DBC - VHC: 2015 chọn Bác So hay Chị Khanh

Về DBC - Qua truyền thông:

1. http://cafef.vn/doanh-nghiep/dabaco-lai-57-ty-dong-quy-1-tang-81-so-voi-cung-ky-2015042217390572.chn

Đánh giá về tình hình thị trường trong Quý 1/2015, HĐQT nhận xét thị trường vẫn còn nhiều khó khăn như giá thực phẩm thấp và chưa ổn định, qui mô đàn gia súc, gia cầm trong dân chưa tăng, chi phí vận tải cao…

• Dabaco: Chủ tịch và Ủy viên HĐQT đã mua 3 triệu cổ phiếu
• DBC: Ông Nguyễn Như So - Chủ tịch HĐQT, TGĐ đã mua 2.052.000 CP

Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam (DBC) công bố kết quả kinh doanh quý 1 năm 2015 đã hợp nhất.

Dabaco là một trong số ít doanh nghiệp có vốn chủ sở hữu 627 tỷ đồng nhưng nguồn vốn thặng dư, quỹ đầu tư phát triển, lợi nhuận chưa phân phối, quỹ khác của chủ sở hữu đạt hơn 1 nghìn tỷ đồng.

Quý 1 năm nay, doanh thu thuần của công ty tăng nhẹ so với cùng kỳ, đạt 1.246 tỷ đồng. Tuy nhiên, nhờ chi phí giá vốn giảm nên lãi gộp của Dabaco tăng 37 tỷ đồng so với cùng kỳ.

Dabaco lãi sau thuế hơn 57 tỷ đồng quý 1, tăng mạnh 81% so với quý 1/2014. Trước đó, trong bản ước tính kết quả kinh doanh quý 1, lãnh đạo công ty đã "khoe" lãi quý 1 mức cao nhất so với cùng kỳ từ trước tới nay.

Đánh giá về tình hình thị trường trong Quý 1/2015, HĐQT nhận xét thị trường vẫn còn nhiều khó khăn như giá thực phẩm thấp và chưa ổn định, qui mô đàn gia súc, gia cầm trong dân chưa tăng, chi phí vận tải cao… Bên cạnh đó, quý 1/2015 rơi vào dịp nghỉ tết nguyên đán kéo dài làm ảnh hưởng đến sức tiêu thụ sản phẩm.

Theo Dabaco, sản lượng tiêu thụ thức ăn chăn nuôi tăng 7.466 tấn tương đương 9%; doanh thu thức ăn chăn nuôi tăng 41,5 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước nên lợi nhuận sau thuế của hoạt động sản xuất thức ăn chăn nuôi tăng 3,9 tỷ đồng.

Ngoài ra, quý 1/2015, doanh thu của hoạt động sản xuất giống gia súc, gia cầm tăng 39,95 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 9 tỷ đồng (cùng kỳ năm trước hoạt động này lỗ hơn 3 tỷ đồng sau khi đã bù trừ lãi của hoạt động sản xuất giống gia súc với lỗ của sản xuất giống gia cầm.

Hoạt động chế biến thực phẩm của công ty đã ổn định và tăng trưởng. Mặt khác trong quý 1 năm 2015 giá thực phẩm ổn định nên doanh thu của lĩnh vực gia công và chế biến tăng gần 75 tỷ đồng kéo theo lợi nhuận tăng 9,26 tỷ đồng.


............
2. http://ndh.vn/goc-nhin-moi-gioi-5-c...t-dbc-tng-lcg-plc-2015041001433203p4c146.news

Dabaco ( DBC) – Giá đầu vào rẻ giúp gia tăng lợi nhuận – Giá mục tiêu 36.400 ( +23.3%)

Quỹ SSI SCA chuyên đầu tư vào các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững đang nắm giữ DBC đến 8.7%, đứng thứ 3 trong danh mục đầu tư của Quỹ. Chiến lược của Quỹ tập trung vào các công ty có định giá hấp dẫn trong 3 ngành chủ đạo của năm nay là Vật liệu Xây dựng, Hạ Tầng, Hàng tiêu dùng và tận dụng thời điểm thị trường điều chỉnh giảm để gia tăng thêm.

Sản xuất thức ăn chăn nuôi và chăn nuôi là động lực tăng trưởng chính của DBC trong năm 2014 giúp doanh thu tăng 9% và lợi nhuận tăng 3.6%. Trong năm 2015, theo Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ, giá bã đậu nành có xu hướng giảm do tồn kho các hàng hóa này tăng lên. Nhu cầu thức ăn chăn nuôi dự báo tăng 15.6 triệu tấn (+6.2%) trong năm 2015.

DBC còn có “của để dành” là quỹ đất đang chuyển đổi công năng từ bịnh viên sang khu dân cư, theo Ban điều hành, quỹ đất này có thể đem lại lợi nhuận 20 tỷ trước thuế cho DBC sau khi xác định giá bán và chuyển nhượng đất nền trong năm 2015.
3. SSI Researc
DBC – CTCP TẬP ĐOÀN DABACO VIETNAM

KQKD 2014 ghi nhận tăng trưởng

• Trong năm 2014, doanh thu đạt 5.1 nghìn tỷ, tăng trưởng 9% và lợi nhuận trước thuế là 250 tỷ, tăng trưởng 3.6%.

• Kết quả khả quan nhờ giá thức ăn chăn nuôi giảm và giá thịt lợn hơi được cải thiện cũng như tăng doanh thu bán trứng.

Triển vọng 2015 kỳ vọng ở bất động sản

• Theo bộ NN và PTNT thì dự báo giá ngô và đậu tương sẽ vẫn ở mức thấp đồng thời nhu cầu đối với sản phẩm chăn nuôi tiêp tục gia tăng sẽ giúp mở rộng biên lợi nhuận gộp và tăng doanh thu.

• Dự án bệnh viện ban đầu được thiết kế làm bệnh viện, tuy nhiên mục đích sử dụng đất được điều chỉnh thành đất cho thuê và hiện tại dự án đang được định giá để xác định giá bán.

• Theo giám đốc điều hành công ty, dự án sẽ kỳ vọng tạo ra 20 tỷ lợi nhuận trước thuế có thể được ghi nhận trong năm 2015.

Quan điểm đầu tư: MUA

• Kết quả kinh doanh quý 1 được dự báo lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 70 tỷ đồng, đây là mức cao nhất so với cùng kỳ từ trước tới nay.

• Ngày 26/4 sẽ diễn ra ĐHCĐ thường niên dự kiến thông qua chi trả cổ tức năm 2015 bằng cổ phiếu tỷ lệ 20%.

• Nhà phân tích SSI dự báo doanh thu và lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng. Trong đó lợi nhuận ròng sẽ đạt 269 tỷ đồng, tăng trưởng 8%. Tương ứng EPS 2015 ở mức 3.607 đ/cp.

• Hiện tại cổ phiếu đang giao dịch ở PE 2015 là 7.7 lần rất hấp dẫn so với thị trường. Nâng giá mục tiêu cho năm 2015 lên mức 36.400 đ/cp tương ứng PE mục tiêu 10 lần. Upside 30%.

Phân tích kĩ thuật

• Cổ phiếu đang chạm đường trung bình giá 26 tuần (MA26 weekly) quanh 28.

• Chỉ báo RSI 14 trên Weekly điều chỉnh giảm về ngưỡng hỗ trợ 50.

• Stochatic %K đạt giá trị 27 và đang thu hẹp khoảng cách với Stochatich %D giá trị là 30.

• Các tín hiệu trên chart tuần cho thấy cổ phiếu đã về vùng giá hấp dẫn để đầu tư. Xem xét mua quanh 28. Giá mục tiêu của 2015 là 36 tương ứng upside 30%.

Của để dành: 1,166 tỷ