DBD - Trùm cuối ngành dược

Nhìn vào doanh thu sẽ thấy công ty không mấy tăng trưởng, nhưng thật ra tăng trưởng khá nhanh, vì từ khi mở room cho nhà đầu tư nước ngoài lên 100% năm 2020, công ty phải giảm tỷ trọng thuốc mua đi bán lại từ đơn vị khác. Hiện nay doanh thu thuốc tự sản xuất đã đạt trên 90%, và có thể chạm mức 2.000 tỷ từ năm 2024.
Với tiềm năng của dòng thuốc tiêm ung thư, thuốc điều trị thận, 2 nhà máy đang xây, doanh thu có thể đạt 4.000 tỷ từ 2030.

3 dòng doanh thu của công ty từ năm 2019:

Lợi nhuận tăng trưởng qua các năm, hiệu quả sinh lời cũng liên tục cải thiện




Khả năng sinh lời vượt trội so với các công ty trong ngành.

DBD bán cho đối tác chiến lược giá bao nhiêu là hợp lý?

Kế hoạch bán vốn cho đối tác chiến lược đã được trình trong 2 kỳ đại hội gần đây, năm trước bán hơn 18 triệu, năm nay bán 23.3 triệu, giá bán thấp nhất là 50.000 đồng/cổ phiếu. Trên thực tế giá kỳ vọng là bao nhiêu thì ACE cùng xem lại các giao dịch mua bán sáp nhập các doanh nghiệp dược đã diễn ra trong quá khứ:

Với rào cản gia nhập ngành vô cùng lớn, các công ty nước ngoài phải trả mức giá rất cao để sở hữu cổ phiếu ngành dược, trên thực tế đến thời điểm hiện tại, các đối tác chiến lược đều gặt hái được thành công.
Nhà đầu tư ngoại ‘hốt bạc’ khi mua doanh nghiệp dược phẩm.
Tại thời điểm hiện tại có 3 thương vụ M&A công ty dược đang diễn ra:

• IMP: SK muốn bán 65% cho đối tác chiến lược khác sau khi sở hữu chi phối 65% cuối năm 2022, nghe đồn cũng khá cao vì lợi thế của công ty này là có GMP EU duy nhất trên sàn.
• ASKA đang chào mua công khai Dược Hà Tây (DHT - HNX) giá chào mua công khai 76.000 đồng/cổ phiếu. Một số nhà đầu tư cũng nếm “đại án” khi muốn thâu tóm công ty này trong quá khứ.
  Còn đây là chỉ số tài chính của các công ty trong ngành hiện tại:

Với lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA) ở mức 375 tỷ đồng tại thời điểm cuối năm 2024, DBD có quyền kỳ vọng giá bán cho đối tác chiến lược = 20 lần * 375 tỷ = 7.500 tỷ, tương đương với giá 80.000 đồng/cổ phiếu.
Một điều cần lưu ý, DBD đang không gặp áp lực tài chính khi xây dựng 2 nhà máy mới, thậm chí đã xây xong phần thô của nhà máy vô trùng thể tích nhỏ, nên các đối tác càng chậm trễ trong việc thương lượng thì giá bán sẽ càng tăng lên. Ví dụ khi tung ra sản phẩm thuốc ung thư dạng viên, EBITDA năm 2025 đạt hơn 450 tỷ thì giá trị công ty khi đó phải ở mức 9.000 tỷ, tăng 20% so với năm 2024

Cty này đg để sổ cổ đông ở Cty CK nào bác nhỉ

Tôi thấy tự doanh của 1 số công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, cổ đông lớn đang tranh thủ mua khi có thanh khoản.
https://s.cafef.vn/dbd-2063643/dbd-...ai-thanh-vien-hdqt-dang-ky-mua-1000000-cp.chn
https://s.cafef.vn/dbd-2051183/dbd-ctcp-chung-khoan-bao-minh-dang-ky-mua-3000000-cp.chn
https://s.cafef.vn/dbd-2038075/dbd-kwe-beteiligungen-ag-cdl-da-mua-87000-cp.chn
https://s.cafef.vn/dbd-2032588/dbd-quy-dau-tu-trai-phieu-lighthouse-da-mua-80000-cp.chn

Bác nào đầu tư theo C.A.N.S.L.I.M thì cổ phiếu này đúng chuẩn:
- Doanh thu lợi nhuận hàng quý tăng trưởng (C - Current Quarterly Earnings)
- Công ty có thành tích kinh doanh trong quá khứ xuất sắc (A - Annual Earnings Growth)
- Đang chuẩn bị tung ra nhiều sản phẩm mới: thuốc viên ung thư, nhận chuyển giao công nghệ độc quyền dịch thận từ Thụy Sĩ. (N - New Product, Service, Management, Price Breakout). Giá có thể tạo cao mới trong 52 tuần (new 52w high) khi sản phẩm mới được tung ra và mang lại hiệu quả từ Q4/2024.
- Nguồn cung cổ phiếu trên thị trường không còn nhiều (S - Supply): cổ phiếu tốt có nguồn cung càng thấp thì khi vào sóng khả năng tăng giá rất mạnh mẽ.
- Cổ phiếu dẫn đầu ngành, nhưng chưa tăng bằng các cổ phiếu DHT, IMP. Hơi thiếu chút chỗ này. (L - Leader or Laggard).
- Đang được cổ đông lớn, nhiều quỹ đầu tư mua vào hoặc đang chờ có vol lớn để tham gia. Trong danh sách cổ đông hiện hữu có KWE, một quỹ đến từ Thụy Sĩ đã miệt mài gom DBD. Họ mua từ trước tháng 1/2023, đến 15/03/2024 mới thành cổ đông lớn, đến 12/08/2024 đang sở hữu 8%. Hiện nay, nđt nn nào đó vẫn đang tiếp tục mua với giá trị mỗi lần/mỗi ngày mua khoảng trên dưới 5 tỷ. Cũng nói thêm, KWE cũng rất thành công với thương vụ đầu tư vào IMP, sau khi chốt lãi IMP ăn vài lần, thì gần như ngay lập tức mua vào DBD. Như vậy không loại trừ khả năng KWE sẽ tiếp tục nâng sở hữu của mình tại DBD.

- Thị trường chứng khoán (chữ M - Market direction) nhìn chung cũng đang bước vào chu kỳ tăng mới, sau gần 2 năm chèm bẹp với hàng loạt thông tin tiêu cực liên quan đến Vạn Thịnh Phát, Thị trường trái phiếu, đốt lò bắt bớ...

UBND tỉnh Bình Định vừa có báo cáo công tác thoái vốn nhà nước tại Công ty cổ phần Dược – Trang thiết bị y tế Bình Định (Bidiphar) và Công ty cổ phần Khoáng sản Bình Định (Bimico).

https://vietnamfinance.vn/binh-dinh...i-2-doanh-nghiep-d116994.html#google_vignette
Mã này còn đang được thoái vốn nhà nước này

Công ty CP Dược - Trang thiết bị y tế Bình Định Định (Bidiphar, Mã: DBD), hiện địa phương đang tiếp tục xây dựng phương án, tổ chức thực hiện thoái vốn hoàn thành trong giai đoạn 2024-2025 với 13,34% vốn điều lệ nè.
Về tài chính công ty này cũng khá ổn
Trong năm 2024, DBD đặt mục tiêu doanh thu 2.000 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 320 tỷ đồng. Như vậy, đã hoàn thành hơn 63% kế hoạch doanh thu, hơn 76,8% kế hoạch lợi nhuận trước thuế cả năm.
Số lượng thuốc tiêu thụ cũng khá lớn
Sau 9 tháng, doanh thu từ kênh ETC (thuốc kê đơn) đạt hơn 802,9 tỷ đồng, tăng 8,6% so với cùng kỳ. Hiện, DBD cung ứng cho hơn 2.000 cơ sở y tế quan kênh này. Còn doanh thu từ kênh OTC (thuốc không kê đơn) đạt hơn 420 tỷ đồng, tăng 1,7%, so với cùng kỳ. Qua kênh này, DBD cũng đang cung ứng cho gần 20.000 nhà thuốc, quầy thuốc trên toàn quốc.

DBD số 1 trong ngành,vượt 47 sẽ vào sóng tăng khủng!

Gà đẻ trứng vàng, bán cũng tiếc đứt ruột.

Nếu được phép, có cơ chế cho đầu tư có khi các anh còn quay lại nâng sở hữu đó chứ. Còn trong tình huống bán thì hớ thì cũng k biết giải trình như thế nào.

Thôi thì cứ theo định giá các deal M&A ngành dược trong quá khứ mà bán, EV/EBITDA 20 lần. Thuận mua vừa bán, cổ đông chiến lược mới có lời, cổ đông sáng lập cũng vui vẻ rút lui.

--- Gộp bài viết, 07/10/2024, Bài cũ: 07/10/2024 ---

Vượt không khó, có ai đó muốn đè gom.

Bidiphar hiện vẫn đang tiến hành đàm phán với 4 nhà đầu tư nước ngoài và trong nước, với tiêu chí ưu tiền là đối tác chiến lược mang lại giá trị mới, có thể chuyển giao công nghệ và đồng hành lâu dài cùng công ty.

https://s.cafef.vn/dbd-2061570/doan...hung-khoan-tim-kiem-nha-dau-tu-chien-luoc.chn

Thấy 1 doanh nghiệp y tế mà đang tìm kiếm NĐT chiến lược như này là cho thấy doanh nghiệp này muốn đi thật nhanh và xa hơn trên con đường sắp tới. Liệu đây có trở thành 1 con kỳ lân của Việt Nam trong mảng y tế - dược phẩm không các bác?