trì.
  • Nhu cầu tăng từ các kênh chế biến công nghiệp và xuất khẩu trứng chế biến.

3. Ước lượng đóng góp tài chính H1/2025

Dựa vào tổng doanh thu & lợi nhuận tập đoàn:

• Doanh thu mảng gia cầm H1/2025: ước 740 – 1.115 tỷ (~10–15% tổng).
• Biên gộp ước tính: 12–18% (nhờ giá trứng cao, giá gà thịt tốt).
• LNST ước tính: ~70 tỷ (~7% tổng LNST tập đoàn).

4. Kịch bản 2025 – 2026 cho mảng gia cầm

Giả định quy mô H2/2025 và năm 2026 dựa trên sản lượng & giá bán.

Giả định sản lượng:

• Gà đẻ trứng: 5 triệu con gà đẻ thương phẩm, sản lượng ~300 triệu quả/năm.
• Gà thịt: 15 triệu con/năm, trọng lượng TB 1,8 kg/con.
• Giống: 8 triệu con gà giống/năm.

Kịch bản giá & lợi nhuận:

• Chỉ riêng mảng trứng nếu duy trì giá 2.300 đ/quả đã mang về ~115–125 tỷ LNST/năm.
• Giá gà thịt tăng thêm 2.000 đ/kg có thể cộng ngay ~20–25 tỷ vào lợi nhuận.
• Mảng giống là “đệm an toàn” khi giá thịt & trứng biến động.

5. Rủi ro chính mảng gia cầm

• Dịch cúm gia cầm: Nếu bùng phát diện rộng, sản lượng & giá có thể biến động mạnh.
• Giá nguyên liệu: Ngô & đậu tương chiếm >60% chi phí; nếu tăng giá, biên gộp giảm.
• Thị trường: Giá trứng và gà thịt chịu tác động lớn từ nguồn cung nhỏ lẻ.

6. Kết lại.

• Mảng gia cầm hiện chỉ đóng góp 5–8% LNST nhưng đang được hưởng lợi kép: giá bán cao + khả năng tự sản xuất giống & thức ăn của DBC.
• Với kịch bản cơ sở, gia cầm có thể đóng góp 150 tỷ LNST/năm; kịch bản tích cực có thể lên gần 200 tỷ.
• Nếu heo là “động cơ chính”, thì gia cầm là “turbo tăng áp” giúp DBC mượt hơn khi giá heo hạ nhiệt.
• Nhà đầu tư nên theo dõi giá trứng & giá gà thịt hàng tuần – đây là 2 chỉ báo sớm cho lợi nhuận mảng này.

Làm ăn cái gì cũng ngon nhưng giá cổ lùi dần đều... Chít trong úp trend... Đau như hoạn mấy tỏi của tui...

Chờ giảm mạnh để gia tăng thêm, xin lỗi anh em đang kẹp xíu