DCM - Đồng hành cùng doanh nghiệp

Ko thể dựa vào LN chưa phân phối trong nguồn vốn hoặc Tiền mặt bên tài sản để dự phóng chính sách cổ tức của dn đâu. Nó chỉ là cái cây trong 1 cái rừng, mình vẫn cần phải nhìn vào 1 bức tranh lớn
Mình thấy đánh giá khả năng trả cổ tức nên sử dụng FCF, trong tình trạng tài trợ cao cho WC và chi phí cao như này, khả năng duy trì dc cổ tức đêu đặn 9% là khó.
Vì vấn đề không phải nhìn vào cổ tức 1 hay 3 năm, mà cổ tức nên nhìn dưới định giá DDM để quyết định mua.

Bức tranh của DCM vẫn chưa rõ , ẩn số lớn và giá khí. Giá khí từ đầu năm đến giờ đc trích lập tự phòng theo giá của DPM, cho đến hết tháng 10 vẫn lãi 350 tỷ ( eps 10 tháng khoảng 640 đ ) , hoàn thành kế hoạch năm ( 240 tỷ cổ tức 400đ ). Lợi nhuận chưa phân phối còn 150 tỷ .
Khó khăn thứ 2 là nguồn khí . cho đến may tôi chưa tìm đc thông tin về nguồn khí hiện tại có đủ cho sản xuất k . nếu k đủ thì tai hại .
Cuối năm sẽ lại trình quốc hội về thuế VAT để giảm giá thành sản phẩm , mở rộng thị trường sang Cam và Nam Á .
Ngoài ra bộ sản phẩm gần hoàn thiện NPK đã ra sp , cảng nguyên liệu và xuất khẩu đã hoàn thành . dự án phân bón hữu cơ sẽ đc khởi động sau khi nhà máy npk ổn định .
Nói chung là nhắc tranh đang vẽ ... Còn rối lắm

Tât nhiên rồi, nên tôi mới nói mua nó ôm luon 4-5 năm. Còn nó muôn chia ntn thì còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố mà yếu tố chính liên quan đến CP. Nên CP nó lo được thì cổ tức vẫn ngon hơn ngân hàng, còn ko thì đợi thêm 4 năm nữa khấu hao hết thì vân ăn ngon đó thôi. Nhưng con này no ko cho tỷ suất LN cao, nhung nó là con để tránh bão khi TT sập vì nó ko thể nào rớt dưới hơn 6K

Về nguồn khí thì nếu cụ chịu khó tìm hiểu kỹ thì sẽ thấy Nhà máy nhiệt điện Cà Mau đã phải chuyển qua chạy bằng dầu rồi. Và như thế là ..... có lẽ cũng có thể lờ mờ đoán ra!

Với DCM thì chỉ cần nhìn vào dòng tiền là đủ. Trong năm tới khi nợ dài hạn được trả xong thì dòng tiền của nó mạnh hay yếu thế nào sẽ được nhìn thấy rất rõ (bất kể giá khí có là bao nhiêu)

ah đù, nợ dài hạn 1000 tỷ, nhưng đầu tư đến ngày đáo hạn (tiền trong ngân hàng) 1500 tỷ, mịa, nợ năm rồi giảm 500 tỷ rồi còn gì, chờ đầu tư đáo hạn xong thì khác gì DPM nhỉ, mà để ý thì nợ dài hạn DPM cũng 1000 tỷ rồi còn gì

Với cổ tức DCM nếu như ko hỗ trợ giá khí thì LN tầm 200-300 tỷ thì co tức nằm ở mức 4-6% năm.

Còn tùy nữa bác , dựa vào giá dầu giá khí giá kể ...

--- Gộp bài viết, 15/11/2019, Bài cũ: 15/11/2019 ---

Em search ra 1 tin cách mấy năm nó có chạy dầu , còn hiện tại để em kiếm thêm

NMĐ Cà Mau 1&2: Nhà máy điện vận hành an toàn, ổn định, đáp ứng huy động từ EVN/A0 và theo khả
năng cấp khí. Ngoài ra, do nhu cầu của hệ thống điện, từ ngày 22/10-31/10/2019 EVN/A0 huy động vận
hành dầu DO liên tục một tổ máy NMĐ Cà Mau 2.

Tôi tính biên an toàn thấp nhất nó co thể xảy ra luôn, còn nếu như dieu kiên thuan lợi thì no đạt từ 300-500 tỷ là binh thường thôi. Minh tính luôn biên an toàn thấp nhất nó có thể xay ra LN twf 200-350 tỷ thi co tức 4-6% tương đuong mức 6-8% mỗi năm vậy cung ok rồi.