DCM, DPM - Giá phân bón vượt đỉnh mọi thời đại

Cái này chuẩn. Bọn TQ và một số nhà máy như Đạm Hà Bắc và Đạm Ninh bình dùng công nghệ than hoá khí nên giá thành neo cao. Đó cũng là một trong nguyên nhân giá phân thế giới cao.
Còn Dpm và Dcm dùng khí nên hưởng lợi.

Sau kiểm toán DPM lại lòi ra thêm cục lãi nữa các bác (6 tháng đầu năm)
-Trước kiểm toán lãi 684
-Sau kiểm toán lãi 872

Tôi dự mai Tây lại mua ròng.

không cần tây mua ròng cụ ơi, e F0 xin mua trước. hihi

Giá than tăng mạnh thế kia, đạm từ khí DPM (khấu hao giảm) DCM (công suất lớn dễ mở rông, công nghệ hiện đại, chi phí thấp; chất lương sp cao: ure hạt đục) sẽ càng canh tranh hàng TQ và đạm miền bắc (than)

đúng rồi, vừa thấy có 1 bài phân tích giá than tăng mạnh thì ảnh hưởng tới giá vốn các nhà máy đạm sử dụng than, như đạm hà bắc, đạm ninh bình, và các nhà máy trung quốc.

DCM DPM đầu vào là khí tự nhiên nên không bị ảnh hưởng giá than cao

DCM - TRIỂN VỌNG TỪ GIÁ URE TĂNG MẠNH

☑️ CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) đã công bố KQKD 6T.2021 mạnh mẽ với doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS tăng lần lượt 29,3% YoY và 21,6% YoY nhờ giá urê trung bình tăng khoảng 25-35% trong 6 tháng đầu năm, bù đắp cho ảnh hưởng từ việc chi phí đầu vào tăng 45,8% YoY và sản lượng bán giảm 2,5% YoY.

☑️Trong quý 2/2021, doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS của DCM lần lượt tăng 22,5% YoY và 6,5% YoY. LNST sau lợi ích CĐTS quý 2 tăng gần gấp đôi so với quý trước do giá urê tăng (dù sản lượng giảm nhẹ so với quý 1) và đóng góp của các sản phẩm NPK mới do dịch COVID-19, nhà máy NPK chưa kết thúc giai đoạn nghiệm thu để chính thức đi vào hoạt động vào quý 2/2021. Tuy nhiên, DCM đã đưa ra thị trường 18.000 tấn NPK sản xuất thử nghiệm, được nông dân đón nhận và hỗ trợ lợi nhuận quý 2 của công ty. Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng gấp đôi so với cùng kỳ trong nửa đầu năm 202, khi DCM đã phân bổ khoảng 50 tỷ đồng chi phí cho quỹ khoa học trong quý 2.
DCM có năng lực tài chính mạnh với lượng tiền mặt ròng trị giá 159 triệu USD và tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu là -58,5%, sẽ hỗ trợ mức cổ tức tiền mặt dự kiến là 800 đồng/CP (lợi suất 3,0%) trong giai đoạn 2021-2023 và tăng lên 1.200 đồng/CP (lợi suất 5,1%) trong giai đoạn 2024-2025.

☑️ Dự báo tăng trưởng EPS năm 2021 đạt 14,9% YoY với kỳ vọng mức tăng 26,0% YoY của giá urê sẽ bù đắp cho mức tăng 32,9% YoY của chi phí đầu vào và mức giảm 8,8% YoY của sản lượng bán.

☑️ Hiện tại giá urê toàn cầu tăng mạnh do dịch COVID-19 dẫn đến chi phí nguyên liệu và vận tải cao hơn, các gián đoạn trong vận chuyển và Trung Quốc giảm nguồn cung, trong bối cảnh nhu cầu tiếp tục tăng mạnh. Kỳ vọng giá urê sẽ tiếp tục tăng mạnh cho đến 6 tháng đầu năm 2022, sau đó giảm vào nửa cuối năm 2022.

☑️ Trong khi đó, nhà máy urê của DCM được kỳ vọng sẽ hoàn tất giai đoạn khấu hao vào năm 2024 và dự báo lợi nhuận ròng của DCM đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (gấp đôi so với cùng kỳ năm trước đó) sau đó tăng trưởng 8,2% YoY vào năm 2025.

☑️ Duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho DCM với quan điểm lạc quan rằng DCM là một trong những nhà sản xuất urê hàng đầu được hưởng lợi từ giá urê tăng mạnh trong giai đoạn 2021-2022 và tiềm năng dài hạn từ nhu cầu xuất khẩu tăng và mảng NPK của công ty.
DCM hiện giao dịch với EV/EBITDA năm 2021 là 4,5 lần (chiết khấu 45% so với các công ty cùng ngành)

❗ Rủi ro: giá urê giảm xuống thấp hơn dự kiến trong 6 tháng cuối năm 2021 và năm 2022.

Nguồn: VCSC Research

Có links không bạn ơi

Vào Web Cty là có mà. Tôi có ảnh nhưng ko biết up
https://dpm.vn/static/upload/users/...l/bao cao tai chinh hop nhat sau soat xet.pdf