DCM, DPM - Giá phân bón vượt đỉnh mọi thời đại

Chuẩn, không ai phản đối việc hỗ trợ bà con cả

Phân tích rõ hơn về DCM và DPM, và lí do vì sao tôi mua cả 2. DPM thì khỏi bàn rồi, 6 tháng lãi 855 tỉ và dự kiến cả năm lãi 2.200 tỉ-2.500 tỉ. Còn DCM có một đặc điểm khác chút: đó là chi phí khấu hao (nhìn trên lưu chuyển tiền) cao hơn DPM 400 tỉ, nên khi so sánh DCM DPM thì lợi nhuận thực tế DCM không hề ít. Việc nhà máy hết khấu hao có lợi thế là giảm chi phí, tuy nhiên đặt yêu cầu chi phí bảo dưỡng (minh chứng là quý 2 đã phải dừng nhà máy 30 ngày). Nên về bản chất 2 nhà máy DCM DPM có lãi 800 tỉ như nhau, và cả năm sẽ là 2.200-2.500 tỉ, với PE 10, thì vốn hóa khoảng 22 đến 25 nghìn tỉ là phù hợp.

--- Gộp bài viết, 15/08/2021, Bài cũ: 15/08/2021 ---

theo chuẩn mực kế toán quốc tế sắp áp dụng, thì khấu hao sẽ đưa ra chỉ tiêu riêng, do đó biên LN của DCM sẽ bằng DPM, khoảng 30%. DCM 35 DPM 45 không còn xa.

Nhà máy DCM là nhà máy mới, ít khi bảo trì lớn. hiện tại công suất luôn duy trì 110-120% công suất thiết kế. DCM và DPM mỗi bên đều có lợi thế riêng, DCM nhà máy mới đầu tư hiện đại thì ít hỏng hóc chất lượng cao, DPM lâu rồi thì khấu hao ít hơn. Còn cả 2 đều tốt, mục tiêu DCM 35 DPM 45 là bình thường, chắc chỉ tháng 8 9 là đạt được.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là tính trong cả 6 tháng, nên cao hơn DPM 400 tỷ là cộng dồn cho cả 6 tháng chứ không phải trong một quý, còn về việc tạm dừng nhà máy bảo dưỡng định kỳ thì DPM bảo dưỡng định kỳ vào quý 2 bảo dưỡng 32 ngày đến ngày 18/5/2021 mới hoàn thành nếu không vì bảo dưỡng này thì lợi nhuận quý 2 còn tăng mạnh hơn nữa do mất một tháng không ra được sản phẩm, do vậy không phải bản chất có lãi trước thuế một quý 800 tỷ như nhau. Về khấu hao thì hiện nay tốc độ khấu hao của DCM rất mạnh, một năm khoảng 1300 tỷ, nguyên giá tài sản cố định 15k tỷ, giá trị còn lại sau khi khấu hao hiện nay là 4k tỷ với tốc độ khấu hao như hiện tại thì vài năm nữa sẽ hết khấu hao, hoặc có thể các năm về sau tốc độ khấu hao sẽ giảm dần lúc đó lợi nhuận DCM sẽ tăng lên rất đáng kể, đây là điểm rất lợi cho DCM trong tương lai gần. Tại thời điểm hiện tại về mảng phân đạm thẳng thắn mà nói là DCM mạnh hơn DPM vì nhà máy mới hiệu quả hơn, DCM sản xuất đạm đục ưa chuộng hơn cả trong nước và xuất khẩu, nhưng mạnh hơn ko nhiều (kẻ tám lạng người nửa cân), nhưng về mảng NPK, NPK Phú Mỹ hiện nay đã đi vào ổn định còn NPK Cà Mau mới bắt đầu ra sản phẩm đầu tiên trong Quý 2 nên tạm thời thời gian ngắn tới NPK của Phú Mỹ sẽ vẫn ra lò nhiều hơn do đã đi vào ổn định, và đặc biệt mảng hóa chất thì DCM ko có, còn DPM thì tổng thể chỉ thua DGC, còn về cụ thể là ông vua về NH3 chiếm tới hơn 90% thị phần trong Nam, giá NH3 tăng gấp 3 lần so với cuối năm ngoái. Cũng chính vì bên nào cũng có điểm mạnh riêng nên khi ban đầu mình mua cũng chọn cả hai mã DCM/DPM như bạn, và cũng hi vọng mục tiêu DCM 35, DPM 45 như bạn đưa ra sẽ không còn xa đạt được.

Chuẩn rồi cụ. DCM DPM đều có mặt tốt. về mặt ngắn hạn thì có thể DCM giá thấp hơn chút DPM do khấu hao cao hơn, nhưng chỉ 2-3 năm nữa thôi thì không còn sự khác biệt về mặt khấu hao. lúc ấy 2 nhà máy sẽ lãi cỡ 2.000-2.500 tỉ chưa kể việc thay đổi thuế VAT tăng thêm khoảng 600-800 tỉ nữa. Một số người nhìn giá tăng cao mà không nhìn được 2-3 năm sau, lúc ấy lãi vay giảm còn xíu, khấu hao còn xíu.

Đúng là DCM chỉ khoảng 3 năm nữa sẽ hết trích khấu hao máy móc, mỗi năm khoảng 1000 tỷ, nên p/e của nó cao hơn DPM cũng đừng ai nhìn như vậy mà nói giá hiện tại của DCM là đắt trong ngành ( hoặc so với DPM ). Đoạn vừa qua DPM chạy bốc quá, tôi đoán, đến lượt DCM đứng lên dẫn sòng đoạn kế tiếp này rồi.

hihi, cụ nói chuẩn. 2 mã thì tôi vẫn 60% DCM 40% DPM. cứ nhìn VCB chạy nhanh vượt qua Agri, Bid, Ctg như 2017-2020 là rõ. Chi phí bán hàng+quản lý của DCM thì tí tẹo. DCM có thể bằng giá DPM cũng bình thường, tuy nhiên tôi vẫn nắm cả 2 để phân bổ rủi ro.

Hoa thơm thì đánh cả cụm bác ah, đã cưới thì cưới cả Thúy Vân lẫn Thúy Kiều.

DCM tuần mới chạm 3x thì xuất sắc luôn

3x không