DCM, DPM - Giá phân bón vượt đỉnh mọi thời đại

Q4 bội thu cho DPM, DCM!
https://vietnambiz.vn/vdsc-loi-nhua...n-thuan-loi-nhu-nam-nay-20211125074431993.htm

Phiên bản tiếng việt đây:
https://m.tinnhanhchungkhoan.vn/tinh-trang-thieu-phan-bon-dang-dien-ra-o-bac-my-post285573.html

Trong thời gian gần đây, giá ure trong nước liên tục tăng giá và hiện đang ở mức 19.000 đồng/kg trong khi chi phí giá khí có xu hướng chững lại.

Bên cạnh đó, nhu cầu cho phân bón vụ Đông Xuân là cao nhất trong cả năm khi đây là mùa vụ chính. Do đó, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho rằng mảng ure sẽ tiếp tục là đầu tàu dẫn dắt tăng trưởng của Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí - CTCP (Mã: DPM) trong quý IV năm nay nhờ doanh thu và biên lợi nhuận duy trì cao.


Với giả định sản lượng tiêu thụ ure vào khoảng 237.000 tấn, giá bán trung bình 15.500 đồng/kg trong quý IV, biên lợi nhuận gộp 56,9%, VDSC dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ trong quý IV được kỳ vọng đạt mức 4.884 tỷ đồng (tăng 153,1%) và 1.581 tỷ đồng (tăng 14,8 lần).

Tổng cộng cả năm, doanh thu của Đạm Phú Mỹ có thể đạt 12.584 tỷ đồng (tăng 62,1%) và và lợi nhuận khoảng 3.084 tỷ đồng (tăng 344,9%). EPS 2021 tương ứng ở mức 7.825 đồng/cp. Tuy nhiên, dự phóng này dựa trên giả định cước phí vận chuyển cho cả năm 2021 ở mức 1,9 USD/MMBTU. Hiện DPM vẫn chưa chốt cước phí với PV GAS và trong trường hợp cước phí áp dụng cao hơn mức giả định trên, lợi nhuận 2021 của DPM nhiều khả năng sẽ giảm so với dự phóng.


Quý IV gần 1,600 tỷ EPS cả năm 7.8 thì quá khủng các bác nhỉ. PE ~11 thì target 85 rồi

Mạnh dạn dự đoán, cuối năm DPM giá 7x, DCM 5x!

Phương án giá khí trình PVN là 2022-2026 nhé. 2021 chốt tariff là 1,9usd/mmBTU như cũ nên làm j có giảm so với dự phóng phần Lợi nhuận 2021

Thế thì tuyệt vời bác ơi

https://vietnambiz.vn/vdsc-loi-nhua...n-thuan-loi-nhu-nam-nay-20211125074431993.htm

2021 đang tạm áp dụng nhưng giá 1,9usd là giá cao rồi, còn nếu hồi quy theo một số phương án thì có thể chỉ tầm 1,5 đô thôi. Nguồn khí chốt rồi thì k đáng ngại vụ giá. Chỉ là 2022-2026 thì chưa biết chính xác nguồn nào, nếu giữ nguyên như cũ thì tốt (sác xuất khả năng là cao)

VDSC: Lợi nhuận ròng quý IV của Đạm Phú Mỹ có thể vượt 1.500 tỷ, bức tranh năm 2022 sẽ không còn thuận lợi như năm nay

Vãi đái, tuy nhiên đó là khiêm tốn 1.500 tỷ quý 4, thực tế phải 1.800 đó.

DCM khiêm tốn Qúy 4 tầm 1.400 tỷ, thực tế tầm 1.600 tỷ.

--- Gộp bài viết, 25/11/2021, Bài cũ: 25/11/2021 ---

Nói thêm, giá khí F0 mà DCM mua từ PetroVN rất rẻ so với DPM và còn tới 3 năm nữa mới hết hợp đồng.

1,13usd. Ít nhất đến 2027 và có thể là 2031, 3năm đâu mà 3 năm